“宝宝进化史”：余额宝到薪金宝

        去年6月13日，余额宝横空出世。此后各类宝宝如雨后春笋不断冒出。截至一季度末，可统计范围内的47只宝宝规模已经破万亿，而公募基金在中国发展了16年，总规模才只有4万亿左右，但发展还未满岁的“宝宝们”，规模已占总数的1/4。

        要说起来，宝宝们的实质是互联网货币基金。普通的货币基金是伴随着行业成长的，而互联网货币基金由于其改变了销售渠道，但增加了便捷的功能后，宝宝们大受市场欢迎。

        简单来看，宝宝们分为三代。第一代“宝宝”就是普通的货币基金，那时候货币基金之间主要拼收益。

        2013年6月起，第二代“宝宝”以余额宝等为代表的各类宝宝产品呱呱落地，其特点就是随时申赎，资金T+0到账。

        今年4月，第三代“宝宝”也横空出世。此类宝宝以信诚基金公司旗下“薪金宝”为代表，可以在ATM上直接取现和刷卡消费支付的货币基金。卡内资金不够，直接就刷货币资金内的钱。

宝宝们进化史

        宝宝们的前身可以追溯到银行理财产品，以前中国没有货币基金，银行理财产品早于货基在中国存在，而且是商业银行吸储的重要手段。

        但银行理财产品是固定期限，且必须持有到期。资金需要划转至指定银行账户，投资者需要在各银行账户频繁划转，最不便捷的是，部分理财产品仅在柜台发售。

        随后，第一代货币基金产生。普通的货币基金的资金门槛在1000元，每日分配，按月支付，也就是每月利滚利。申购赎回方面，第一代每日开放，赎回后T+1至3日到账。

        去年6月，宝宝们的鼻祖——“余额宝”诞生。是支付宝联合天弘基金推出的一项项余额增值账户服务。通过此项业务，支付宝客户可将其支付宝账户余额通过天弘增利宝货币基金获取投资收益，并可以使用货币基金份额进行网络消费。互联网货币基金的门槛也由此进入1元起步时代。

        随后，类余额宝产品陆续推出。比如华夏、易方达在微信平台上推出微信交易功能产品，腾讯推出为微信量身定做的金融理财开放平台——“理财通”，与华夏基金、汇添富基金、等多家基金公司合作推出货币基金产品。再如，对接苏宁易付宝的广发天天红、汇添富现金宝等宝宝们。

        今年4月中旬，历史再次被改写。信诚基金联手其股东方中信银行推出第三代宝宝“信诚薪金宝”。该产品最大的亮点是，他可以在ATM上直接取现和刷卡消费支付的货币基金，是行业里面的第一只。

        

“宝三代”可替你缴水电煤

并能在ATM上变现

        第三代的宝宝非常强大，功能基本等同于银行的借记卡。

        据信诚基金公司的人说，薪金宝能够实现在任一ATM上取现、POS机刷卡消费、支付（水电煤、信用卡、还贷、购买其他金融品等）、转账等操作，这个由货币基金变现的过程，将由系统自动发起”快速变现交易申请”完成，所以客户很快能在银行账户内支付使用。

        宝三代怎么申请？因为首次认购需要签约，所以第一次是必须到柜台签约认购。等申赎打开后，就可以通过柜台和网上银行两种方式签约认购。

        申购方式分两种，要主动申购的投资者，在一般工作日0：00-15：00到中信银行主动发起申购。此外，你还可以设定中信银行储蓄卡的自动申购。比如你在柜台设定，银行卡里超过5万的资金，就自动申购货币基金。那么每天0：00，中信银行将自动把投资者中信卡里面超过保底金额的钱自动申购薪金宝。

        赎回的话也有两种方式。正常赎回的话，是靠份额持有人在中信银行发起赎回申请，申请在T+1日内确认。此外，也有快速赎回。指的是不需要持有人主动发起，后台自动操作的T+0赎回，列如你在ATM上取现、POS机刷卡消费，缴纳水电煤时，卡内资金不够，动用了货币基金里面的钱时，直接就完成了快速赎回。

        需要提醒的一点是，薪金宝的单个账户每日的快速赎回上限是50万。信诚基金公司的人说，快速赎回的钱是他们先垫资的，而这笔资金是信诚基金公司问中信银行借的。

        薪金宝的发行期是4月28日-5月7日，要到5月中旬，信诚薪金宝才能打开封闭期，打开后在全国推出“薪金煲”功能，同时，实现在中信银行全部网点柜面签约及网上银行签约。

        从类别上来说，信诚薪金宝还是对接的是银行系的理财平台。其对接的平台是中信银行旗下的“薪金煲”理财平台，该平台号称要打造业内功能领先、客户体验优质的现金管理工具，实现如余额理财、实时申购份额确认、ATM取款、转账、消费自动赎回、每日收益结转等功能。

        上述中信银行“薪金煲”平台，支持T+0赎回，24小时均可实时实现，单个账户单日赎回额度上限为50万。

宝宝们在玩“利率市场化”

        “这就是利率市场化啊。以前银行卡里的钱，就是吃活期啊，活期利率一般为0.4%左右。但现在，银行卡里的钱就是投到货币基金里面，年化收益率至少在4%-5%，也不影响个人消费。”对于宝三代，小雅一银行朋友这么说。

        但是仔细想想余额宝等宝二代产品，也不是在秒杀银行存款利率，被动让储蓄存款的利率上升？

        截至最新，余额宝的7日年化收益率为5.048%，微信理财通旗下的汇添富全额宝货币收益率为5.159%。最高的是对接长城货币的长城货币A，收益率达6.076%，收益率最低的为国泰超级钱包下的国泰货币，收益率为3.556%。但不管怎么比，都比银行一年定期3.25%的收益率高。

        有了这些收益率高的，风险又不大的宝宝产品，你还会想把钱存在银行？

        事实证明，互联网货币基金的收益率及规模愈发走高，银行这个老大哥确实不干了。首先，各个商业银行向央行、中银协等监管部门反应，取消货币基金提前支取协议存款不罚息这一“特权”，在收益率方面对货币基金或产生银行。此外，近日已经见到余额宝、微信理财通下调了T+0每日赎回额度的上限，这对宝宝们的规模会有一定冲击。而银行也在迅速的推出理财平台，上线各种宝宝产品，但相对于BAT企业的引流作用，银行系的理财平台并没发挥互联网的优势。

        说的够多了，展望下未来，想想看宝三代的后一代会是怎么样？想起来还是挺恐怖的，要是大的基金公司和大的银行都推广此类可ATM取现的货币基金，未来我们的生活会怎么变？

        提供一个小细节，中信银行参股的基金公司还有华夏基金，但是现在其选择了规模较小的信诚基金公司来试水此产品，效果要是明显，会不会真正实现“利率市场化”？但可以肯定的是，宝宝们已经为利率市场化做了很好的铺垫，市场、机构、监管都在试水探索。