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金牌分析师笔记|赵晓光坚定看好苹果“中兴”

澎湃记者 李鹏飞
2014-05-06 11:07
来源:澎湃新闻
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        “五一”节过后的第一个交易日,在沪指2000点保卫战中,苹果概念股重新崛起。在这背后,刚从海通证券转会而来的安信证券分析师赵晓光(2013年新财富电子行业研究第1名)功不可没。

        在5月5日发表的《电子元器件:“软”的困局和“硬”的破局》研究报告中,赵晓光表示,对苹果供应链来说,无论是已经进入苹果还是今年进入苹果的供应商,“我们经过产业链上下游验证,看到足够的业绩弹性。”

        他认为,苹果产业链首选组合是歌尔声学(002241)、立讯精密(002475)、大族激光(002008)、超声电子(000823)和金龙机电(300032)。

        在上述研报中,赵晓光分析说,技术创新是软硬交替展开的,有了新一轮硬的创新,新一轮软的行情也将到来。而在过去两年的互联网软的浪潮后,硬的企业将再次走上前台。

        过去一年互联网行情如火如荼,但今年一季度后,互联网公司普遍回调。赵晓光认为这些互联网企业业绩增速下降的背后,软的整体创新乏力是根本因素。而要解决科技业目前的困局,核心是产生新的数据流。而硬件作为数据入口,将再次扮演核心作用。

        作为软硬通吃的公司,赵晓光认为苹果是下一轮周期的主角,将复制诺基亚在2004-2007年的分久必合的逻辑。

        今年以来,赵晓光多次发布有关苹果产业链复苏的研报,其中又以4月份最为密集。

        比如他在《电子元器件:苹果的三年中兴》的研报中表示,苹果依靠自身技术实力,实现两大硬件创新,为大数据时代奠定基础。苹果不是单纯的硬件产品公司,而是以用户经营和流量运营为核心的平台型公司,苹果下一个成长周期将在平台融合和软件服务。

        赵晓光还认为,2014年将是苹果集中创新的一年,其中iPad Pro和iWatch的推出将减少公司对于iPhone 的倚重依赖性。可穿戴式和交互体验硬件的研发为苹果开发新的数据入口。

        有消息显示,2014年第三季度苹果将陆续发布9个产品,包括4.7寸、5.5寸iPhone 6、iPad、iPad mini、iPad Pro和iWatch,2015年将发布Apple TV。除此之外还将发布高端耳机、蓝牙耳机、多媒体音响以及触控笔等新型“蠕虫”产品。

        苹果第二财季业绩超预期,也是赵晓光坚定看好其供应链公司的原因。

        4月24日,苹果2014财年第二财季报告显示,当季营收为456.46亿美元,比去年同期的436.03亿美元增长5%;净利润为102.23亿美元,比去年同期的95.47亿美元增长7%。

        对于未来的发展,赵晓光认为苹果隐含三大增量市场:换机用户、新兴市场和商务教育市场。伴随着苹果产业链陆续进入备货期,他预计五月份将陆续迎来基本面显着改善,建议积极配置苹果产业链,关注传统龙头、新技术及新产品切入者。

        赵晓光建议关注歌尔声学、大族激光、立讯精密、环旭电子(601231)、安洁科技(002635)等苹果链龙头,以及五十亿市值中的超声电子、欣旺达(300207)、金龙机电、露笑科技(002617)等产业链新进入者。

        作为新财富的电子行业最佳分析师,赵晓光一直受到机构追捧。2010年,赵晓光离开东方证券,加入中金公司,2013年他从中金转会海通证券,2014年2月份,他又来到了安信证券。

        有消息称,赵晓光将出任在安信证券研究所所长,且身年薪可达八百万元。

        

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