四大超级战投“吃肉”：KKR霸菱厚朴博裕入股中粮肉食

        频繁的海外收购后，中粮集团开始加速推进混合所有制改革。

        6月6日，中粮集团旗下的中粮肉食投资有限公司（下称“中粮肉食”）宣布，引进四家战略投资者，包括美国私募股权基金KKR、霸菱亚洲投资基金、厚朴基金和博裕资本。

        按照中粮集团的新闻稿，上述四家投资机构组成的财团将于中粮肉食现有股东，共同对公司进行投资，在中国建设并管理大型现代化生猪养殖场及肉食品加工厂。

        实际上，早在今年3月28日，中粮肉食就宣布引进KKR和霸菱亚洲。中粮集团一位内部人士对澎湃记者称，“当时双方是有合作意愿，此次算是正式签署合作协议”。

        不过，此项交易的具体投资金额并未披露。

财团将最多持股至70%

        据路透社报道，知情人士表示，KKR作为财团的一部分，将向中粮肉食投资约1.5亿美元。

        消息人士称，该财团将共向中粮肉食投资约2.7亿美元，持有中粮肉食最多70%的股权。

        中粮肉食成立于2009年，是中粮集团旗下的现代化农业产业化企业，集饲料加工、畜禽养殖、屠宰、深加工、冷链配送、分销以及肉类进出口于一体，主要品牌有“家佳康”和“万威客”，产品包括冷鲜肉、肉制品、禽肉等。

        中粮集团董事长宁高宁表示，中粮集团是综合性的粮油食品供应商，肉食是集团产业链的自然延伸。此次引进战略投资者是中粮集团推进混合所有制的积极探索，也是完善公司治理和资本结构的有益尝试。

        宁高宁进一步指出，希望各方股东在技术、管理等方面实现优势互补，充分把握行业发展机遇，把中粮肉食这个平台做大做强。

混合所有制+海外扩张

        值得注意的是，中粮集团混合所有制的推进，伴随着海外收购一并进行。

        今年2月28日，中粮集团与荷兰农产品及大宗商品贸易集团Nidera签署协议，收购后者51%的股权。而在收购仅一个多月后，4月2日，中粮集团即宣布收购总部位于香港的来宝集团旗下的来宝农业51%的股权。

        中粮集团总计投资约28亿美元，用于完成此两起并购，创下了中国粮油行业有史以来海外并购之最。通过本轮两次并购，中粮集团所实现控股的总资产价值已经达到约110亿美元。

        同时，两起收购都有战略投资者的身影，皆按照混合所有制形式控股。

        按照中粮集团当时提供的新闻稿，中粮集团联手厚朴基金牵头组织的投资团将按照混合所有制的形式共同持有Nidera和来宝农业各51%的股权。其中，中粮占比2/3，厚朴基金等财务投资人占比1/3。

        宁高宁当时表示，通过推行国际化战略，中粮将在全球最大的粮食原产地和拥有全球最大粮食需求增量的亚洲新兴市场建立起了一个稳定的粮食走廊。上游有港口码头、贸易团队、风险控制，可以“买全球，卖全球”。

        作为央企，中粮集团毫无疑问要承担保障国家粮食安全的重担，这也就能看明白，其频繁并购的目的，即成为像美国ADM、美国邦吉、美国嘉吉、法国路易达孚一样的国际大粮商。

        不过，其还同时承担着混合所有制改革的重任。有分析认为，海外并购与混合所有制并举推进，正是宁高宁为了提高中粮集团的经营效率。

        这从中粮集团引进的几家投资机构可看出，四家投资机构均有较为深厚的投资背景。

        KKR是一家全球的投资机构，管理多种资产投资类别，包括私募股权投资、能源、基础设施、房地产、信贷和对冲基金等。

        霸菱亚洲是亚洲区最具历史与规模的独立私募基金之一，旗下所管理的资金超过50亿美元，所投资与管理的企业主要集中于亚洲地区，主要投资于需要资本进行业务扩张、资本重组及兼并收购的企业。

        厚朴投资是一家国际性的专注于中国及中国相关市场的私募股权投资专业管理公司，主要投资于与中国成长和改革相关的消费、能源、物流基础设施以及金融服务等领域。

        博裕资本是一家专注于在大中华地区从事私募股权投资业务的投资公司，目前管理着总规模超过30亿美元的私募股权基金。