内地企业再掀赴港IPO潮,双汇母公司再战香港

澎湃记者 欧昌梅

2014-06-24 20:55 来源:澎湃新闻

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万洲国际也将再战香港IPO。  IC 图

       “占中”公投引发各界对香港金融中心地位的讨论,港交所主席周松岗和香港金管局原总裁任志刚相继发声,表达香港紧张的政局可能影响投资者信心的担忧。但看上去,至少香港新股市场仍在升温,中资企业近期蜂拥赴港上市,一手缔造中国民企海外收购纪录的万洲国际也决定再战香港IPO(首次公开招股)。
       6月24日,万洲国际一名内部人士透露,“(万洲国际)重启上市是没有悬念的,但现在的确没有详细的时间表,昨晚开会也没有提到这个事儿。”
       万洲国际原名双汇国际,是双汇发展(000895)母公司,去年底,其耗资71亿美元收购美国第一大猪肉生产商史密斯菲尔德,为此负债40亿美元。今年初,万洲国际启动近两年来亚洲最大规模的IPO交易,一度计划在港筹资逾50亿美元,并聘请了多达28家承销商为其卖股票,创下亚洲公司IPO聘请银行数量之最。尽管销售队伍空前强大,其后的发展却不如意——即便把IPO规模缩减了三分之二,万洲国际仍没能把股票卖出去。除了价格原因,据说不少投资者接到不同银行的电话,谈的都是同一桩交易,这令投资者有点无所适从。最终,4月29日,万州国际决定中止IPO。
       仅过了两个月时间不到,万州国际决定再度重启香港IPO。据南华早报报道,投行摩根士丹利已开始非正式接洽基金经理,了解对万洲国际上市交易的兴趣。这一次,万洲国际考虑把IPO定价为12倍市盈率,低于两个月前15倍至21倍的水平。
       “对南华早报的报道,我也不能评论。”前述万洲国际内部人士说。
       万州国际为何如此急于上市?按万洲国际内部人士之前告诉澎湃新闻的原话,万洲国际尽管负债颇多,但还债压力不大。
       既然不是钱的问题,那是因为股东急于套现退出?这一问题也没有答案。可知的是,万洲国际的股东名单上,有一众私募股权巨头,包括新天域、鼎晖、高盛子公司,以及新加坡主权财富基金淡马锡。而私募股权公司往往会遭遇投资期到期的问题,一旦到期,通过海外IPO套现,是最便捷的退出通道之一。
       还能确定的一点是,自从上次万洲国际IPO折戟之后,香港IPO市场行情一路好转。在5月初以来的11桩香港IPO中,只有两桩跌破发行价,分别是中国北车和青岛港。
       相比之下,5月份之前登陆香港的很多大型IPO都陷入了困境:李嘉诚旗下专注于电力业务的投资信托基金——港灯较IPO发行价下跌3.5%,中国光大银行较发行价跌逾10%。港灯今年1月举行了筹资规模达31.1亿美元的IPO,仍是今年截至目前全球最大规模的IPO交易;中国光大银行去年底举行IPO,筹资32亿美元。
       “近几个月对于香港IPO的投资人气有所好转,原因是大部分新上市公司的估值都较合理。”香港友达资产管理有限公司董事熊丽萍说。
       合理的定价产生了效果,IPO的交易规模正在逐步扩大。6月23日,内地物业管理公司彩生活服务集团有限公司筹资1.22亿美元,该公司香港IPO的定价接近指导价格区间的中间值3.78港元。相比之下,已于6月20日上市的化工生产商天合化工的IPO定价接近指导价格区间的低端,筹资6.54亿美元。
       同样是在6月23日,有三家内地企业在港启动IPO程序。其中,由新浪支持的社交视频平台天鸽互动控股有限公司和北京国瑞置业有限公司分别计划筹资最高2.08亿美元和2.42亿美元。另一家内地公司——绿叶制药集团有限公司则计划筹资最高7.64亿美元,是最近几周香港最大的IPO。和万州国际一样,绿叶制药的股东名单上也有新天域和鼎晖。
       华尔街日报称,绿叶制药的IPO交易是万洲国际上市计划搁浅以来鼎晖在香港的首桩IPO。鼎晖是万洲国际单一最大股东。
       热潮仍在延续。6月24日,华尔街日报披露,内地互联网游戏平台联众世界以每股4.25港元的价格(同样是接近指导价格区间的中间值),发行了1.96亿股股票,以2014年预期收益计算的市盈率为18倍。人民网旗下经营网络彩票业务的人民澳客传媒科技有限公司作为基础投资者,购买了500万美元联众股票。
       同一天,内地男装企业虎都启动香港IPO路演(股票发行前的推介活动)。
       甚至还有不融资也要在港上市的。6月23日,内地最大的房地产开发商万科宣布,计划6月25日以介绍形式在香港上市,这意味着该公司此次不会发行任何新股或筹集新资金。 
责任编辑:顾卫荣澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
关键词 >> 双汇,香港IPO,万洲国际
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