万达主业要上市了！最快年内赴港IPO，市值直冲600亿美元

大连万达集团旗下的大连万达商业地产最早今年年底之前在香港挂牌上市。华尔街日报援引知情人士的话称，此次IPO的筹资规模可能在50亿-60亿美元之间。  东方IC 资料

        王健林一言既出，万达猛抽鞭子加快上市步伐。

        大连万达集团旗下的大连万达商业地产最早今年年底之前在香港挂牌上市。华尔街日报援引知情人士的话称，此次IPO的筹资规模可能在50亿-60亿美元之间。中金和汇丰控股担任此次IPO的主承销商。

        知情人士今日透露，万达的投行已经开始给各大目标基石投资者发送万达的报表。2013年，万达商业地产总资产2600亿元人民币，净资产1100亿元人民币，年净利润248亿元人民币，有息负债1300亿元人民币，万达赚钱很大程度上都是靠资产升值。

        澎湃新闻（www.thepaper.cn）计算，万达的净资产收益率在22.5%左右，高于万科20年来最高峰值19.6%。

        若按发行10%公众股、募资额60亿美元上限看，万达商业地产市值最高达600亿美元（约合3684亿人民币）。不出意外，这将是香港今年最大IPO！

曾经A股IPO失败

        嗅觉灵敏的资本市场，早已察觉万达IPO之意。

        实际上，万达最早的选择是A股。不过，7月1日，证监会网站披露，大连万达商业地产股份有限公司终止审查。

        随后的8月25日，万达去年在香港买的壳——万达商业地产（集团）有限公司（00169.HK）宣告再改名，改为万达酒店发展有限公司。

        万达称，万达商业将参与以国际枢纽城市的酒店项目为主的综合地产项目开发及运营，并会持有酒店部份，交由万达自有品牌来经营。

        这份更名公告等于昭告，万达主营业务上市会另辟蹊径。

        这个壳，目前装的都是万达在海外收购的酒店综合体资产。万达商业这个壳里面目前有5个项目，分别是中国福州䂿力城、中国桂林万达广场项目、伦敦五星级综合体项目、欧洲大陆合资平台及西班牙马德里项目、美洲大陆合资平台及美国芝加哥项目，以及澳洲合资平台及澳洲黄金海岸珠宝项目。

        未来，万达商业地产、院线分别上市，万达有可能会剥离出国内的酒店资产，整体打包放到这个壳中。

        截至2014年6月30日，万达商业上半年收益为8870万港元，而2013年同期为11.46亿港元；现金流28.2亿港元。

揭秘万达上市版图

        95个万达广场，60个万达酒店，密密麻麻分布在中国绝大多数的一二三四线城市甚至海外。

        “每一座万达广场，每一个城市中心。”

        不知疲倦地高周转+摊大饼，万达成了中国最大的商业地产开发商，甚至不止是地产，连带文化旅游、酒店、百货，万达最近还联合百度腾讯说要砸50亿人民币玩世界最大O2O电商。

        当万达26亿美元收购AMC影院时，当一个个万达广场遍地开花开在祖国的东南西北时，当万达开始花巨资在海外不断几十亿美元、英镑总投资说要建豪华酒店综合体时，越来越大的隐忧弥漫。

        钱从哪儿来？当万达把规模化效应玩到极致，资金流转的速度和成本是万达接下来生死存亡的关键。

        万达从2005年就想要上市，试过REITs（房地产信托证券化）、试过IPO。即便万达拥有两家上市公司——万达商业地产（00169.HK）和AMC（NYSE.AMC），万达主业——商业地产仍未上市。

        天蝎座的王健林难以忍受，今年6月，他在万达集团半年工作总结时，直接把万达主营业务要上市的面纱扯了下来。

        王健林一如既往地直截了当，说万达下半年的主要任务就是推动主要公司上市。万达现在在海外有2家上市公司，但都不是万达的主要公司，今年的目标是力争推1到2家主要公司上市。

        澎湃新闻（www.thepaper.cn）了解到的情况是，万达商业地产和院线之所以放弃在A股排队，就是等不下去，转而分别在香港上市。

        尽管王健林不屑于说上市是为了钱，但其对上市无疑是极其重视的。他专门成立了上市推进组织，并任命丁本锡为组长，王贵亚为副组长，齐界、张霖等为组员。王健林的原话是，“涉及到哪些部门，哪些部门就要全力以赴，不能推诿，不能嫌麻烦。”

        9月，万达已通过联交所上市聆讯、万达商业地产IPO等消息接踵而来。

        不只是上市，关于钱从哪儿来，王健林还有后招。万达将在今年三季度注册成立万达金融集团，注册资本金计划300亿元人民币。今后万达所有的控股、参股以及财务投资都由金融控股公司负责。

        万事俱备，东风这回也来了吧？