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花旗继续唱空明年铁矿石价格,力拓CEO称不担心

澎湃新闻见习记者 贺梨萍
2014-11-12 07:57
来源:澎湃新闻
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11月9日,力拓的CEO沃尔什参与在APEC峰会上的一次对话。力拓今年上半年生产成本为每吨20.40美元,处于行业最低。而全球最大矿企必和必拓目前生产成本大约为25美元。

        全球矿业巨头力拓的CEO(首席执行长)沃尔什刚豪言称不担心铁矿石价格下跌,花旗10日就发布了报告,再次下调2015年铁矿石目标价格,至60美元。

        当然,不只是花旗一家看衰明年铁矿石的价格。近期,多家银行纷纷抛出类似观点。澳新银行9日就将2015年铁矿石目标价格,由此前预估的每吨平均101美元调降至78美元。本月早些时候,摩根士丹利和高盛则分别给出了87美元/吨、80美元/吨的预测。

        花旗将60美元这个数字,视为生产商是否会减产铁矿石的分水岭。报告指出,一旦铁矿石价格到了60美元,中国以外的铁矿石产量将会大幅减少,而中国国内的铁矿石产量受到的冲击会更大。“我们发现,当铁矿石价格在70美元时,产量只会温和减少。只有当价格持续维持在60美元水平时,才可能有大量的减产”。

        今年以来,铁矿石价格累计降幅已达44%,至75.5美元/吨,为2006年6月以来的最低水平。这主要“归罪”于世界三大铁矿石生厂商——必和必拓(BHP Billiton)、力拓(Rio Tinto)和淡水河谷(Vale)打开了供应“闸门”。与上述三大生产商动作不一致的是,全球铁矿石需求增长却显疲软。

        市场普遍猜测,这是矿业巨头们在谋划一个赌局,倚仗自己可以将生产成本不断挤压,准备从海运市场上把其他矿企的供应驱逐得一干二净,并且迫使中国国内产量减少约40%。

        力拓今年上半年生产成本为每吨20.40美元,处于行业最低。而全球最大矿企必和必拓目前生产成本大约为25美元。上月初,必和必拓铁矿石业务总裁Jimmy Wilson 表示,必和必拓希望能超过力拓,成为成本最低的矿企,目标是20美元。

        瑞银分析师曾研究指出,对于从澳大利亚运往中国的铁矿石,必和必拓和力拓分别能以每吨50美元和45美元的价格达到盈亏平衡。

        一边千方百计压低成本,一边以此为筹码扩产。包括上述三大巨头在内的全球五大铁矿石商,未来三年预计将为市场带来近4亿吨新增供应。

        然而,矿业们设下的这盘赌局并非没有代价。

        对力拓来说,受铁矿石价格下跌的影响,今年股价大跌约10%。另外,瑞士贸易商嘉能可也已经暴露出了在矿业方面的野心,自8月份被力拓拒绝合并后,仍在伺机进行新一轮的收购。对持有力拓9.8%股权的大股东中国铝业是否会被嘉能可游说成功,沃尔什表示“这必须由股东自行决定”。

        另外,必和必拓及力拓所在的澳大利亚,其最大出口资源为铁矿石、煤炭、黄金、石油和天然气。据路透估算,全球铁矿石及煤炭价格下跌,料将导致澳大利亚出口减损320亿美元,相当于今年国内生产总值(GDP)估值的2%。其中,铁矿石出口额下跌170亿美元。

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