国内券商密集赴港融资补血：海通证券拟H股募299亿港元

        券商股在A股市场股价飙涨，包括海通证券（600837.SH，6837.HK）在内的国内券商，选择在股价便宜的H股市场低价巨额融资。

        海通证券今日公告，已与七家机构签署认购协议，拟向其增发约19.17亿股H股，预计可募集资金299.4亿港元。

        这七家机构参与认购的情况是：国家开发投资公司等间接控制的Dawn State认购88.9亿港元，新华保险及新华资产合组公司认购15.5亿港元，香港鼎胜、睿丰及在维尔京群岛注册的Amtd分别认购77.5亿港元、34.9亿港元和23.3亿港元。

        此次新增发的H股，相当于海通证券已发行H股总数约128.43%、发行后总股本的16.67%。

        海通证券此次增发价拟为15.62港元/股（折合人民币约12.54元/股），增发价较协议签署前30日海通证券H股平均收市价折让约5%，较上周五收市价折让约16.02%；较海通证券A股上周五22.51元/股的收盘价折让约45%。

        此次增发需获得该公司股东会及中国证监会等监管部门同意。海通证券初步计划于明年2月6日举行类别股东大会，分别提请A股和H股的股东审议表决此次融资申请。

        据路透社报道称，海通证券12月22日开盘前举行了分析师电话会议，海通证券管理层在会上表达了此次股权融资的必要性）近年来，公司融资融券、质押式回购等业务增长较快，公司大量通过债务融资，杠杆水平迅速提高，迫切需要资本金的补足。

        海通证券今年初扣除客户保证金后的杠杆比例约为2倍，今年底达3倍左右。该公司目标是未来两三年，公司杠杆率保持在3-5倍内。

        据报道，海通证券公司管理层在会上透露，除2015年定增H股外，明年可能还会发行次级债；2016-2017年或有发行次级债、可转债等想法。至于A股增发计划，董事会目前尚未有这方面的考虑。

        海通证券高层的解释是，由于此次是在H股市场上增发，较30日均价折让5%符合香港市场惯例，而增发价与A股差距较大，是因为A/H股本身就存在较大差价。“此次增发能够增厚每股净资产。”

        海通证券预计，在增发完成后，配合相应的债务融资，应可满足公司未来两年业务发展的需求。

        今年以来，以融资融券为代表的资本中介业务扩张相当迅速，致使券商普遍感觉资金吃紧。此前，华泰证券和广发证券已公布H股发行计划，中信证券近日亦表示，不排除未来三个月内筹划发行股份补充资本的可能性。

        12月22日，海通证券A股早盘跌3.2%，报21.79元/股，今年以来涨95%；H股跌0.75%至18.46港元/股。