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牛市早报|两会时间到!3月2日你必须知道降息可能不敌环保
热闹非凡的一个周末结束了,降息等一个个热点此起彼伏。
但是,经历了去年降息后的飙升和年初降准后的连跌阴影,此番降息A股表现会如何却存有悬念。对此,券商们也表达了各异的观点。
“空方”代表的一大理由在于,降息实属预期之中,春节后的一轮小红包行情就是预支的体现。光大证券并认为,实体贷款利率基本没变化,这次降了也不会有什么变化,因为高利率的根源是风险溢价。
除了预期足够充分,此次降息与前次的不同还在于,大盘蓝筹在一轮估值修复行情之后已站在了更高的股价位置,低估值优势逐渐淡去。申万宏源策略团队就表示,2014年11月,大盘蓝筹股还有大批PB在1倍以下,但目前并不存在当时的条件,甚至有一些周期类行业PB估值高于成长类。
申万团队总结认为,大盘短期可能会阶段性亢奋冲高,但全国两会后可能会迎来短期的大盘股小盘股集体调整。
此前降准时以“一鼓作气,再而衰”的观点预判了悲观行情的安信证券首席经济学家高善文,这次却更为乐观。高博认为,实体经济融资成本的下行、欧美经济的改观、公共财政开支的回升,以及各类稳增长政策的逐步落实,正在对存货行为和短期经济逐渐地形成支持。
国泰君安首席宏观研究员任泽平和广发证券则继续对A股表示长期乐观。广发证券此前就将货币宽松定义为A股从“垃圾时间”向“蜜月期”转换的标志。任泽平则强调,经济入冬带来政策友好和股市入春。
具体到板块上,地产可以算是降息影响最密切的行业之一了。不过,去年降息之后地产业仍旧乏善可陈的表现令市场有所却步。今年元月以来,龙头房企股价较前期高点已回调20%左右。但申万宏源地产分析师认为,二次降息叠加房地产业原本的“三月小阳春”,个股短期表现值得期待。
显然,降息的另一大关联板块则是券商。华泰证券就认为,融资成本降低、交易量活跃,加上场外资金再度入市的预期,券商板块有望明显受益。但另有分析指出,在放开牌照和互联网金融时代,券商的垄断优势已然消退。近日有市场传闻称,证监会将向银行发放证券牌照,虽然四大行人士表示“没有听说”,但混业经营的大势之下,消息或将在心理上造成券商股的利空效应。
总体而言,降息对股市的影响正面,但在预期消化和涨幅累积的情形下,指数再度飙升的可能性不大。相比之下,有增长想象空间的行业,以及改革受益板块值得持续关注。
距离全国两会召开仅有一天,股市已全面进入“两会时间”,2015年是环保政策大年已经成为大家的强烈预期,《大气污染防治法》、环境税法、“水十条”等系列政策值得期待。就在2月27日,新任环保部长陈吉宁获正式任命。
A股相关板块上,安信证券认为,环保首选监测概念股:环保治理始于监测,终于监测;监测板块最接近数据,也是未来互联网环保最容易突破的端口。主要相关公司包括汉威电子(300007)、先河环保(300137)、雪迪龙(002658)、聚光科技(300203)、理工监测(002322)等。
大气治理领域,从事大气除尘、工业粉尘治理的有龙净环保(600388)、三维丝(300056)、菲达环保(600526),涉及脱硫脱硝的燃控科技(300152)、龙源技术(300105)、永清环保(300187)同样有望受益。此外,污水及固废处理领域亦值得关注。
新能源汽车领域,可重点关注用于公共交通的新能源汽车,如中通客车(000957)、宇通客车(600066)、比亚迪(002594)、中科三环(000970)。另外,乘用车企业如江淮汽车(600418)也同样将大幅受益环保趋势。
推动清洁能源的大趋势下,天然气有望获得发展的持久动力。2月28日,天然气价格并轨方案公布,气价整体下调,这将有利于气化率稳步提升。公司方面,陕天然气(002267)主营长输管道运营,深圳燃气(601139)在广东天然气销售市场份额占比较高。值得注意的是,长百集团(600856)中天能源借壳一事已获批。
说到改革政策预期,体育板块这次抢了个头筹。2月27日,习近平亲自主持的中央全面深化改革领导小组第十次会议审议通过《中国足球改革总体方案》。推进足球管理体制改革,鼓励多元资本投入,通过资本市场发展壮大足球俱乐部。拥有足球俱乐部的亚泰集团(600881)、中信国安(000839)、泰达股份(000652)、江苏舜天(600287)、力帆股份(601777),以及经营赛事和体彩销售的中体产业(600158)迎来利好。
上周五表现亮眼的通信板块盘后如期兑现了一则重磅消息。工信部正式宣布,向中国联通与中国电信发放FDD 4G牌照。这也是在TD-LTE 4G牌照发放14个月之后,两家运营商终于迎来实质性的4G利好消息。众多券商研究报告显示,FDD牌照发放会鼓励运营商在4G网络上的投资。A股上市公司中,除中国联通、中兴通讯等传统4G龙头外,武汉凡谷(002194)、烽火通信(600498)、日海通讯(002313)等活跃个股亦值得关注。
除了利好消息,周末首先引来关注的其实还有一只个股“黑天鹅”:2月27日,江苏省公安厅发布的特急通知称,海康威视(002415)生产的监控设备存在严重安全隐患,部分设备已经被境外IP地址控制,要求各地立即进行全面清查,必须要安全加固,消除安全漏洞。
分析指出,这对拥有加密摄像头产品的卫士通(002268)倒是个大机遇。另外,信息产业的国产化进程有望再获推进。
遭遇黑天鹅的除了海康威视还有互联网彩票行业。2月28日,淘宝、腾讯纷纷宣布暂停售彩业务。其实,就在1月15日,财政部、民政部、国家体育总局就下发了《关于开展擅自利用互联网销售彩票行为自查自纠工作的通知》。海外市场上,500彩票网暴跌超50%。
最后来看一眼国际市场。上周五美股道指下跌0.44%,报18134.44点;金价小幅收涨。因上周美国石油钻井口连续第12周下滑,且创三年半新低,油价大涨3.3%,报49.76美元/桶。
【延伸阅读】3月2日上市公司重大利好利空公告
并购重组
喜临门:7.2亿元购买绿城传媒 进军文化产业
联创节能:拟13亿元收购上海新合进军互联网业务
海南海药:3000万入股重庆亚德 布局移动医疗
年报/业绩预告
方盛制药:2014年净利增长10% 拟10送3派0.12元
神剑股份:去年净利8688万 同比增36%
文峰股份:拟10转15派3.6元
浙江众成:拟10转10派1元
大金重工:年报净利增三成,拟10转5派0.1元
乐视网:去年净利增长27%
信维通信:2014年净利润约6529万元,同比大增200%
高新兴:2014年净利润约1.3亿元,同比大增147%
宁波银行:去年净利增16%
乐普医疗:预计一季度业绩增长三至五成
中泰化学:2014年净利增208%
青岛碱业:2014年净利增长216%至7679万元
苏宁云商:2014年净利增132%至8.6亿元
合同订单及其他
中国联通:联通集团获发LTE FDD牌照
彩虹精化:定增20亿加码光伏 大股东认购近8成
山东路桥:子公司预中标3.7亿高速公路工程
南京新百:投资3000万进军养老服务产业
海格通信:控股子公司为电信维护项目中标候选人
海润光伏:拟投资设定北安兴盛太阳能公司
鲁泰A:5000万美元增资香港子公司 探求国际合作
易事特:获100兆瓦并网光伏电站项目
中航资本:控股子公司获准新三板挂牌
国民技术:停牌系筹划股权激励
国旅联合:签冬运会经营协议
利空
迪威视讯:2014年净利润亏损约394万元,同比下降176%
大恒科技:2014年净利润同比降28%
獐子岛:去年业绩亏损11.6亿元
山河智能:去年净利690.12万,同比降75%
南通科技:净利大减7421%
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