清华系资本大戏法：紫光股份225亿大收购，市值直逼中兴

        刚刚以25亿美元收购的惠普资产，紫光集团就闪电注入了A股上市公司紫光股份（000938）。

        5月25日晚，停牌5个多月的紫光股份公告，将以每股26.51元价格（较停牌前收盘价折让8.99%），向林芝清创等9名对象定向发行不超过8.49亿股，所募资金225亿元用于收购香港华三51%股权、紫光数码44%股权、紫光软件49%股权，以及建设云计算机研究实验室暨大数据协同中心和补充流动资金。

        值得注意的是，这是一次清华系公司的集体行动。本次非公开发行对象中，林芝清创、紫光通信、健坤爱清、同方计算机为一致行动人。其中，实际控制人清华控股间接持有林芝清创100%股权；紫光集团间接持有紫光通信100%股权；清华控股直接和通过控股子公司紫光集团合计持有同方股份27.77%股份，同方股份则持有同方计算机100%股权；健坤爱清为紫光股份董事长赵伟国控制的下属公司。

        林芝清创、紫光通信、健坤爱清、同方计算机拟合计认购本次定增股份的七成以上。

        通过以上运作，紫光股份将成为A股市场上一个真正意义上的信息通信“高富帅”。

        5月21日，紫光集团宣布以不低于25亿美元的价格，收购了惠普新组建的“新华三”公司51%的股权，成为控股股东。

        “新华三”也即香港华三，包括原惠普子公司杭州华三通信和惠普在中国的服务器、存储及技术服务业务，总估值约45亿美元(不含现金及负债)。

        紫光集团为清华控股有限公司旗下的大型骨干企业之一，前身是成立于1988年的清华大学科技开发总公司，2005年改称紫光集团有限公司，目前资产规模约400亿元人民币。官网介绍，紫光集团正“以重金投资研发、全球延揽人才和并购、重组为手段”，“发展以集成电路芯片设计、集成电路产业园区、通信微电子学院和集成电路产业基金为主要内容的集成电路产业链”。

        紫光集团有关人士接受澎湃新闻（www.thepaper.cn）记者采访时表示，此次注入资产后，紫光股份的定位是云网端，即云计算、网络设备和硬件产品。

        具体表现在：新华三在中国多个IT细分市场的市场占有率名列前茅，其中网络产品名列第一，服务器、存储和技术服务均居于市场领先地位，其中，网络设备具体运作公司杭州华三一直是中国企业网络设备市场的龙头企业。惠普的服务器业务一直在中国市场也表现良好。

        爱建证券发布报告称，华三的主要产品以太网交换机、企业路由器、企业WLAN、IT安全硬件产品分别占中国市场份额的31.9%、44.3%、29.9%、10.9%，自2010年起连续四年市场份额第一，企业路由器全球市场份额仅次于思科。加上未来将是惠普路由器、存储器等硬件产品在中国的独家总代理，预计业务重组后的香港华三公司未来三年内净利润为18.4亿元、24亿元、32亿元，年均增长约为30%。

        据悉，紫光股份下一步还会进一步在云计算和大数据领域进行投资，不排除有进一步的收购计划，该公司希望未来打造成涵盖移动终端、云计算、网络设备、硬件等信息通信领域的整体平台。

        爱建证券报告称，收购完成后，紫光股份将受益于互联网+持续升温，未来将成长为千亿市值的公司。若达成千亿市值，将与中兴通讯（000063）比肩。

        截至5月26日收盘，中兴通讯A股市值约1180亿元，紫光股份股价不出意外涨停，市值约64亿元。

        另外，澎湃新闻（www.thepaper.cn）记者也注意到，这次紫光股份的重组并没有涉及紫光集团此前私有化的手机芯片公司展讯和锐迪科。紫光集团内部人士对记者表示，由于信息产业和芯片产业还是有些不同，公司规划芯片会单独上市。

        “最新听到的消息是，芯片业务2016、2017年进入资本市场，但目前没有具体的消息。”上述这位人士对记者表示。展讯加上锐迪科，使得紫光集团已经成为国内最大的第三方手机芯片提供商。