吴晓波：钱往哪里投，80后和90后说了算

主讲人：吴晓波（著名财经作家）

主题：产业剧变与财富波动

时间：2015年7月18日

主办： 福卡智库 第一财经

【编者按】

7月18日，由福卡智库与第一财经联合主办的2015福卡智库 · 第一财经“趋势”论坛在上海国际会议中心举行。在论坛上，著名财经作家吴晓波做了题为“产业剧变与财富波动”的演讲。吴晓波在演讲中称，要把世界交给80后和90后，他们控制了中国很多行业的趋势。参与改革开放上半场的50后和60后要干两件事：第一，保护上半场的财富，不能乱投资；第二，把钱投到信赖的年轻人那里去，让他们去创造一个新的世界。

以下是澎湃新闻（www.thepaper.cn）对吴晓波发言内容的摘录：

钱到哪儿去了：实业、新消费、新金融、新城镇化

现在大家钱往哪里投呢？我有很多50后、60后的朋友，他们跟我说这个世界变化太快了，原来非常熟悉的那些行业发生变化了，原来那些非常熟悉的消费者现在变得非常模糊。市场到哪里去了？钱往哪里去了？为什么大家有这个疑问？我认为最大的问题是我们所研究的产业领域发生了变化。

36年后的今天，再去成立一家房地产公司有意义吗？没有任何机会。你现在靠政治投资，靠建马路把城市扩大，能够把这个城市建起来吗？没有任何机会。

钱到哪里去了呢？我认为到这四个方面去了：新实业、新消费、新金融、新城镇化。未来十几年它们将伴随着中国超越美国，这是我们开始第三次长波段的产业革命。第一次和第二次产业变革是一个从无到有的过程，野蛮地生长。我们原来没有饮料行业，我们后来有了；我们原来没有商品房，我们后来有了。过去30年我们靠什么呢？第一，胆子够大；第二，能够投机；第三，经验主义。这是我们过去很多年来中国企业家的共性。很多老板不相信知识，很多老板跟政府打交道。

未来是什么？未来是每一个行业都人满为患。互联网金融热不热？我们才不到两年，去年年底中国P2P公司1700家，今年2600家，这个就是红海。

制造业，中国现在是全球第一制造业大国，每一个做制造业日子都很难过，中国的服务类企业都在学万达模式，今天万达宣布要关万达百货，首富没有当几天。现在面临的一个问题是“我为什么要到百货公司买东西”。

金融业从表面上看，中国的银行业空前繁荣，全世界前十名的银行排在前四名是工农中建。我们加在一起的各种银行模型会彻底瓦解掉，银行会消失。现在中农工建意识到他们的敌人居然是杭州的。我们原来有很多网点，今天我们知道传统行业的支付被迫瓦解掉。今天你把手机拿出来看，如果手机上没有一个互联网支付的朋友，现在就可以离开这个会场了。这件事情三年前能想象吗？你能够想象三年以后银行业会怎么样吗？

第三次产业变革的消费投资特征

当第三次产业变革开始的时候，会出现哪些消费投资的特征？符合哪些趋势的企业是我们要投资的？给大家简单做一些分析。

中国制造发生了迭代。我4月份去见总理的时候，一个非常著名的企业家跟总理汇报：我创业31年，海尔有8.2万产业工人，有3万家连锁店，但是过去两年海尔裁员2.6万人。今天我们去哪里买？京东、天猫。你原来所形成的职业化生产模式要往互联网+。

现在一个冰箱，一个款式是20万台，集中生产销售，卖不退货。有没有可能为吴晓波、王德培老师专门定做一个冰箱呢？王老师要非常大的冰箱，有可能。海尔和IBM共同讨论什么是冰箱？我们家里都有冰箱，冰箱里面有一个格子是放鸡蛋的，12个鸡蛋。IBM在这个鸡蛋旁边放一个传感器，有一天我们打开冰箱，这个冰箱说：“吴先生你们家的冰箱只剩下一个鸡蛋了，你要不要买12个鸡蛋？”

IBM说海尔有没有可能变成中国最大的农产品配送公司。它做什么行业不重要，重要的是它的定价关系有没有摆脱成本，它有没有实现互动，它有没有形成自己的核心竞争力。

第二，从屌丝经济到中产崛起。我去年写了一篇文章，叫《去日本买只马桶盖》，那篇文章告诉我们什么呢？中国今天出现了一批愿意为性能买单的理性的中产阶级。我们原来的消费者是性价比爱好者，相信一个词叫做“价廉物美”。好的商品一定有好的价格，它之所以便宜，只有一种可能：里面的性能有问题。今天出现了一批愿意为高性能买单的人。

我一个同事去日本买了12把菜刀，我这帮朋友们到日本去买马桶盖、菜刀，他们有没有在中国投一分钱广告，未来是口碑经济。这部分我认为有1亿人。

服务领域好的企业的判断标准应该是这样的：中产消费在总营收中的比例是否提升，社交文化传播是否成为二度营销的主要模式，社群关系有没有实现O2O，是否高与店铺及人力成本。

第三，大众消费到圈层经济。左边的是小虎队，右边的TFBOYS在百度音乐搜索排名第一，他们过生日有上千万人对他们进行生日祝福。上个礼拜三个小姑娘把北京的一个地铁站包下来给他们打广告，一个礼拜花了10万块钱。

20年前的小鲜肉和现在的小鲜肉，他们共同的特点是长得像女孩子。他们有什么区别？当小虎队很流行的时候，从8岁到80岁的人都知道他们，满街都唱，他们的照片从上海贴到甘肃一个民工的床头。这是大众消费，大众平台。然后他们要把他们的盒带卖给我们，他们需要通过唱片公司、分销商、渠道商，渠道很长。

今天这三个百度热销榜第一名的，我可以负责任地告诉大家，他们的歌很难听，你们一定听不下去。他们也没有让你们听。如果这三个2000年出生的小孩要举办一个5万人级的演唱会，他们会在网上售票，这些票多少时间会卖完？我认为最快2秒钟，最慢15秒钟。他们不需要你买票，中间所有的渠道全部不见了。

未来你投资一个企业，如果你这个企业的核心竞争能力来自于利用信息不对称，这个企业一定没有未来。信息不对称不会发生，会被彻底抹平掉。

我们中产阶级来自于不同的阶级，他们喜欢不同的圈子，你喜欢旅游有旅游的圈子，你喜欢财经有财经的圈子，每个人活在十几、二十个圈子里。然后我们未来的品牌，未来的消费将主要在圈子里面完成。我们未来投资一个企业、投资一个品牌，很关键的是这个企业在某一个特定的圈层中是不是第一名、第二名、第三名。在这个意义上，中央电视台可以破产了，我需要在社交环境中通过口碑传播的企业，这部分的企业是有价值的。

第四，从产业资本进入到金融资本时代。我认为这一轮资产泡沫期结束以后，未来企业和个人在财富获取上的路径上会发生非常大的变化。在之前我们大部分人是靠职务性收入，做一个出版公司，做一个冰箱公司、服装公司、房地产公司。未来，我觉得对企业来讲，所有的企业都必须进入到资本市场；对个人来讲，我们财产性收入配置能力大于我们职务性收入。当这个问题发生的时候，你在财务上就自由了。而这个在以前很难实现，因为被政府管控，今天民资银行开始出现了，互联网金融开始出现了，中国现在居然出现对冲了。这一轮的对话是由产业走向金融。

把世界交给80后和90后

我们需要把世界交给80后。中国现在有250万创业者，100%是80后。80后和90后他们控制了中国很多行业的流行趋势，比如说一部电影好不好看，60后说一点不好看，谁说了算？80后说了算。你这个服装流行不流行，这个小区好不好，谁说了算？80后说了算。我女儿1996年出生，坐在我对面，我心里在想一个问题：我能不能理解她。

各位有没有想过这个问题：我问这个问题的时候，我旁边坐着我爹，1940年出生的，我说这个老头子一辈子没有理解过我，后来我发现他终生没有理解过我。所以各位，我们终生不能理解90后，怎么办？把世界交给他。

现在，在那些听得到炮声的地方，创业都比较好。参与改革开放上半场的这些人，我们第一要保护我们上半场的财富，不能乱投资。那么，我们要把钱投到哪里去呢？投到我们信赖的年轻人那里去，让他们去创造一个新的世界。所以投资投人最好，培养年轻人。今天如果有做企业的人，礼拜一上班，把我们的中高管人数召在一起，点点人数看。你的中高管团队里面，如果80后的比例低于30%，就是一个非常老的企业，这不是要转型的问题，是能不能活下去的问题。80后的比例必须要超过70%，然后再来讨论我们怎么转型，怎么面向未来。

我们怎么办呢？把生命浪费在美好的事物上。中国上半场，特别是50后、60后这波人，一生都在奋斗，一生都在跟钱打交道，但是我们一直不知道钱是多好的东西，我们只买贵的不买对的，因为我们没有时间去想什么是对的。去买一只手表犒劳犒劳自己，跑到手表店跟老板第一句话，哪只手表最贵。百达翡丽，上面都是钻石，搞清楚为什么值两百万。我们在上海千万不要去买跑车，我现在在上海看到开跑车的人就很愤怒，第一耗油，扰民，坐在里面不舒服，问题在哪里呢？你跑的起来吗？

我们要知道商业之美、物质之美到底是什么样子，70块钱的衬衫和2000块钱的衬衫一定是有区别的。全世界有好听的音乐，4月份到京都去看樱花，有空的话来听听王德培老师的课，然后保养好身体。

钱往哪里投？各位你别问我，你们自己问得清楚吗？也问不清楚，怎么办？我个人认为，如果你一年有600万人民币左右的净资产，你千万不要去打理，交给专业的人去打理，然后怎么办？该玩去玩、该吃去吃。

（本文根据主办方提供的速记整理，未经主讲人审订）