银行大举进入P2P资金存管业务，我的钱可以放心投了么？

在监管政策的指引下，银行等来了涉足P2P资金存管的机会。

11月24日，招商银行与P2P平台拍拍贷在上海召开发布会，宣布双方达成资金存管合作。

据了解，双方所谓的资金存管合作是指，招商银行专门为拍拍贷提供一个虚拟账户体系，拍拍贷的实名用户都在该账户体系下建立一个对应的子账户进行资金交易。

P2P资金托管近年来日益成为第三方支付和银行争抢的大蛋糕，此前汇付天下、易宝支付等第三方支付平台以绝对的优势垄断该市场。据网贷之家统计，目前实行资金存管（包括托管）的平台数量约占平台总数的22%，而实现银行存管的平台仅占平台总数的1%左右。

不过7月18日，央行等十部门联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，该文件指出，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构。银行成为被政策认可的唯一托管机构，在与第三方支付的竞争中取得政策优势，银行进军P2P的步伐随之加快。

除招商银行外，民生银行、广发银行、恒丰银行、中信银行也纷纷推出开展P2P平台的资金合作业务。

银行涉足P2P存管业务，直接冲击此前由第三方支付把持存管市场的局面，第三方支付平台也纷纷改进存管模式。

目前在银行存管方面，主要有两种不同的路径：一种是P2P平台直接在银行存管，一种是第三方支付联合银行为P2P提供存管服务。拍拍贷与招行的合作属于前者，拍拍贷方面称，未来客户资金将逐步脱离第三方支付公司，由招商银行提供一系列账户资金划付服务。有分析人士认为，这两种模式适应不同的平台的需求，未来或许将能够在竞争中并存。

对用户而言，P2P与银行的存管合作是否意味着用户资金就安全无忧了呢？并不是。

实际上，目前在银行对第三方机构的资金管理上，有两种方式，一种是资金存管，另一种是资金托管。

这两种方式有着很大的区别，简单地说，商业银行的存管主要是指把P2P平台自有资金和客户资金进行隔离管理。而托管则复杂得多了，按照《商业银行客户资金托管业务指引》规定，商业银行作为托管人除了保管资金，还要负责资金清算、监督资金使用情况、披露资金使用信息等。

相比较而言，托管比存管在对资金的安全性保障上要严格得多。

但包括本次拍拍贷与招商银行的合作在内，目前大多数P2P与银行合作主要是进行资金存管而非托管的合作。

对此，招商银行方面也明确指出：“即使P2P平台选择银行的存管，银行不会对投资的本息进行保障，投资者还是要做好风险的判断处理。”

有业内人士分析认为，实际上，银行的存管与第三方支付平台的存管并没有本质的区别，虽然表面上隔离了P2P平台自有资金和用户资金，但是由于银行不对项目真伪进行审核，因此从理论上来看，P2P平台依然可以用“假标”的方式曲线挪用用户资金。

上述人士认为，因此存管只是降低了跑路的风险，但无法杜绝跑路的可能。

那么，为何银行不提供对投资者来说更加安全的托管呢？

目前主要的探讨是在技术层面的难度上。

“目前各家银行对P2P小额高频面很广，做到真正100%项目调查是很难的。”招商银行大客户部经理阮元称，托管目前有一些技术上面的障碍无法克服，没有好的手段做到对项目的风控，尤其是对于小额高频，或者纯网络的借贷。他认为，随着技术的进步，未来可能对虚假交易控制进一步加强，但是目前从技术上实现不了。

拍拍贷CEO（首席执行官）张俊也认为，托管方对每一笔交易真实性进行核实，确保交易真实可靠，确实有一些技术上面的障碍。不过他认为，根据未来的形势或者监管的要求，可以通过技术的手段去不真实的交易，线上模式是最有可能做成托管的。

另外一个原因是监管政策并没有做出要求。

阮元表示，存管的这个用词是监管部门的要求，招行的出发点是在对拍拍贷客户体验更好，同时又满足监管的要求下，按照监管部门的要求把存管做好。

“现在监管层也不要求做成托管的模式。”张俊说。