澎湃Logo
下载客户端

登录

  • +1

反弹窗口已开启?任泽平:别涨着涨着又想多了

澎湃新闻记者 唐莹莹
2016-02-18 17:17
来源:澎湃新闻
牛市点线面 >
字号

三连阳后,市场再度热起来了。

2月18日,沪深两市双双高开,上证指数一度逼近2900点。不少投资者都兴奋起来:“反弹了!有希望!”

有投资者在炒股群里给“股友”打气:希望星星之火可以燎原,能够放心持股待涨,不忘初心,方得始终!

做多窗口已打开?

此前谨慎地喊着“勿猴急”的分析师也因时制宜地指出:做多窗口已打开。

海通证券首席策略分析师荀玉根在其最新快评中指出,猴年市场连续上涨三天,略有不安的情绪出现。

猴年以来持续地上涨,不少看法认为只是前期的超跌反弹。荀玉根认为,这非简单技术性反弹,而是做多窗口打开,类似2015年8月底后到11月的情况。

从逻辑上看,荀玉根认为,今年1月底的A股市场类似2015年8月底,引发前期市场下跌的主要因素渐变:“当时是去杠杆和贬值,现在是贬值和增长下行担忧”。节奏上则类似2015年8月底至9月底,市场情绪不稳定,反弹有反复,相对收益投资者有自救加仓行为,绝对收益投资者慎行,融资余额继续下降。而去年国庆假期美国非农就业数据和外盘大涨成为A股市场量变到质变的最后推动力;此次则可能是3月中美联储议息会议和国内两会。

“而过去2周的国内外形势显示情况正在不断好转。”荀玉根说。

值得一提的是,2月18日沪深两市成交量较此前明显放大,而截至2月17日,沪深两市场内融资余额也已连续三个交易日增长。市场人士分析称,说明市场信心也有所提升。

回调不改向上主基调

然而略有遗憾的是,2月18日A股冲高动能不足,止步三连阳。

当日上证综指三度冲击2900点未果,且午后跳水,截至收盘,上证指数报2862.89点,跌4.45点,跌幅0.16%;深证成指报10116.40点,跌0.45%。

值得一提的是,2月18日午间,一则“创业板有股票有退市准备,注意规避风险”的消息在市场上流传。澎湃新闻(www.thepaper.cn)询问了几家券商,都表示未接到相关通知。某业内人士指出,即便未被证实,该消息对创业板或仍将有所打压。

当日创业板收于2190.91点,下跌1.10%。

根据益盟操盘手数据,主力净卖出的行业板块中资金流出的主要个股不少都来自创业板。

板块减仓排名

当日国泰君安首席宏观分析师任泽平在其最新观点中提醒投资者,“这是第二波调整完成后的一次修复行情,别涨着涨着又想多了。”

财富证券北方财富管理中心投研总监于涵也坦言,并不是那么乐观,因为2月18日上证指数没冲到2900点就有些滞涨了,恐怕2900点一次过不去。“主板顶到今年1月的套牢区了,有可能回压一波再向上。”于涵对澎湃新闻表示。

不过,广州万隆指出,市场流动性充沛,两市量能也持续放大,预示着大盘回调不改上涨主基调。

于涵也称,大方向依旧向上,只是过程可能有些曲折。

怎么干?留意两会窗口期

中国春节期间,全球市场动荡不止,任泽平曾提出,A股年后开市若“再跌就是捡钱机会”、“第二波调整基本完成,博弈军工、传媒和供给侧改革等结构性机会”。

2月18日,任泽平表示,近期市场企稳反弹是对前期过度悲观预期的修复:美联储3月加息预期缓解全球市场喘息、人民币汇率暂稳、信贷放巨量、稳增长政策暖风以及两会预期。而在这波修复行情中,配置的方向在前期超跌的成长股(风险偏好修复)、两会政策主题、业绩预增、供给侧改革、原油减产预期等。

从时间上看,任泽平指出,应把握两会前后博弈的时间窗口,留意两会前对供给侧改革、稳增长、人民币汇率、金融改革监管、注册制等重要议题的舆论预热和讨论。

至于两会后怎么走,任泽平指出,观察汇率、货币政策、改革、全球市场等。“我们对有解的问题不担心,比如经济衰退、产能过剩、金融不良等,我们真正担心的是无解的问题。”

日前,申万宏源也指出,“2月做多”的论断正得到验证,A股有望反弹至两会前后,反弹高度在3200点左右。

申万宏源指出,反弹核心逻辑在于人民币贬值压力减轻,货币政策边际放松带来流动性阶段性改善,加上全球风险偏好上升,以及中央稳增长和减税、改革的预期。不过,长期矛盾仍在,对于协调管理的担忧仍困扰市场、中长期流动性难言乐观。

荀玉根则分析称,2016年与2015年最大的不同是,影响股市的变量本身不稳定、会反复。

“2015年国内货币不断宽松、股市定位明确、互联网+等产业政策清晰,2016年美联储加息次数、汇率贬值空间、去产能力度都模糊,过去2个月来预期已经在来回摇摆。”荀玉根认为,在操作策略上,今年要更灵活,在预期波动中“折返跑”。

而在经历了去年12月下旬到今年1月底的急跌,荀玉根坚信,目前处于较好的做多窗口期,继续看好新兴成长,如新型消费、信息技术、高端装备,及高送转类股。

    澎湃新闻报料:021-962866
    澎湃新闻,未经授权不得转载
    +1
    收藏
    我要举报

            扫码下载澎湃新闻客户端

            沪ICP备14003370号

            沪公网安备31010602000299号

            互联网新闻信息服务许可证:31120170006

            增值电信业务经营许可证:沪B2-2017116

            © 2014-2024 上海东方报业有限公司

            反馈