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安邦突然放弃收购喜达屋,万豪将组全球最大酒店集团

澎湃新闻记者 陶宁宁
2016-04-01 10:41
来源:澎湃新闻
地产界 >
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图为喜达屋酒店标志 视觉中国 资料

安邦主动放弃了对于喜达屋的收购。而因为安邦的退出,万豪最终赢得了喜达屋。通过这场收购,万豪打造全球最大酒店集团的设想也终于有望成真了。

4月1日,喜达屋发布公告称,由中国安邦保险集团、美国J.C.弗劳尔斯投资公司以及春华资本集团三家机构组成的投资联合体出于对市场的考虑,收回此前每股82.75美元现金收购的要约,并且不准备再出价。

喜达屋还表示,喜达屋董事会一致支持此前万豪集团提出的并购要约。根据万豪21日宣布的最新收购报价,喜达屋集团的股东每股将获得21美元现金和0.8股的万豪集团股票,约合每股77.94美元,总价约为133亿美元。若该交易完成,将产生全球最大的酒店集团。

故事要从去年11月说起。2015年11月,万豪国际集团对外宣布,将以122亿美元收购喜达屋,并藉此打造全球最大酒店集团。但谁都没想到,这场门当户对的联姻却因为安邦的出现变得不再顺利。

2016年3月14日,喜达屋酒店及度假村突然表示,公司收到一家财团发来的主动收购要约,愿以每股76美元现金的价格收购公司所有股票,收购总价达到128亿美元。很快这家财团的身份揭晓,正是由安邦保险领衔的财团。而4天之后,安邦又将收购价格抬高至了132亿美元。

安邦的“半路截胡”自然引起了万豪的不快。3月21日便传出了万豪修正投标协议的消息,修正后的报价为每股85.36美元,远超安邦上周提出的每股78美元修正报价。

不过,安邦却仍不买账。3月28日晚,喜达屋发布公告称,由安邦领衔的财团再度提价,欲以82.75美元/股的价格,全现金买下喜达屋。这一回,收购总价飙升至了约141亿美元。

但就在业内等待着万豪的再次加价时。4月1日,安邦却突然宣布退出了。

安邦放弃争购喜达屋虽然意外,但也有迹可循。德尔集团董事总经理张滇分析,安邦收购喜达屋最大的不确定因素不在于钱,而在于保监会。理由之一是,安邦的境外投资已经碰触了保监会关于“保险资金境外投资不超过总资产15%”的监管红线。而此前,也曾有媒体报道称,保监会对安邦近期两笔海外并购持明确不支持态度。

张滇透露,其实早在去年,安邦便已经加入了对于喜达屋的收购竞争中,但最终喜达屋选择了万豪,其中一大原因便是担心安邦是否可以最终完成交易。“这就好比安邦向喜达屋求亲,虽然安邦条件很好,但家里人却未必同意。”张滇说,虽然从技术操作上来说,未必没有办法来规避超过15%红线的问题,但其中毕竟存在着很大的不确定因素。

但也有分析人士认为,安邦放弃收购的原因可能还是因为钱。在与万豪争夺喜达屋的过程中,安邦已加价到约141亿美元全现金,如此高的收购价也让不少业内人士质疑:安邦或许要在很长时间之后才能收回成本。也有分析人士认为,安邦依赖于高成本筹资的做法蕴含着很多风险:提供高收益令安邦能够抢占市场份额,但也会迫使该集团追逐更高回报,从而也承担更大风险。

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