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牛股早报|股债双杀,4月21日你必须知道该怎么办

澎湃新闻记者 杨鑫倢 实习生 许心怡
2016-04-21 08:58
来源:澎湃新闻
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市场中期来看是处在存量博弈、可能会有比较多的振荡和反复,整体市场既非牛市也非熊市,需提防短期的风险偏好下降。  视觉中国 资料

躲过了“4.19魔咒”,A股的大船还是说翻就翻。

4月20日股债双杀,A股遭遇放量杀跌,沪指一度跌逾4%触及2905点,创一个月来新低。幸亏有银行股尾盘护盘,沪指收盘跌幅缩至逾2.31%,报2972.58点,但中小盘股全面沦陷,创业板大跌5.6%,报2145.24点。

盘面上,仅稀土永磁表现强势,钛白粉、移动支付、高送转、充电桩、网红和国产软件等前期热点板块跌幅居前。两市成交量显著放大在到8000亿元,沪市3111.55亿元,深市4894.24亿元。

3000点上方盘整多日,突然调头下,这是究竟是一次洗盘,还是又一次股灾的开端?

综合各大机构观点,债市违约风波和对货币政策的担忧是暴跌两大主要诱因。

中金公司认为,“盘久必跌”再次应验,潜在影响市场情绪层面的因素包括:

1、债券市场违约接二连三,对于流动性、信用违约、杠杆等问题的担心使得债券市场波动加大;

2、私募新的监管新规预期开始实施,市场传闻有较多私募并未达到监管要求;

3、对货币政策边际动向的担忧。虽然情况难言乐观,但暂时也没有必要过分悲观。市场的快速放量下探已经释放了部分做空动能,市场继续单边大幅下挫的可能性并不大,后续大概率可能呈现区间整理状态。

4月20日,海通证券明星分析师姜超的一篇报告引来广泛关注,报告提示债市风险可能传染。报告说,近期,债市违约速度加快,多数悬而未决。违约品种已经涵盖了包括超短融在内的所有债券品种,违约主体从民企扩散至央企,再到地方国企,各类型企业均已沦陷。城投债尚未发生实质性违约,城投成为债市刚兑打破进程中仅存的信仰。25只违约债券中仅有8只完成了兑付,绝大多数是民企发行人,其余17只至今仍悬而未决。

国金证券认为,20日市场出现快速下跌还有其它三个原因:一、前期反弹获利盘较重;二、市场担忧四月份信贷较三月份的环比出现下降;三、近期农产品价格快速上涨,特别是猪肉价格的上涨,引发了市场对通胀上行的关注。

长江证券策略分析师陈果表示,关键变量是流动性。近期长端国债利率大幅上行,信用违约频发,信用利差创出阶段性新高,流动性预期前景负面,央行货币政策预期由全面宽松转向松紧适度,近期央行的一些表态以及本月缩量续作收回流动性而非降准的操作方式一定程度反映了央行的审慎态度。这将是未来对A股市场构成压制的核心变量。

市场分析人士认为,大盘破位杀跌,近一个月以来首次跌破20日线,不过从领跌题材和个股跌幅榜来看并非由强势股或强势题材补跌所致,这是一个比较奇怪的现象,也说明是一次风险的集中释放,而非某个强势板块带头杀跌所引起的多诺尼骨牌效应。

那么A股后市究竟会怎么走?

海通证券策略分析师荀玉根认为,20日暴跌显示风险偏好在发生微妙变化,这次暴跌形态上类同去年11月底,政策实质性转折前,急跌后市场仍会反抽,但最肥阶段已过,操作上小心为上。市场再次来到3000点附近,投资者对后市的看法分歧比较大,接下来的行情到底会怎么走?如果市场想走出一波大的上涨行情,必须有增量资金不断入市,而目前市场依然是震荡市存量资金博弈。

兴业证券策略首席分析师王德伦认为,市场中期来看是处在存量博弈、机构博弈的格局中,可能会有比较多的振荡和反复,整体市场既非牛市也非熊市,需提防短期的风险偏好下降。王德伦建议,立足积极防御,而不是消极防御,寻找突破口打游击。

招商证券则直接表态称,目前,从情绪面、资金流向、股市与期货市场的互动关系看,A股市场已现疲态。一旦破位立即离场,无需恋战。

方正证券仍然看多,其认为,信用风险近期的确出现了信用违约增多的现象,但考虑到今年政策的目标在于防范金融系统风险,该迹象不至于出现不断扩散的现象;其次,从价格方面看,各利率反应平稳,无骤然收紧迹象,应无实质风险。关于货币政策转向,尽管目前增长有所企稳,但源于政府投资持续性的存疑以及民间投资的连续下降,增长压力始终存在,货币政策不会转向。维持反弹行情尚未结束的判断,敏感窗口在5月底,市场脆弱不堪,唯有坚守逻辑,砥砺前行。

市场技术派分析,市场出现久违的百股跌停的现象,风险已经有了一定程度的释放,等强势股纷纷补跌后才是所谓的风险释放完毕。大盘60日线是重要防线,连续大跌的可能性不大,这附近应该会有个反弹,只是20日的跌幅过猛要修复也不易,也还有很大不确定性,是否具有可操作性还得看盘面赚钱效应。在存量资金有限下,创业板指巨阴后持续下行可能性大。

另外,20日市场还有一大特色是,股市、债市下行但商品期货市场大涨。不少资金转战期市,大宗商品集体大涨,黑色系领跑,郑棉也再次涨停。当日期市夜盘黑色系继续暴涨,棉花大涨5.1%,铁矿石收涨5.3%,焦炭收涨5%,螺纹钢涨5.19%。A股棉花相关上市公司新赛股份(600540)、新农开发(600359)最近逆势上扬。

外盘市场上,4月20日伦敦金属交易所铜、锌、镍、铅和锡等金属期货价格也继续上涨,铝价创出今年最大涨幅2.2%。

国内现货市场上,据上证报资讯监测,20日国内稀土分离厂家看涨情绪浓厚,轻稀土氧化鐠钕、中重稀土氧化铽等品种报价坚挺,生产商不愿低价销售。钨市场价格也继续调涨,钨精矿每吨上涨1500元、APT调涨2500元,平均涨幅逾2%。其中钨精矿自去年11月低点以来,累计涨幅达40%。盛和资源(600392)、厦门钨业(600549)、中钨高新(000657)、章源钨业(002378)等龙头盈利提升可期。

国务院也又放大招。20日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,决定实施百万公里农村公路建设工程,实施高速公路、铁路、机场等百项骨干通道工程。

国际市场上,4月20日欧美股市收涨,道琼斯指数上涨0.24%,报18096点,再创今年新高。纳斯达克指数上涨0.16%,报4948点。纽约油价当天上涨3.8%,收于每桶42.63美元;纽约金价微涨10美分,报每盎司1254.40美元。纽约白银期货价格收盘创11个月新高,金价/银价比已下跌至去年11月初来最低。白银期货今年已上涨24%,黄金期货上涨18%。

4月21日继续申购新股,多伦科技(603528):发行市盈率6.41倍,申购代码为“732528”,发行价9.45元,顶格申购数量19000股。公司致力于智能交通领域的多元化发展,产品包括城市智能交通综合管理平台、交通信号控制系统、信息采集系统等。

【延伸阅读】4月21日上市公司重大利好利空公告

重大事项

绿盟科技:与阿里云在在流量清洗领域合作

奥瑞金:与可口可乐签订产品供应合同

奥维通信:收到国防《二级保密资格单位证书》

皖新传媒:公司参股公司新华网首次公开发行获证监会审核通过

西部证券:拟配股募资不超过50亿元,用于增加公司资本金

并购重组

艾派克:拟联合收购美国上市公司Lexmark

精功科技:拟52.5亿并购跨界IDC服务行业

兰州黄河:鑫远集团拟作价逾30亿借壳

申科股份:拟21亿收购互联网资产,实控人变更

三圣特材:拟7.48亿全资控股春瑞医化

清水源:重组拟近5亿收购水处理公司

高送转&业绩精选

神剑股份:每10股转增10股及派现1元

北方导航:每10股转增10股及派现0.5元

盛天网络:每10股转增10股

贵州茅台:一季度实现净利润同比增长12.01%

中国巨石:预计一季度净利润同比增长85%至95%

中国人寿:预计一季度净利润同比减少55%至60%

兰花科创:预计一季度净利润为亏损约1.5亿元

利空

腾龙股份:公司股东福慧香港拟减持不超过1000万股

高能环境:公司副董事长刘泽军拟减持不超过240万股

海康威视:公司股东新疆威讯拟减持不超过3000万股

龙溪股份:公司拟出售兴业证券不超过1500万股

中房股份:公司第二大股东中维集团累计减持806万股

汇源通信:公司股东长江集团累计减持195.5万股

仁智油服:公司原董事长钱忠良在履职期间以单位行贿罪依法提起公诉

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