泰康花了60亿成为保利二股东，这次是和平牵手！

消失许久的险企举牌现象再度出现，这次是两家老牌企业泰康人寿和保利地产的故事。

6月23日收盘后保利地产发布公告称，公司已向4名特定对象以8.19元/股的价格共计募集资金90亿元，除去大股东保利集团外，泰康人寿集团旗下子公司泰康资管独揽60亿元，一举拿下公司第二大股东之位。此外，另一家险资珠江人寿认购10亿元，剩下10亿则由个人投资者张远捷认购。

保利地产称，此次募集资金将全部用于地产主业的发展，涉及南京、珠海、佛山、合肥、天津、福州、成都等地的11个优质项目。本次发行后，保利地产的所有者权益增厚至1083亿元，公司并购实力得到进一步凸显和增强。

业内人士评价称，此次合作队保利和泰康等险资可谓“双赢”，保利地产能够借助险企强大现金流进一步优化资本结构，降低资产负债率；而险企能够通过和地产企业合作，在诸如“养老地产”、“地产金融”领域获得资源与经验。

上述人士也预测，此次合作应该不会出现像“宝能vs万科”那样的股权之争。

险资包揽近八成资金

根据公告，公司此次非公开发行募集资金共计约90亿元，募集资金净额为89.08亿元，发行数量为10.99亿股，发行价格为8.19元/股，相当于发行底价100%，同时相当于发行申购日(6月7日)前20个交易日均价8.55元/股的95.78%。

认购对象中，公司实际控制人中国保利集团公司认购金额约10亿元，认购锁定期为36个月；泰康资产、自然人张远捷、东吴证券认购金额分别为60亿元、10亿元和10亿元，认购锁定期均为12个月。

由于东吴证券认购额属于珠江人寿，也就是说保利地产本次90亿元的定增金额中，险资团承保了其中70亿元。

而如果算上此前的安邦财险旗下保利地产3.41%的股份，泰康人寿、珠江人寿、安邦财险这三家保险机构的合计持股比例将达到11.8%。

“这么大数额的定向增发，一举拿下70亿，也只有像险企这类拥有大量现金流的企业办得到。”某地产分析师感慨。

数据显示，此次认购前，泰康人寿合计持有保利地产股份1.115亿股，泰康资产作为投资管理人的其他账户合计持有保利地产股份2691万股。

本次权益变动后，泰康人寿合计持有保利地产股份8.44亿股，泰康资产作为投资管理人的其他账户合计持有保利地产股份2691万股，合计占保利发行后总股本的7.35%，泰康系也顺利跃升为公司第二大股东。

料“宝万之争”不会出现

资本市场惊讶的是巨量定增额度，而业内人士看到的却是险企和地产公司的美好前景，诸如宝能、万科的股权争夺很难发生在保利身上。

保利地产称，本次权益变动后，保利南方集团有限公司仍是公司控股股东，中国保利集团公司仍是保利地产实际控制人，持股仍超40%，未导致控制权发生变化。

“这次通过的是定增而非二级市场举牌，说明双方已有合作意向；同时险资的持股比例很小，即便三家险企加在一起也不足15%，因此不会损害大股东地位，更不会发生像宝能前海人寿和万科间那样的股权争夺战。”上述人士分析称。

数据表明，此次定增后，公司前十大股东中的保利系共计持有公司总股本的40.88%，其中大股东保利南方集团持有38.06%，中国保利集团持有2.82%；而除去三家险资共持有的11.8%股份后，公司前十大股东仅剩两支国家队中国证金公司和中央汇金公司，以及广东华美集团和张远捷。

在业内人士看来，无论是财务投资还是战略投资，这对险企而言都是一笔“合算”买卖。

从业绩来看，保利地产盈利能力持续稳定，净资产回报率始终维持在20%左右的较高水平；而且进入2016年的前5个月，保利地产的签约金额更是高达836亿，同比增长66%。同时，公司分红较高，公司2015年的分红比例高达净利润的30%左右。

公司董事长宋广菊曾对外表示：“十三五期间，公司将完善房地产金融的布局，通过信保基金、保利资本、养老基金、并购基金等并驾齐驱的发展模式，实现对更多外部资源的撬动，助力公司主业规模扩张及业绩增长。”

而泰康人寿此前已在全国完成诸如“申园”、“燕园”、“粤园”等多个高端养老地产项目，在养老服务方面有着丰富经验，能够为双方就“养老地产”、“地产金融”等领域的合作提供强大支持。