牛股早报 | 银行理财新规来了，你要知道杀伤力有多大

多空拉锯多日的市场迎来一波高潮。

7月27日，临近中午收盘两市突发跳水；午后惯性下挫，跌幅加深，沪指一度跌破2950点。截至收盘，沪指下跌1.91%报2992点，创业板指下跌5.45%报2155。盘面上，新材料、次新股、计算机、稀土、虚拟现实、国产软件、光电子等板块跌幅居前；仅公交和上海国资改革上涨。沪深两市成交8069亿元，较上个交易日增加3218亿元。

六大利空打压当天行情：1、当日国家统计局发布2016年1月至6月工业企业利润数据，弱复苏又出现，持续性有风险。2、当日市场指数的下跌导火索或来自市场投机氛围高涨，监管层进行了“口头警示”与“窗口指导”。3、7月27日是今年新股发行改革以来首次出现一天内两只新股同时申购。4、公募仓位已经处于高位，处于去年年底水平，本身有“恐高”的倾向，后续市场的空间完全取决于场外资金。5、今年7月，产业资本期间进行了744次减仓操作，累计减持304只个股，减仓金额高达325.73亿元。6、7月26日，政治局会议强调更多地依赖于财政政策对冲经济，而非货币。

市场分析人士认为，大盘27日杀伤力太大，但历来急跌并不可怕，急跌后多半有小反弹，28日估计也不会例外。创业板是个股赚钱效应的关键。大盘总体而言暂时向下空间有限，当然想立即涨上去也难，还需要时间换取空间。近期短线本就很难做，大跌更加难把握，所以即使大盘有小反弹操作上也得谨慎点，那些高位票一旦趋势破位逢反抽也得出来，底部刚启动的票相对安全。

方正证券首席经济学家任泽平认为，媒体报道银监会新的银行理财业务监督管理办法意见征求稿，对监管新规的担忧可能引发了7月27日股市大跌。新版银行理财业务征求意见稿相比2014年12月旧版明显趋严，政策对金融进一步去杠杆控风险的管控继八条底线之后再次增强。

任泽平认为，该新规对股票市场资金面构成利空，具体影响程度取决于新规是适用于存量理财资金还是新老划断仅适用于增量。因为一些非标和股票市场的配置会被挤到债券市场里，因此对债券市场构成利好，考虑到理财资金追逐绝对收益的心态，尤其利好于长端债券及中评级信用债。如果远期理财资金加大委外的投入，考虑到委外资金中约有51%的比例投资于债券市场，对债券市场可能存在更为长期的利好。

不过，招商证券认为，监管新规目前并未直接限制权益类资产占理财比重，对股市直接冲击有限，但新增权益类投资门槛要求，对股市资金预期和边际影响较大冲击。

据上海证券报，光大证券基于对下半年A股市场将继续演绎结构性行情的判断，综合考虑增量信息和板块市值两方面因素，甄选出以下十个领域的投资机会：有涨价预期的细分周期品种、 电力改革、核电、新材料、智能停车场、海绵城市、仿制药、电子高景气细分领域、5G、高送转等。

任泽平维持震荡市判断，今年股市的三大特点是区间震荡、存量博弈和结构性行情主导，操作的策略是波段和轮动，业绩为王。

7月28日，你还可以关注以下消息：

新华网27日消息，26日，中央政治局就深化国防和军队改革进行第三十四次集体学习。根据改革总体方案确定的时间表，2020年前要在领导管理体制、联合作战指挥体制改革上取得突破性进展，努力构建能够打赢信息化战争、有效履行使命任务的中国特色现代军事力量体系。分析称，现代战争已步入电子化、网络化发展趋势，受益于国家战略重视，我国军工信息化空间巨大，国防电子信息及安全产品行业有望从中受益。可关注江南红箭(000519)、华讯方舟(000687)、中航电子(600372)等。

27日下午，《国家信息化发展战略纲要》正式对外公布。针对重点发展的5G技术，工业和信息化部总工程师张峰表示下一步将加大5G技术、标准与产品研发的力度，构建国际化5G试验平台。同时，以工业互联网、车联网等重点行业应用为突破口，加强5G与垂直行业的融合创新研究。可关注烽火通信（600498）、信维通信（300136）等。

近日，中国航天科技集团公司与深圳市人民政府共同举行高通量宽带卫星项目签约暨亚太卫星宽带通信(深圳)有限公司成立仪式，这标志着我国首个高通量宽带卫星通信系统正式启动建设。据介绍，我国首个全球卫星宽带通信系统总投资近100亿元。可关注中国卫星(600118)、航天电子(600879)等。

近日，广东马术运动协会即将挂牌运作，赛马概念股将受关注。今年5月，体育总局与香港马会围绕继续深化在马术运动和体育彩票等方面合作交换了意见，或许随着香港马会的介入，中国马彩发行的曙光已出现。可关注珠江实业（600684）、海航创新（600555）等。

27日下午，索尼在国内推出PlayStation VR虚拟现实眼镜。业内分析，索尼作为数字娱乐业的巨头，有望凭借其用户基础以及产品的性价比优势赢得市场，并推动VR行业发展。可关注安洁科技（002635）、歌尔股份（002241）等。

国际市场方面，美国当地时间7月27日，美联储宣布维持利率不变，但似乎对9月加息持更开放立场。声明称，就业市场更为强劲，而近期经济风险有所减弱。政策声明重申经济将保证FOMC循序渐进地加息。基于市场的通胀指标“仍然保持在低位”，基于调查的通胀预期几无变化。

截至收盘，道琼斯指数下跌0.01%报18472.17点。纳斯达克指数上涨0.58%报5139.81点，创今年新高。

纽约原油期货下跌1.00美元，跌幅2.33%，报41.92美元/桶，创四月来新低。黄金期货收涨6.20美元，涨幅0.5%，报1334.50美元/盎司。

【延伸阅读】影响7月14日上市公司重大利好利空公告

重大事项

万达院线：拟2.8亿美元收购时光网

索菲亚：溢价完成定增募资11亿元

定增/重组

天翔环境：拟17亿元收购加码环保产业

奥拓电子：拟3亿并购拓展LED照明业务

南方航空：子公司厦门航空拟购买6架B787-9飞机，约为92.18亿元

增持/减持

广弘控股：部分董监高增持629.28万股

宜华健康：宜华集团累计增持448.64万股

莲花健康：睿康投资累计增持491.76万股

中珠医疗：实际控制人许德来等增持203.58万股

蓝黛传动：友合利华减持不超过750万股

怡球资源：控股股东怡球香港减持7777万股

乾照光电：股东邓电明减持1500万股

业绩精选

东诚药业：上半年实现营业收入4.86亿元，同比增长29%；净同时预计1-9月净利润同比增长10%至40%名家汇：上半年实现营业总收入1.32亿元，同比增长15%焦作万方：上半年实现营业收入21.61亿元，同比下降11%中电鑫龙：上半年实现营业收入6.75亿元，同比增长161%；并预计1-9月净利润为1.01亿元至1.11亿元，同比增长400%至450%

利空

兴业证券：公司及欣泰电气IPO申请文件和公开发行募集文件签字保荐代表人兰翔、伍文祥收到《行政处罚决定书》

天津普林：公司决定终止筹划重大资产重组