特斯拉概念股再度走强，谁能带领新能源汽车板块上演王者归来

8月4日，A股在历经了震荡起伏后顽强翻红。锂电板块的反弹再度引发关注。

美国时间8月3日，电动车生产商特斯拉汽车公司发布的财报显示，公司第二季度亏损2.93亿美元，比去年同期亏损额扩大近60%。比华尔街预估的亏损幅度高出逾一倍。

而造成亏损的重要原因仍是产能不足，无法及时交付客户订单。当季特斯拉产量达到1.8345万辆，创历史最高纪录，显示特斯拉产能有所提高，但仍然难以满足客户需求。不过，特斯拉称，公司生产效率正在提高，预计到三季度末产能可提升至2200辆/周，到年底时预计可达2400辆/周。

产能超出市场预期，让特斯拉股价出现小幅上涨。

这也刺激A股的相关概念股走强。8月4日，锂电池概念股走红，众和股份（002070）涨停。

特斯拉概念成关注焦点

在围绕新能源汽车的相关主题中，近期机构颇为看好的是特斯拉概念股。国泰君安策略分析师张华恩指出，能源革命与人工智能两大浪潮助推特斯拉引领未来汽车大趋势，国产化预期持续发酵下，汽车电动化、智能化、共享化三大趋势性机会正加速来临。

消息面上，特斯拉方面带来多重利好，提振市场炒作热情。7月29 日，特斯拉位于美国内华达州的超级电池工厂 Gigafactory揭幕。特斯拉CEO兼创始人埃隆·马斯克（Elon Musk）表示，特斯拉的下一步计划在欧洲、中国等区域修建这种Gigafactory，作为一边生产电池一边制造汽车的工厂。

另外，在近日召开的特斯拉第二季度财报会议上，马斯克向投资者们说明了更具体的公司未来产品路线图，他表示除了加紧公司最重要的大众级电动车型Model 3量产计划，特斯拉还将在2017年公布一款基于Model X底盘架构的电动微型巴士车型，并首次尝试推出全新的重型电动牵引卡车。

特斯拉称，从目前的生产和需求情况来看，该公司在2016年下半年中交付大约5万辆Model S和Model X车型的目标将可以实现。

特斯拉方面表示，车辆生产效率正在迅速上升，并表示目前该公司正在进一步提升周度生产率；除非发生任何进一步的供应限制情况，否则该公司计划在第三季度结束时实现每周生产2200辆汽车的稳定生产率，并计划在第四季度中将生产率提高至每周2400辆。

国泰君安策略团队认为，国产化预期持续发酵，特斯拉主题热点纷呈。如果特斯拉如能建立合资工厂，至少可以减免25%关税和10%购置税，同时本土化采购有望带来成本的下降，更低的售价有利于带动销量提升。根据此前公司高层言论，预计特斯拉将最快在2016年下半年兑现在华建厂，国产化预期发酵将持续催化主题投资机遇。

三大主线扑捉龙头股

1、电动化：电动力将逐渐替代并颠覆传统的汽车机械动力总成，国泰君安认为随着以特斯拉为代表的新能源汽车产销量高速增长，电池产业链包括碳酸锂与六氟磷酸锂等核心资源供给不足的上游原材料、正极材料、电解液以及电池管理系统等均有望持续受益。

关注标的：

天齐锂业（002466）：国内最大的锂电新能源核心材料供应商，国内锂行业中技术领先、综合竞争力较强的龙头企业，全球最大的矿石提锂生产商。

天齐锂业在最新投资者调研记录中指出，公司射洪基地目前主要生产四种产品，合计产能约17200吨/年，其中：碳酸锂10500吨/年，氢氧化锂5000吨/年，无水氯化锂1500吨/年，金属锂200吨/年。公司张家港基地设计产能为17000吨/年；经过2016年5月停产技改后，目前张家港基地产量可以达到1200吨/月。

多氟多（002407）：华泰证券认为，六氟磷酸锂价格有望企稳回升，多氟多产能继续领跑市场。下半年新能源汽车补贴政策有望明确，叠加明年需求提前释放，新能源汽车全年总销量有希望达到60万辆。六氟磷酸锂较高的技术壁垒和环评的硬性要求使得供给增长受限，预计整个市场下半年都是供给偏紧状态。

众和股份（002070）：公司子公司深圳天骄是国内NCA正极（Tesla电池正极材料）领军企业，拥有多项锂电池材料相关的国家发明专利，起草《钛酸锂》、《镍钴锰酸锂》等多项锂电池材料国家行业标准。受深圳市政府产业规划调整。

当升科技（300073）：华金证券认为，三元材料凭借其更高的质量比能量密度和更好的低温电化学性能，正逐步取代传统的磷酸铁锂电极材料，特别在乘用车和物流车领域已经基本确定了三元电池技术路线。三元材料需求的突增使得公司产品供不应求，在今年公司海门事期工程第一阶段2000吨/年正极材料达产之后，公司立马投资2.42亿元进行第事阶段4，000吨车用高镍多元材料的项目建设，项目建成后公司预计将增加4.57亿元/年的营业收入和2408万元/年的利润，公司未来业绩增长无忧。

胜利精密（002426）：银河证券认为，公司通过外延方式切入3C自动化及锂电池产业链：公司传统主业为手机、电视结构件等，2015年公司完成对富强科技、苏州捷力、智诚光学、德乐科技的收购，切入3C自动化及新能源产业链。

2、智能化：ADAS系统是汽车智能化的重点，建议沿着感知系统、判断系统、执行系统三大组成部分来挖掘。

一、感知系统方面

车载摄像头

欧菲光（002456）：公司是触摸屏、摄像头模组、指纹识别龙头：公司主要业务有三块，分别是触摸屏、摄像头模组、指纹识别，目前每块业务都做到了全球或国内第一，公司具有强大的整合能力和较强的执行力，每涉足一个新的领域，都在创造纪录。

全面布局智能汽车业务，有望复制在消费电子产业中的成功路径：汽车智能化、电动化和互联化是未来的发展方向。

保千里（600074）：东方证券指出，公司上半年汽车夜视主动安全系统前装主要是配套众泰T600 运动版（中汽协数据，上半年T600 销量5.54 万辆）、预计下半年有望继续拓展其它车型，另外，汽车夜视主动安全系统升级产品（毫米波雷达与夜视摄像智能仿生算法的融合产品）有望推向市场，汽车夜视主动安全系统前装销量比重有望逐步提升。

雷达

沪电股份（002463）：公司是国内企业通讯行业、汽车行业PCB板领先企业。新能源汽车与自动驾驶的迅速发展，将刺激汽车PCB巨大需求。新能源和自动化驾驶汽车都具有很高的汽车电子装配率，随着这两种汽车快速发展，汽车上使用车用PCB将会越来越广泛和密集。一辆豪华型汽车使用PCB2-3㎡价格约为120-150美金。可预计，当汽车电子发展的更加成熟时，PCB使用的情况将更多，渗透率将会更大，因此汽车PCB市场前景大好。

巨星科技（002444）：华泰证券指出，巨星科技的机器人技术积累深厚，目前已形成三大产品系列：7月1日公告与中国联通旗下小沃科技成立合资公司，目标打造全球首个家用、商用服务机器人应用及内容平台。预计2016-17年净利润约6.8、8.1亿元。目前市值具备较大提升空间。

高精度地图

四维图新（002405）：与蔚来汽车、威马汽车分别签署有效期三年的战略合作框架：协议，分别在导航引擎、车联网、自动驾驶、交通大数据在线服务系统、全球业务；自动驾驶、道路交通大数据在线服务平台、车联网、动态信息分发服务、车载娱乐平台系统开展合作。

二、执行系统方面，看好电子刹车

亚太股份（002284）：2016年7月6日，公司发布2016年度非公开发行股票预案（修订稿），本次非公开发行募集资金总额不超过19亿元（修订前为22亿元，多余3亿元用于补充流动资金），募集资金主要用于“年产15万套新能源汽车轮毂电机驱动底盘模块技术改造项目”、“年产100万套汽车制动系统电子控制模块技术改造项目”、“年产15万套智能网联汽车主动安全模块技术改造项目”和“亚太（上海）汽车底盘技术中心建设项目”。

万安科技（002590）：7月12日晚间发布公告，公司拟与Evatran在中国设立合资公司，万安科技以现金出资375万美元，占合资公司注册总资本75%；Evatran公司以现金出资125万美元，占合资公司注册总资本的25%。

拓普集团（601689）：长江证券指出，巴西投资建厂必要性强且意义重大。中短期可直接更好配套通用汽车全球订单（2015年12月9日拓普公告与美国通用汽车签订协议，NVH液压减震器为配套美国通用汽车GME2XX全球平台供货8年10亿元，未来可能需要在海外投资设厂）。汽车电子事业部蛰伏十年，IBS是下一代电控升级的关键产品，精准卡位ADAS控制执行层。

三、电控油门

宁波高发（603788）：长江证券分析，受益手动挡升级自动挡的行业趋势，公司主打拳头产品变速器软轴迎来“价利双升”；两大新品（电子油门踏板+电子换挡系统）进入业绩释放期，进一步增强主业增长能力。与雪利曼高度协同，并购业务将显著增厚业绩。

3、共享化：特斯拉通过空中升级更新车载系统的模式已逐渐对传统汽车形成了颠覆性影响。随着IT的深入渗透，不排除未来将会对整个传统汽车产业链产生深度变革的效应。自上而下，无论是制造环节，服务及流通环节，后端支付环节，还是打车和后市场环节，IT都将重塑产业格局。

长信科技（300088）：长信科技作为特斯拉中控屏的主要供应商，双方合作融洽，本次公司在三元材料锂电池领域的布局，也将有助于公司锂电池业务打入特斯拉供应链。

快乐购（300413）：联手汽车之家切入汽车O2O，有望提振公司业绩。我国汽车市场消费依然强劲，2015年的新车销量为2513万辆，增幅为7%，连续六年保持全球销量最大市场的地位。但98%以上的份额是通过线下渠道实现，未来互联网汽车销售具备广阔的空间。