外媒跟进唱多A股:上证综指两年来首现金叉,技术派看涨

澎湃新闻记者 刘歆宇

2016-09-17 08:46 来源:澎湃新闻

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继老牌投行高盛之后,不少国际期权投资者开始从技术层面,唱多A股。
据彭博社最新报道,彭博数据显示,相对于看跌期权,上证50看涨期权的价格已经接近年内最高水平。
从9月13日的期权市场数据来看,上证50看涨10%的期权买入价,比看跌10%的期权买入价,要高出2.2个点。而看涨期权与看跌期权的价差,在9月7日就已经达到年内最大。
期权市场做市商Liquid Capital Markets Ltd.驻香港的首席衍生品交易员Nick Cheng指出,2月和6月,也就是上一次期权价格到达类似水平的时候,中证50指数在接下来的一个月左右时间里,迎来了一波9%至10%的上涨。
他作出这样判断的理由,是技术形态的走好。上述报道援引Nick Cheng的分析称,9月,上证综指的50日均线与200日均线出现了两年多来的首次交叉,这被技术投资者称为“黄金交叉”,并将其视为上涨开始的标志。
Nick Cheng说:“技术上讲,我确实从图表中可以看到(指数)在上行区间的突破。”
上证50指数是由沪市大型市值规模且流动性较好的50只股票作为样本编制出的指数,也是内地证券市场唯一允许期权追踪交易的指数,2016年迄今累计下挫7.2%。
而上证综指的年内表现更差。在彭博社追踪的94个全球市场指数中,上证综指是表现第5差的指数,2016年迄今累计下跌幅度达到15.15%。相比之下,追踪内地H股的恒生国企指数,年内跌幅仅有0.68%,大幅跑赢沪指。
落后太多,竟然正是投资者们买入的理由。
法巴大中华区股票交易主管Caroline Maurer认为:“大家可以买入看涨期权,因为会有追落后的预期。其他市场已经上涨了很多,A股很有可能因为落后得太久而得到拉升。”
他说,期权交易者们正在用行动预测,在恒生国企指数自2月份低点反弹了29%之后,AH股价差缩小至2014年以来最低,那么,已经在3000点位置横盘了5个月的上证综指,也将有所突破。
此外,交银国际认为,投资者正在买入期权的理由,市场沉闷也是一个理由。
香港恒生国企指数在9月5日至9月9日的一周内连涨5个交易日,创下2015年11月以来的新高。指数涵盖的个股中,90%的估价高于200日均线水平,这一比例是2014年8月以来的最高峰。而上证综指的10日波动率,则下滑到了25个月以来的新低。从8月16日到9月9日的这19个交易日期间,上证指数的涨跌幅度都在1%以内。
香港券商京华山一研究部主管彭伟新说:“一些投资者赌A股总会反弹,股市在窄幅区间内震荡已经很久了,这会让一些期权市场的投资者下注,政府可能会以某种方式刺激市场。”
作出这样赌注的不只是中国投资者,美国投资者也开始变得积极起来。据彭博社报道,在美国上市的追踪内地股票的大型ETF中,9月9日的卖出比例为1.4%,相比于7月中旬的4%,已经是大幅下降。种种迹象表明,期权交易者们相信,全球年内表现最差的市场之一就要迎来反弹了。
责任编辑:刘歆宇澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
关键词 >> 反弹,期权,上证50,上证综指,香港恒生国企指数

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