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秦洪看盘|护卫资金有序换防,做多底气提升

金百临咨询 秦洪
2016-12-13 17:21
来源:澎湃新闻
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周二A股市场在早盘一度震荡探底。但随着央企改革概念股的崛起,大盘有所震荡回稳。热钱的做多激情也迅速迸发出来,宏辉果蔬(603336)等个股迅速冲击涨停板,日震幅超过15%。看来,短线A股的企稳意味较为浓厚。

护盘队伍换防,央企改革概念股崛起

虽然近期A股市场走势相对疲软,甚至在周一还一度急跌。但是,护盘资金其实还是挺给力的,比如说在周一,银行股、保险股相对强硬,延缓了市场跌势,也抑制了市场参与者恐慌盘的集中释放。只是抗涨也抗跌,弹性有所减弱。所以,在周二,护盘资金放弃了银行股、保险股,此类个股进入到回撤整理的行列。

就在此时,护盘资金果断启动了央企改革概念股,中国联通(600050)、中化国际(600500)等个股涨幅居前。他们的走强催化剂主要有两个,一是混合所有制改革,将带来经营效率的提升,也带来更多的二级市场热钱的喜欢的题材催化剂。二是大规模的整合,央企家数会进一步减少,这必然会涉及到A股相关上市公司的业务整合,进而带来外延式扩张的契机,中化国际等个股就是如此。

如此有节奏的换防,使得A股市场的恐慌氛围迅速减弱,市场参与者的抄底意愿有所增强。对于长期在二级市场耕耘的热钱们来说,他们深知急跌后的股价弹性最大的品种是新股与次新股,所以,他们利用周二的急跌而迅速抄底新股与次新股,使得该板块成为周二涨停板俱乐部的核心成员,此类个股的集中冲击涨停板,也就迅速聚集了市场人气,传递出短线调整将到位的乐观信息。

预期的利淡因素不会释放新的做空能量波

不过,有业内人士指出,年内美联储即将加息,人民币汇率、A股甚至债券均面临着新的挑战与考验。的确不能忽略美联储加息的压力,但也不宜过于夸大。因为证券市场历来有“Price In”的说法。言下之意就是预期中的因素均已经反映在二级市场的股价走势中。只有一些意料不到的冲击因素,才会释放出真正的做空能量波,就如同近期关于险资的规范,的确超出了市场预期,从而使得股价走势出现深幅调整。

据此,短线A股进一步深幅调整的可能性并不大。这也得到了这么两个因素的证实,一是作为创业板做空诱因的乐视网已停牌筹划重大事项,这相当于给创业板指的后续走势排了雷,有利于创业板指的股价重心的企稳。由于本轮次的大跌与创业板指的破位下行有着千丝万缕的联系,所以,创业板指的企稳,也有利于整个A股的企稳。

二是险资应用有望迎来有章可循的新周期。目前险资是A股最大的金主之一,他们目前的保费收入有望突破3万亿元,如果按照年化20%的惯性增幅,就意味着每年新增6000亿元的保费,按照目前14%的权益资产投资规模,未来每年会有800余亿元的新增资金进入到A股。而且,这是新增资金,也是保险公司最愿意购买权益资产的资金。毕竟购买权益资产有利于平衡自身的资产负债表,所以,一旦新的规章出台,险资有望再度加快建仓节奏,从而给A股带来新的维稳能量。

综上所述,短线A股市场的走势可能不会有大的涨升契机,毕竟刚刚经过黑色星期一的暴跌,市场增量资金目前袖手旁观的意愿较强。但是,存量热钱的做多意愿有所激放出来,周二的央企改革概念股、新股与次新股的崛起就是最好的例证。所以,短线A股有望在3150点一线寻找到支撑,甚至不排除在近期再挑战3200点的可能性。故,在操作中,建议投资者仍可持股,同时,将仓位积极布局到两个板块,一是股权分散的大市值蓝筹股,包括中国平安(601318)、爱建集团(600643)。二是高公积金的小盘股,毕竟目前已至12月中下旬,一年一度的年报业绩预期浪行情有望拉开序幕,所以,郴电国际(600969)、涪陵电力(600452)、北部湾旅(603869)、诺力股份(603611)等个股可跟踪。

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