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不平凡的2017年,你在股市如何不平凡?
吴晓波请来了交银国际的董事兼总经理、研究部的负责人洪灏做访谈,给我们分析一下中国资本市场两年来的波动情况。
回归二十周年,入港股的好时机?
沪港通、深港通实现了三地互联,把香港资本市场的格局改变了。大陆资本的进入,可能会改变香港资本市场参与者的结构。
资本和水一样,从高处往低处流。资本市场自由开放的时候,资金就会往便宜的那边流。
以前我们只是买沪深的股票,忽然间发现同类公司,香港的股价比大陆低许多,而港币与美元挂钩,相当于是以美元计价的,更多人会把资金投去香港。
从长期来看,两地会慢慢出现平价。同一公司A股和港股股价出现价差的关键是市场隔离。沪港通、深港通就是这两个市场间的桥梁,市场隔离减少,价差就会缩小。2015年的时候,港股比A股便宜大约40%,现在便宜约20%,我们已经看到两地的价差在缩小。
深港通、沪港通,对香港股市都是一个长期的利好。
不想被收割,股票怎么买?
2017年注定不平凡,而股民要怎么在市场中也让自己变得不平凡呢?洪灏对股民提出三个建议:
第一,从2015年和2016年的教训告诉我们——不能够太贪心。同时,我们要关注低估值的大盘蓝筹股,因为这些股票是我们中国股市运行的根基,也是我们中国实体经济的磐石。它们有下行的可能,也会受到大资金和国家队的支持。
第二,随着中国资本市场的开放,资本账户的开放,以及人民币贬值的趋势加强,我们应该配置一些海外资产、海外资金。比如说港股,上面提到了港股还比中国A股便宜20%,而且其实有很多是我们的蓝筹股,在我们进行大国博弈阶段,这些股一定会受到政策的支持。
第三,2017市场利率不断攀升、资金流向海外或其他地区的蓝筹股、IPO节奏加快,这对成长股的冲击,尤其是对小盘股的冲击还是很大的。在这个板块投资要非常注意风险。如果以价值投资的方式看中了某个小盘股,一定要在大波动中稳住。
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