基金业协会规范私募登记：投资领域不得“多类兼营”

私募基金专业化经营的要求，得到了官方正式确认。

3月31日晚，中国证券投资基金业协会发布了《私募基金登记备案相关问题解答（十三）》，就私募基金管理人落实专业化管理原则的操作进行解答。

根据公布的内容，私募基金管理人在申请登记时，应当在“私募证券投资基金管理人”、“私募股权、创业投资基金管理人”等机构类型，以及与机构类型关联对应的业务类型中，仅选择一类机构类型及业务类型进行登记；私募基金管理人只可备案与本机构已登记业务类型相符的私募基金，不可管理与本机构已登记业务类型不符的私募基金；同一私募基金管理人不可兼营多种类型的私募基金管理业务。

简单来说，私募基金主要分为证券投资类私募和股权投资类私募两种。过去，同一家私募机构可以“脚踏两只船”，业务横跨一级市场和二级市场，既投股权，也投股票。而根据现行的监管要求，一家私募只能专注选择一个投资领域。

那么，如果私募基金管理机构确有经营多类私募基金管理业务的实际、长期展业需要，一定要在鱼和熊掌之间择一而终吗？

那倒也不是。

基金业协会指出，若有这样的需要，可设立在人员团队、业务系统、内控制度等方面满足专业化管理要求的独立经营主体，分别申请登记成为不同类型的私募基金管理人。换言之，拆分成两个私募机构主体进行登记就可以了。

据澎湃新闻记者了解，这一规定的到来在业内并不算突如其来。

有业内人士透露，其实2016年年初就开始有了风声，2016年9月，新的私募备案系统上线之后，机构类型也只能进行单一选择，不能同时选择证券投资基金管理人及股权、创业投资基金管理人。

上海朝华律师事务所合伙人兼副主任律师徐培龙对澎湃新闻记者表示，基金业协会的这份解答文件对私募行业并不会产生什么影响。

他说：“这个政策已经酝酿很久了，之前很多机构已经在按照这个分业经营的标准做了。”

基金业协会的数据也证实了这一点。

据披露，截至目前，已有2198家私募基金管理人通过协会“资产管理业务综合管理平台”，遵循专业化管理原则，完成登记备案。

而对于仍然多业经营的私募来说，就需要做整改了。基金业协会表示，在“私募基金登记备案系统”中已登记多类业务类型的私募基金管理人，应当依照协会相关后续安排，通过“资产管理业务综合管理平台”进行专业化管理事项的整改。

徐培龙指出，私募管理人所需要做的，就是进行一个登记的手续，几乎是完全不会增加私募的成本，也对业务没有任何影响。“就是规范登记手续而已。”他这样说道。

基金业协会表示，此举措旨在进一步落实私募基金管理人专业化管理原则，切实建立有效机制以防范可能出现的利益输送和利益冲突，提升行业机构内部控制水平。

针对此类私募基金管理人所管理的已备案且正在运作的存量私募基金，若存在基金类型与管理人在“资产管理业务综合管理平台”所选择业务类型不符情形的，在基金合同、公司章程或者合伙协议（以下统称基金合同）到期前仍可以继续投资运作，但不得在基金合同到期前开放申购或增加募集规模，基金合同到期后应予以清盘或清算，不得续期；同时协会将在相关私募基金公示信息中，对此情形予以特别提示。此类私募基金管理人应就此事项向相关私募基金投资者及时做好信息披露，维护投资者的合法权益。