牛市早报｜联通打响混改行情发令枪，雄安概念股将去伪存真

雄安概念股一举托起大盘。

4月5日，清明小长假后第一个交易日，沪深两市股指集体高开，随后均快速走高，早盘便确立了涨势，同时河北雄安新区也引起了广泛的关注以及追捧。上证综指报3270.31点，上涨1.48%，为2017年年内最大单日涨幅。深证成指报10627.13点，上涨1.90%。创业板指报1943.16点，上涨1.88%。

保险、银行和家电等板块涨幅垫后，雄安新区概念则刺激京津冀本地股及基建股全线大涨，锂电和人工智能也有所表现，一带一路、次新和高送转等则继续拖后腿。沪深两市较前一交易日大幅放量超过1125亿元，总计成交5762.67亿元。

市场分析人士认为，大盘即使再创新高，只能说是暂时风险解除，大盘放量大涨收中阳，4月5日的大涨其实与技术面无关，基本上是腾空出世的雄安概念一举托起了大盘。量能虽有放大，但幅度有限，因为那么大概念刺激那么多个股，除了开盘和收盘那会的量能比平时都没多出多少，大部分量不是成交而是消耗在排板上，这也说明市场并不缺钱，以前缺的是热点缺的是赚钱效应。雄安概念竞价就开出五六十个一字，收盘仍然是涨停潮，盘中大幅回落的个股不多，且还不时有沾边的个股被挖掘出来，这说明资金对题材的认可。

方正证券首席经济学家任泽平认为，在一片唱空经济和股市的声音中，由于经济复苏超预期，雄安新区将唤起政策预期，点燃新周期新行情，维持中期A股结构性牛市=新周期+低估值真成长+改革的判断。

任泽平认为，雄安新区设立重要意义在于，集中疏解北京非首都功能、探索人口经济密集地区优化开放新方式、调整优化京津冀城市布局和空间结构、培育创新驱动发展新引擎。实施保障和前景展望：城际铁路网、新机场、临空经济区等大项目箭在弦上，蓄势待发。重点关注四大机会主线：转移北京非核心功能，带来周边地区发展；交运基建先行，利好轨道交通、港口及相关基建链产业；落后产能去化，推动产业集中度提升；京津冀专项督查升级，带动环保产业发展。

方正证券建议关注：先河环保、启迪桑德、百川能源、棕榈园林、建投能源、东方能源等。

另外还可关注浙大网新(600797)、银江股份(300020)、沧州明珠(002108)、巨力索具(002342)、北京城建(600266)、冀东水泥(000401)、韩建河山(603616)等。

针对后市，市场分析人士认为，关于雄安概念股，4月5日基本上处于乱炒的状态，京津冀三地的个股尤其是基建股不管沾没沾边都大涨，后面两天天会慢慢去伪存真，不过可能还会是有不少一字。从5日盘面表现来看，河北本地股尤其是保定及周边地区的个股、当地有土地及业务布局的个股、基建股、生态环保方面的个股更受追捧，具体还需要后续几天层层分化才分出强弱，那些非保定周边地区且与雄安建设谈不上啥关联的个股接力需谨慎。

市场分析人士建议，短线而言只能跟随盘面热点灵活而动，当前能参与的雄安概念股多是非龙头宜快进快出，若有被挖掘出来的正宗雄安概念股可适当看看，其他题材股更加要忌追涨。

任泽平还表示，国内经济出口改善，PMI回升，规上企业盈利大涨。中国3月制造业PMI51.8，预期51.7，前值51.6，连续6月处于51%以上扩张区间，从分项来看，生产、新订单、新出口订单指数上升，库存、原材料购进价格指数回落。近期经济可能受房地产调控、公开市场加息、MPA考核、补库存接近尾声等短期扰动。从中长期看，中国经济步入增速换挡期“经济L型”的一横，正站在“新周期”的起点上，主要是供给出清、需求复苏和新政治周期开启。中国3月官方非制造业PMI55.2，前值54.2。

4月5日晚间，中国联通因拟公布重要事项，在A股和H股双双停牌。晚间，中国联通在港交所公告称，母公司中国联通集团正在筹划并推进开展与混改相关的重大事项。

兴业证券首席分析师王德伦认为，中国联通混改方案的出台将开启新一轮混改行情。“混改是突破口”，中央层面国企改革的定调变化可以看成高层着手解决国企改革核心问题的决心。七大垄断领域混改频频破冰，除了6家集团入选对第一批混改试点名单外，今年又有铁总、兵器集团等提出混改方案。混改方面的超预期突破将修复市场前期对国改进度的一致悲观预期。

兴业证券建议关注有望进入第一批试点的中国联通、东方航空、哈电集团等；以及存在混改预期的铁龙物流、中国国航等。

4月6日你还值得关注：

4月5日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署2017年经济体制改革重点任务，以推进供给侧结构性改革为主线，紧抓重点领域关键环节改革持续发力，注重通过完善职工安置、债务处置、资产处理等政策及市场化退出机制促进化解过剩产能，进一步推动财税金融、国企国资、对外开放、生态环保等改革和农业供给侧结构性改革措施落地见效，大力推进养老保险、教育、医药卫生等社会领域改革。

水泥行业去产能新动态：5月1日起，新疆将全面取消产能占比达60%的32.5强度等级水泥，淘汰能耗不达标的企业和生产线，全面推行高标号水泥(等级42.5或以上),促进行业转型升级,化解产能过剩。建议关注宁夏建材(600449)、祁连山(600720)等。

日前，国内第3批新能源汽车推荐目录发布，共入选649款，客车461款，占比达到71%。2017年前三批目录总量也与去年相持平。此外，特斯拉发布一季度财报，特斯拉全交付了2.5万辆电动汽车，同比增长69%，创季度最佳销售记录，也高于市场一致预期的2.4万辆。可关注大东南(002263)、猛狮科技(002684)等。

南方铜业公司秘鲁工会发表声明称，南方铜业位于Toquepala、Cuajone铜矿和冶炼厂Ilo的工人将从4月10日开始无限期罢工，希望从2016年公司利润中分得更大比例，南方铜业则表示愿意研究该提议;此外，工会将于4月5-6日与公司举行谈判，一旦谈判失败罢工将对铜价上涨构成刺激因素。可关注云南铜业(000878)、江西铜业(600362)、铜陵有色(000630)等。

4月5日，有两只新股可申购：正丹股份，申购代码300641，发行价10.73元；今飞凯达，申购代码002863，发行价5.48元。

国际市场，当地时间4月5日，欧美股市涨跌不一，美股高位“跳水”，欧股微幅收涨；期金在美联储3月会议纪要发布后保持跌势，美联储暗示将从今年开始逐步减持总计4.5万亿美元的资产，一些联储决策者认为股票价格已经过高。美元亦是冲高回落。期油小幅收跌。

【延伸阅读】影响4月6日上市公司重大利好利空公告

中国联通：控股股东筹划混改，可能涉及A股公司

京蓝科技：拟在雄县设立两公司，合计投资1亿元

东北制药：公司2016年营业收入为4814401659.98元，同比增长25.56%；归属于上市公司股东的净利润为23788059.95元，去年同期净利润为-384357789.29元；基本每股收益为0.05元。

奥特佳：公司2016年实现营业收入5229394578.64元，同比增长110.56%；实现归属于上市公司股东的净利润446072250.61元，同比增长99.78%；基本每股收益0.41元/股。

上汽集团：公司2016年营业收入为746236741228.56元，同比增长12.83%；归属于上市公司股东的净利润为32008610688.65元，同比增长7.43%；基本每股收益为2.903元。拟10派16.5元。

东北制药：拟募资14亿元，搬迁并升级维C项目

保变电气：公司未在河北雄县、容城、安新3县范围内投资建厂，也未在该地区拥有土地、房产等任何资产。

中国国旅：香港国际机场确认本公司全资子公司中国免税品（集团）有限责任公司下属中免—拉格代尔有限公司获得香港国际机场烟酒产品经营牌照。

东方银星：豫商集团有重大违法行为而存在不得收购上市公司的情形，而上海杰宇为豫商集团的一致行动人，董事会决定拒绝接受上海杰宇提交的全部临时议案。

中国中车：公司于2017年1-3月期间签订了若干项合同，合计金额约417.5亿元人民币，约占本公司中国会计准则下2016年营业收入的18.2%。

万科：2017年3月份公司实现销售面积399.5万平方米，销售金额636.4亿元。2017年1-3月份公司累计实现销售面积988.2万平方米，销售金额1502.7亿元。

中工国际：与芬兰北方生化公司于2017年4月5日签署芬兰Boreal Bioref生物炼化厂（纸浆厂）项目商务合同。

红宝丽：子公司红宝丽集团泰兴化学有限公司拟建设“年产2.4万吨DCP项目”。项目总投资43733万元，建设期三年，建设投资在3年内全部投入。

省广股份：拟与Havas S.A.合资设立省广汉威士广告有限公司。

烟台冰轮：红塔创新投资股份有限公司减持472.5万股，减持比例为1.115%。