做空机构卷土重来:丰盛控股被指股价不值1港元后急跌并停牌

澎湃新闻记者 刘歆宇

2017-04-25 18:17 来源:澎湃新闻

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又一家港股被境外做空机构盯上了。
美国做空机构格劳克斯(Glaucus)4月25日发出的做空报告称,丰盛控股(00607.HK)股价虚高,得不到业绩的支撑,按估值每股只值0.55港元至0.77港元,相比于前一个交易日的收盘价2.86港元,意味着存在73.1%至80.8%的跌幅空间。
当天上午10时56分,丰盛控股发出停牌公告,宣布暂停交易。停牌前,公司股价报2.52港元,当日跌幅达11.89%,成交量为3755.5万手,涉资1亿港元。
有港媒当天报道,丰盛控股投资者关系主任表示,集团管理层不在办公室,全部在外出差,对于这次的突发事件,集团方面会发出澄清公告,但需要先了解报告失实之处,尚未确定公告的发表时间。
澎湃新闻尚未能联系到丰盛控股置评。
与过去做空机构喜欢的“仙股”不同,丰盛控股的市值并不小,大跌停牌之后也有497亿港元。这家公司总部位于香港,但业务主要集中在南京,主营业务是房地产开发及物业管理,同时也涉足了医疗健康等其他行业。
在这份做空报告中,格劳克斯称,丰盛控股和汉能薄膜发电(00566.HK)和德普科技(03823.HK)一样。汉能薄膜发电至今仍在停牌之中,而德普科技则曾在2016年7月28日同样遭到格劳克斯的做空狙击,虽然之后复牌,但股价一蹶不振,从超过2港元的水平跌至如今0.1港元左右。
格劳克斯认为,丰盛控股是一间商业及住宅物业发展商,但这部分的业务相对其市值只是微不足道。2016财年,公司来自经常性业务的税前利润(EBIT)只有1.32亿元人民币,意味着以经营性营运溢利计算的估值高达431倍,这个估值水平是荒谬的。
丰盛控股的2016年度业绩报告显示,集团在2016财年收入按年上升39%,至43.11亿元人民币,毛利同比增长125%至8.72亿元人民币,毛利率较2015年度上升8个百分点至20%。
资产的提升幅度更是惊人,通过多项收购,公司总资产在2016年内上升416%,达到482.95亿元人民币;每股资产净值在2016年底为1.33元人民币,同比增幅达到291%。
格劳克斯的做空报告称,从丰盛控股每日的交易模式推断,股份价格是被人操纵的,股价上升所带来的收益被转移到了公司主席及其家族手中。上述报告所指的交易模式,是指丰盛控股的股价常在收市前的一个小时之内出现上涨,成交量也会伴随攀升。而利益输送,则体现在丰盛控股将拥有最高利润率的子公司,卖给了本应是独立第三方的嘉盛建筑,但其实季昌群的兄弟是这家公司的大股东。
丰盛控股的董事会主席兼首席执行官是季昌群,根据公司公告资料显示,季昌群是南京市人大代表,还曾获得南京市劳动模范的称号。
根据丰盛控股2016年中报,季昌群持有丰盛控股逾64%股权。
官网资料称,丰盛控股主要业务涵盖健康医疗、旅游、健康地产、新能源。该公司公布的2016年43亿元的收入中,销售物业收入为26.38亿元,占比过半;销售货品的收入为 12.59亿元;提供服务的收入为 1.35亿元。
根据官网介绍,丰盛控股旗下的房地产项目主要集中在南京和重庆。其中,在南京的项目包括位于雨花台区的虹悦城、琥珀花园、雨花客厅、诸公;在重庆的项目包括位于渝中区的书香苑,位于巴南区的同景·跃城等。
丰盛控股收购或参股有多家港股公司,而这些公司在4月25日也受到波及,股价纷纷下行。中国高速传动(00658.HK)收跌4.03%,衍生集团(06893.HK)收跌3.60%,密迪斯肌(08307.HK)收跌2.78%,中生联合(03332.HK)收跌1.44%。
美国的格劳克斯是做空机构中的新秀,2011年成立,主要的狙击目标正是中概股,而它的名字是取自希腊神话中具有预知能力的海神。
格劳克斯的做空历史非常丰富,除了上文提及的德普科技,还有多家港股上市公司曾被这家机构狙击成功过。
2013年1月28日,格劳克斯对港股中金再生(00773.HK)发表报告,同样指责该公司财务造假,并给出0港元的目标价。
公司随后宣布短暂停牌,停牌前,中金再生的市值为111亿港元,并获多家大型海外机构重仓持有。但没有人料到,这一停牌,就再也没有复牌过。
2013年1月31日,中金再生发布澄清报告,反击称格劳克斯的指控毫无依据,公司主席兼行政总裁秦志威甚至对格劳克斯提起了法律诉讼。
短短半年之后,中金再生就走上了漫漫清盘之路。2015年12月31日,中金再生进入除牌阶段,并在2016年2月2日正式退市。
2014年3月25日,港股旭光高新材料(00067.HK)成为了格劳克斯的目标。
报告发出后,甚至有报道称公司主席兼执行董事张志刚和持有公司33.53%股权的索郎多吉双双失踪。尽管公司方面同样发出了澄清公告,但仍然未能阻挡退市的惨淡结局,目前,旭光高新材料已经进入除牌程序第三阶段。
责任编辑:沈关哲澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
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