牛市早报|证监会发布减持新规将如何影响今日股市

澎湃新闻记者 张枭翔

2017-05-31 07:50 来源:澎湃新闻

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在证监会减持新规的作用力下,A股市场迎来了5月最后一个交易日。
5月26日,沪指在3100点附近震荡,此前“发威”的金融板块回落。A股出现了分化态势,上证综指相对强硬,尾盘收出红盘。创业板指继续深幅调整,成交量也进一步萎缩。截至当日收盘,上证指数上涨0.07%,报3110.06点。深证成指下跌0.35%,报9859.24点。创业板指下跌1.02%,报1759.63点。
从盘面上看,受油价大幅调整的影响,航空股成市场热点,中国国航、吉祥航空都迎来大涨。次新股板块也有所表现。接连坚挺两日后,雄安概念股上行乏力,由红翻绿。两市共成交3795亿元,较上一个交易日有所回落。
端午假期前最后一个工作日,证监会发布了《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》(证监会公告〔2017〕9号),上海、深圳证券交易所也出台了完善减持制度的专门规则。新规聚焦七方面,直指目前的五类减持乱象。
证监会此次公布的减持新规,被市场认为是此前证监会发布的《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》的“升级版”。
据新华社梳理,“升级版”减持规定聚焦以下七个方面:一是完善大宗交易“过桥减持”监管安排。通过大宗交易减持股份的,出让方与受让方都应当遵守证券交易所关于减持数量、持有时间等规定;二是完善非公开发行股份解禁后的减持规范。持有非公开发行股份的股东,在锁定期届满后12个月内通过集中竞价交易减持,应当符合证券交易所规定的比例限制;三是完善适用范围。对于虽然不是大股东,但如果其持有公司首次公开发行前发行的股份和上市公司非公开发行的股份,每3个月通过证券交易所集中竞价交易减持的该部分股份总数不得超过公司股份总数的1%;四是完善减持信息披露制度。增加了董监高的减持预披露要求,从事前、事中、事后全面细化完善大股东和董监高的披露规则;五是完善协议转让规则。明确可交换债换股、股票权益互换等类似协议转让的行为应遵守减持规定。适用范围内的股东协议转让股份的,出让方与受让方应在一定期限内继续遵守减持比例限制;六是规定持股5%以上股东减持时与一致行动人的持股合并计算;七是明确股东减持应符合证券交易所规定,有违反的将依法查处;为维护交易秩序、防范市场风险,证券交易所对异常交易行为可以依法采取限制交易等措施。
证监会指出,修改后的减持制度将更有利于引导产业资本专注实业,对市场流动性的影响,对投资者预期的影响,应该说皆是正面的。
兴业证券策略分析师王德伦认为,证监会发布减持新规,短期有利风险偏好回暖,长期将继续引导A股的价值化趋势。
王德伦进一步表示,新规发布后,减持对市场的集中冲击将被减弱,其导致的筹码供给压力将被平滑,因此,减持新规短期有利于市场风险偏好回暖。长期来看,本次新规是此前监管思路的延续,将继续引导A股的价值化趋势:过去A股市场通过资本运作炒作股价或一二级套利屡见不鲜,而本次新规将适用范围扩大至包括参与定增的股东、并对其信息披露和减持节奏做了严格限制。因而此后A股的资本运作将逐步放缓,股东对股价的短期诉求减弱,将更加专注于公司的经营与治理,也将引导投资者更注重公司的长期基本面。
海通证券策略分析师荀玉根认为,减持新规和IPO发行规模减小有助改善股市微观资金供求和投资者情绪。2638点以来的中期震荡市格局不变。中小创前期减持和IPO冲击压力更大,短期受益政策更明显。震荡市业绩为王的中期风格不变。
荀玉根表示,震荡市年份一般两波机会,今年第二波机会需熬过6月资金紧张期,盈利和资金力量对比逐步扭转。逐步布局期,看好消费和白马成长等一线龙头、金融,关注国企改革。
国金证券首席策略分析师李立峰认为,“减持新规”有助于市场反弹的时间窗口提前。李立峰在之前的周度研报中提出市场的企稳反弹有望在6月中下旬开始,“但周末由于出台了一系列制度利好,我们将反弹的时间窗口判断略做一些提前。”
李立峰认为,《减持新规》的出台,其本质上是将“一级、一级半、二级市场”三者的市场利益做了重新的分蛋糕,以保护中小投资者为出发点。再则,考虑到新股发行意外放缓,且叠加六月限售股上市规模全年最低,央行表态将做好了应对六月流动性波动的充分准备,以保持流动性基本稳定,稳定好市场的预期。上述因素,均为6月A股反弹提供了一定的偏暖环境。另外,假若美联储六月份超预期的暂缓加息(大概率事件),那么A股的反弹将更加顺畅。
对于减持新规,新华社刊文称,如果说过去资本市场上的成功是围绕着怎样能赚快钱、赚钱多,那么近些年来已经出现一些这样投资管理人:他们开始更多考虑社会成就,考虑生态环境,考虑如何通过帮助客户成功而获取基金投资上的成功,这是一种资本市场价值观。
广发证券陈杰团队认为,近期的市场疲弱和“大小非”减持的关系并不大,主因还是在于金融监管加强对流动性和风险偏好形成了“双重打击”。不过在市场情绪低迷的时候,限制“大小非”减持表明了监管层保护中小股东利益的态度,在短期内还是能产生正面影响。
陈杰团队提醒道,“减持新规”无法改变中期的盈利趋势和利率趋势,因此并不会扭转市场中期“慢熊”的格局。
除了减持新规,近日亦有一些可能影响市场的消息放出:
国家统计局5月27日发布的工业企业财务数据显示,2017年1-4月份,规模以上工业企业利润总额同比增长24.4%,增速比1-3月份放缓3.9个百分点;其中,4月份利润增长14%。
中国银联联合40余家商业银行5月27日在京召开发布会,宣布正式推出银联云闪付二维码产品,持卡人通过银行APP可实现银联云闪付扫码支付。发布会上,银联无卡快捷支付通道首次亮相。
广东省省长马兴瑞在5月27日举行的纪念香港特别行政区基本法实施20周年座谈会上表示,广东将认真贯彻落实中央各项决策部署,坚持“一国两制”方针,全面深化粤港各领域更紧密合作。围绕建设粤港澳大湾区世界级城市群的目标,深入实施粤港合作框架协议,携手参与国家“一带一路”建设。可关注粤港澳概念股:珠海港(000507)、广州港(601228)、盐田港(000088)、深赤湾A(000022)。
香港内地地产股集体暴涨。截至5月29日收盘,在港股涨幅前10名中,有7只股票为地产股。其中,中国恒大(03333.HK)以15.2港元/股,22.78%的涨幅稳坐第一位。
据日本贸易振兴机构调查,约有40%的日本企业计划扩大中国业务,这一数字系3年来首次增加。
据证监会网站26日消息,财通证券等7家公司首发申请拟于5月31日上会。
5月31日,有一只新股可申购:
飞鹿股份(300665),申购代码“300665”,申购价格10.13元,单一账户申购上限19000股。飞鹿股份主营业务为防腐涂料、防水涂料、地坪涂料等高新材料的研发、生产、销售、涂装施工及涂料涂装一体化业务。
国际市场方面,当地时间5月30日16时,道琼斯指数下跌0.24%,报21029.47点;纳斯达克指数下跌0.11%,报6203.19点。
当地时间5月30日,纽约金价下跌0.5%,收于1265.70美元/盎司;纽约油价下跌0.3%,收于49.66美元/桶。
【延伸阅读】影响5月31日上市公司重大利好利空公告
重大事项
中国石油:控股股东中国石油集团拟将其持有的本公司440,000,000股A股股份(约占本公司总股本的0.24%)无偿划转给鞍钢集团
百联股份:上海易果电子商务有限公司将转让其持有的联华超市22,392,000股内资股(占联华超市已发行股本的2%)给百联集团;上海易果电子商务有限公司将转让其持有的 201,528,000 股内资股(占联华超市已发行股本的18%)给阿里巴巴(中国)网络技术有限公司
*ST新梅:股票将于2017年6月6日在上海证券交易所恢复交易
定增重组
华泰证券:拟定增募资260亿元用于补充公司资本金和营运资金
长城影视:拟以现金方式收购9家旅行社51%股权,每年可服务游客约140万人次
信息发展:拟向交易对方发行股份及支付现金购买其所持有北京航星永志科技有限公司100%股权
中国重工:正在筹划重大事项,可能构成重大资产重组,股票自5月31日起停牌
增持减持
国海证券:第一大股东广西投资集团有限公司通过全资子公司广投金控增持国海证券股份 4,438.22万股,占公司总股本的1.05%
利君股份:控股股东、实际控制人何亚民的一致行动人何佳减持公司股份11,000,000股
建投能源:控股股东河北建设投资集团有限责任公司减持了其所持有的公司股改限售股已达公司总股本的1%
责任编辑:张枭翔澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
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