秦洪看盘|存量资金调防,新兴产业有望成为强势股摇篮

金百临咨询 秦洪

2017-06-15 17:13 来源:澎湃新闻

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6月15日,A股市场出现了震荡中重心企稳的态势。其中,白马股继续休整,中国平安(601318)、贵州茅台(600519)等个股甚至出现了放量回落的态势。但是,由于题材股的崛起,尤其是部分“妖股”的崛起,意味着A股市场参与者的情绪有所回升,从而驱动着A股摆脱了白马股下跌的束缚而企稳,创业板指更是大幅走高。
免疫力提升,不再惧怕全球缩表
其实,对于6月15日A股的走势,业内人士还是挺担心的。一方面是因为白马股的持续走低,说明了部分获利盘在套现,上证50、上证指数的压力明显增强。另一方面则是美联储加息,而且在声明中还称将进一步缩表,美元有进一步回升的驱动力。这对于我国的汇率、央行的货币政策均有一定的影响力,从而对A股的走势形成了一定的压力预期。
但是,得益于央行等货币政策相关部门的提前拆弹,不仅仅体现在减杠杆,提前释放资产价格泡沫,使得汇率波动的压力大大下降。而且还在于市场资金利率提前回升,促使债券收益率大幅走高,目前已出现了8%利率的债券品种。这就说明了人民币留在国内,仍然有着较高收益率,甚至还会吸引外币的注意。毕竟海外市场的债券收益率一般在5%甚至更低。所以,当前的债券收益率水平就意味着人民币外流的压力减缓,如此就赋予了A股市场参与者较强的免疫力,因为如此格局说明了A股市场所背靠的资金环境并不会因为美联储的加息、缩表而出现较大的恶化。所以,A股市场参与者的情绪稳定,甚至还有了一种利淡出尽是利好的如释重负的感觉。
体现在盘面中,就是题材股的崛起,比如说前几个交易日,煌上煌(002695)等填权股的持续涨停板,再比如说前期有着妖股标签的特力A(000025)、泸天化(000912)等个股在近期也是持续活跃。与此同时,新股也在周四盘面有上佳的表现,弘信电子(300657)高开高走冲击涨停板,带动了新股行情的全面复苏。
坐标切换,新兴产业股有望成为强势股摇篮
如此的走势就说明了短线A股市场有望进入到反弹的周期中。不仅仅是因为市场参与者情绪的全面复苏,而且还在于市场存量资金的调防,将使得超跌的创业板指迎来资金的配置。在前几个交易日,看到了公募基金重点配置白马股信息之后,就有先知先觉的资金开始转移阵地,转向超跌明显的新兴产业股。
这一方面是因为新兴产业股经过了筹码的集中再到分散的过程,如此的过程就是股价大幅走低的过程,就是市场形象一落千丈的过程,新兴产业股的估值随之由溢价再到估值合理甚至有所折价的过程。这往往隐含着新一轮投资机会的来临。另一方面则是因为新兴产业股的确契合了股票的内涵。因为股票的目的有两个,一是获取股息,二是通过投资高成长上市公司而获得价差。获取股息,更主要是富豪们、大机构们的资产配置要求。对于大多数投资者以及专业投资机构来说,更追求的是高成长所带来的股价价差。这可能才是股票的最为实质的内涵之一。
庆幸的是,目前新兴产业的发展又进入到一个新的周期,比如说近期舆论对人工智能的报道,让我们看到人工智能已进入到一个全新的发展阶段,从而吸引更多的资本关注起人工智能产业的发展。再比如说新能源动力汽车的渗透率提升,再比如说移动互联网的流量变现,不仅仅是通过广告、游戏而体现,而且还可以通过互联网证券、消费金融等领域进行变现,这其实也是P2P、消费金融类企业在2016年开始进入到净利润高速成长周期的源头。也就是说,目前新兴产业股的投资催化剂也已经具备。既有从白马股调防来的资金滋润,又有催化剂的配合,新兴产业股的确有望反复活跃。
综上所述,近期A股市场的情绪有所复苏,A股或将震荡企稳。其中,前期超跌的新兴产业股有望成为市场强势股的摇篮。另外,市场情绪的复苏,也会使得妖股复活、新股活跃,从而带来交易性机会,也可跟踪。
责任编辑:葛佳澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
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