这222只A股成功纳入MSCI,百亿美元驰援(附全名单)

澎湃新闻记者 葛佳 刘歆宇

2017-06-21 08:08

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6月21日,第四次闯关MSCI新兴市场指数的A股,终于修成正果!
北京时间6月21日凌晨4时30分,明晟公司(MSCI)通过官网宣布,决定将中国A股纳入MSCI新兴市场指数。
公告显示,从2018年6月开始MSCI将A股纳入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数,MSCI计划初始纳入222只大盘A股,基于5%的纳入因子,这些A股约占MSCI新兴市场指数0.73%的权重。
在分析人士眼中,此次A股被纳入MSCI新兴市场指数,市场情绪面要大于资金面,虽然不会立即吸引大量资金流入,但有利于A股市场的长期发展。
预测:百亿美元或驰援A股
对于此次修成正果后的A股走势,市场主流观点大多认为会利好市场走势。
“尽管A股权重降至0.73%,但结果对中国股市来说仍然具有决定性意义。A股纳入MSCI全球新兴市场指数标志着中国与全球资本市场不断融合。虽然短期和长期的影响仍有待观察,但是投资者将认识到中国的地位和影响力是在不断上升的。我们对MSCI的决定以及采取措施融合双方差异的努力感到欣喜。” 纽约梅隆资产托管部大中华区负责人冼永全称。
富达国际基金经理马磊也认为,A股获纳入MSCI将带来积极的影响,因为这会为A股投资提供更多的灵活性。更重要的是,A股加入MSCI标志着海外投资者投资A股市场的便利性将大幅提升,国际投资者将会更密切关注A股市场。
因此,马磊判断,这一结果必定会提振市场情绪和市场流动性,中长期看来会增加A股市场的资金流入。预计A股和H股同业之间的估值差最终会缩小。总体来说,A股市场中那些具有稳定分红政策的蓝筹股和大盘股将有望跑赢大盘。
中金公司分析师王汉锋指出,MSCI纳入A股对市场情绪可能有一定的提振作。考虑到初期纳入标的数量不多、初始纳入比例不高,短期资金流入规模也不大(我们初步估算流入资金量大约在150亿美元左右),且相应个股年初至今已经累计了一定涨幅,MSCI纳入A股短期对市场可能产生正面影响。
“更重要的影响将在长期。” 王汉锋认为,从长期来看,海外投资者对A股参与度会进一步提升,对A股的认知度和覆盖度上升,市场机构化的趋势有望加速,A股的投资风格逐步理性化,在机制和制度上将逐渐走向完善。
中银国际称,A股加入MSCI后带来的短期增量资金有望达到800万元,预计短期潜在资金流入量为115亿美元,其中被动投资约5.28亿美元。
不过需要指出的是,目前跟踪MSCI指数的主动基金要多于被动基金。如果只考虑跟踪MSCI的指数基金,则潜在资金流入量更少,据MSCI统计,2017年一季度跟踪MSCI的ETF基金规模为5557亿美元,其中约19%跟踪新兴市场指数,由此估算短期潜在资金流入约为5.28亿美元。
据高盛称,MSCI此次向中国A股敞开大门,未来五年将给该股指带来2100亿美元的资金流。
更注重实际操作环节的一位私募投资经理则判断,短线市场有上升空间,上证综指3200有短线压力,不过后期回踩可能是加仓机会。6月21日A股早盘如果高开太多,还是不建议投资者追高,注重大盘蓝筹的走势和适当中长线配置。
其实,从过去三次A股闯关MSCI失败后的市场走势来看,宣布当日上证综指2涨1跌。从冲关前后的A股走势看,A股市场都是按照自身的市场节奏在运行:2014年、2016年都保持弱势震荡的格局,2015年6月则是牛市末期A股遭遇大幅调整风险,与MSCI指数是否纳入相关性较小。
MSCI会买什么股?
6月21日,随着MSCI决议的公布,222只将会被纳入 MSCI 新兴市场指数的中国 A 股大盘股名单也火热出炉。
MSCI称,纳入个股数量从先前提案中的 169 只增加到 222 只,是因为参考了许多机构投资者建议纳入在内地和香港两地上市的公司所对应的大盘 A 股(其 H 股是当前 MSCI 中国指数的成分股)的想法。最终,MSCI修改了其原有的建议,决定纳入能通过沪股通或深股通交易且不因停牌而被排除在外的所有大盘 A 股。
王汉锋判断,此次事件对行业龙头影响偏积极:尽管此次纳入短期对整体市场的有限正面作用,但考虑到这样的结果可能一定程度上超出市场预期,相关的权重较高、增长与估值匹配度较好的行业龙头有望从中受益。
由于MSCI目前只公布了全英文个股名单,澎湃新闻(www.thepaper.cn)第一时间进行了翻译和数据整理。
MSCI中国A股国际大盘暂行指数成分股模拟清单:
责任编辑:葛佳澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
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