34家美国银行全部通过压力测试:又可以欢乐地给股东分红了

澎湃新闻记者 蒋梦莹

2017-06-29 22:42 来源:澎湃新闻

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当地时间6月28日,美联储公布参加了年度压力测试的结果:34家金融机构全部通过,并批准了其分红和股票回购计划。这标志着美联储对银行业的年度压力测试顺利完成,也意味美国银行业抵御风险的能力已获得美国监管部门认可。
在6月22日结束的压力测试第一项测试中,包括美国银行、花旗银行、富国银行等在内的34家美国大银行全部达标,即在假设的极端不利经济环境下,这些银行业也拥有充足资本来抵御风险。
美联储6月28日完成了对美国大银行年度压力测试的第二项测试——全面资本分析和审查。结果显示,全部34家受测试银行的资本计划(包括分红和股票回购等)均获美联储批准,这也是美联储进行年度压力测试以来首次。
压力测试是什么
年度压力测试开始于2011年,而所有机构都通过还是第一次,此次压力测试的结果意味着美国银行业也能够回到危机前的水平,并能够返还股东股息。其中美国银行将季度股息提升60%至12美分每股,据华尔街日报测算,巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司将因此成为该银行最大的股东。而压力测试的雏形就来源于巴菲特,2008年金融危机后,在面对是否要救助银行、以何种方式救助、是否要国有化等问题时,美国财政部难以定夺,巴菲特写信建议财政部与私人资产管理公司合作创立投资基金。时任美国财政部长蒂莫西·盖特纳采纳了他的建议,并逐渐在这个想法上发展成了后来的“压力测试”。
压力测试的目的在于令银行提高资本充足率来应对可能发生的风险,用来评估银行是否有足够的资本来应对严重的经济低迷状况,美联储最重要的假设是银行资产在压力情形下的损失率,因为这将决定银行需要筹集多少资金。首先,美联储会涉及并执行一项大型金融机构统一测试,分析每家机构面临大萧条时期那样的经济衰退时,所面临的损失规模。2009年之前,银行都是基于它们自己所选的美好情景进行特别的压力测试;但在金融危机后,银行必须证明它们有足够的资本得以在最糟糕的情景下生存,而且损失由独立的美联储来确定;美联储将会确定每家银行需要多少缓冲资本,才能经受住灾难性的衰退,并给予每家公司私人筹集资金的机会。如果银行自己没能筹集足够的资本,那么财政部将会注入额外的资本来填补缺口。不论何种情况下,原股东都将会被稀释,他们将拥有公司更小的份额,并且问题越大的公司将面临越严重的稀释。
银行业资本水平刚恢复,又要放松监管?
美联储于当地时间6月28日发表的声明说,2009年以来,美国银行业已大幅增加了其资本。截至2017年第一季度,美国34家最大银行较2009年同期相比普通股权资本增加了7500亿美元,总额达1.25万亿美元。自2009年的第一次压力测试后,2011年起美联储决定每年对资产超过500亿美元、总部设在美国的银行进行压力测试,以免遭遇经济危机时银行业再次爆发系统性风险,受测试的34家银行总资产占美国国内银行业总资产的75%以上。
华尔街日报援引美联储高官的话说,此次参与压力测试的金融机构在下一年度的支出将要达到预期收益的100%。这意味着银行在某些情况下将有可能缩减资本缓冲。美联储主席耶伦6月28日在伦敦也表示,此轮压力测试中,参与测试的机构在模拟的最差的状况中都存活了下来,例如失业率高达10%时的状况。耶伦还自信地表示,美国银行系统已经健康了很多,“我们在有生之年都不可能再经历金融危机。”
美联储在今年对压力测试做了一些调整,对13家最大的银行展开了针对风险管理能力的定性测试。这些银行为了通过压力测试,花费了上百亿美元开发风险管理系统,今年的结果说明所有的付出都得到了回报。美联储理事Jerome Powell说,压力测试已经经过第七个年头,激励了所有大银行达到了较健康的资本水平。
摩根大通拥有的资产是银行中最多的,其CEO詹姆斯·戴蒙说银行将进一步提升资本回报率。
不过也有一些高管认为美联储的压力测试过于透明和严格,更高的资本要求影响了银行发放信贷,并最终损害经济。特朗普执政团队也是银行业的同情者,放松银行业监管是特朗普的竞选承诺之一。当地时间6月12日,美国财政部公布了的银行业监管改革计划,这份报告提出100多项改革建议,包括放松大型银行交易业务面临的限制、调整一年一度的压力测试等。若获得通过,则将颠覆现存的美国金融监管框架。
据英国《金融时报》统计,最大的六家美国银行,美国银行、花旗银行、高盛、摩根斯坦利、摩根大通和富国银行要在接下来一年中返还股东分红950亿美元至970亿美元。
目前公开的资本运作计划为:
摩根大通:打算将季度普通股股息从现在的每股50美分增加到每股56美分,并公布了从2017年6月1日至2018年6月30日的股份回购计划上限至194亿美元。
花旗银行:计划将季度普通股股息增加到每股32美分,并开始156亿美元的股份回购计划。
富国银行:计划将季度普通股股息由每股1美分增加到每股39美分,并开始115亿美元的股份回购计划。
摩根斯坦利:计划将季度普通股股息由每股20美分增加到每股25美分,并开始50亿美元的股份回购计划。
美国银行:董事会授权计划将季度普通股股息增加到每股12美分,并开始120亿美元的股份回购计划。
高盛:尚未公开资本计划,只是声明美联储未驳回资本计划。
责任编辑:蒋梦莹澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
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