央行报告:资管业务总规模超60万亿,将统一同类产品杠杆率

澎湃新闻记者 陈月石

2017-07-04 20:11 来源:澎湃新闻

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在资产管理业务快速发展、同类产品缺乏统一监管标准的背景下,最新发布的《中国金融稳定报告(2017)》(下称《报告》)专门以专题的形式,点明了资产管理业务面临的五大问题并给出了六大对策。
对比2016年的中国金融稳定报告,这是资产管理业务首度以专题的形式出现。
在肯定资管业务对促进直接融资市场发展、拓宽居民投资渠道等方面上发挥重要作用的同时,《报告》指出,规则差异、产品嵌套等问题也逐渐呈现,市场秩序有待规范,迫切需要进行顶层设计,将宏观审慎管理与微观审慎监管相结合,机构监管和功能监管相结合,统一同类产品的监管标准,切实防范跨行业、跨市场风险传递。
今年年初,在金融监管协调部际联席会议这一协调机制下,人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局酝酿对对资产管理业务进行统一监管,并已经在许多比较大的问题上初步达成了一致。
《报告》同时给出了资产管理业务的权威定义,即指机构接受投资者委托,对受托的投资者财产进行投资和 管理的金融服务,资产管理机构为委托人利益履行勤勉尽责义务并收取相应的管理费用,委托人自担投资风险并获得收益。
中国目前的资产管理业务规模究竟有多大?《报告》给出的答案是超过60万亿。
具体来说,截至2016年末,银行表内、表外理财产品资金余额分别为5.9万亿元、 23.1万亿元;信托公司受托管理的资金信托余额为17.5万亿元;公募基金、私募基金、证券公司资产管理计划、基金及其子公司资产管理计划、保险资产管理计划的规模分别为9.2万亿元、10.2万亿元、17.6万亿元、16.9万亿元、1.7万亿元。剔除交叉持有的因素后,各行业金融机构资产管理业务总规模约60多万亿元。
由于投资范围、资本计提、分级杠杆等监管标准在不同行业存在差异等因素,出现了不同金融机构相互合作、多层嵌套的资产管理业务模式。
具体来说,《报告》列出了资产管理业务发展中需要关注的五大问题:资金池操作存在流动性风险隐患、产品多层嵌套导致风险传递、影子银行面临监管不足、刚性兑付使风险仍停留在金融体系以及部分非金融机构无序开展资产管理业务。
对资产管理业务快速发展过程中暴露出的突出风险和问题,《报告》提出,从统一同类产品的监管差异入手,建立有效的资产管理业务监管制度:第一,要求分类统一标准规制,逐步消除套利空间;第二,引导资产管理业务回归本源,有序打破刚性兑付;第三,加强流动性风险管控,控制杠杆水平;第四,消除多层嵌套,抑制通道业务;第五,加强“非标”业务管理,防范影子银行风险;第六,建立综合统计制度,为穿透式监管提供根本基础。
责任编辑:陈月石澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
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