巴菲特以90亿美元现金收购美国得州最大输电公司Oncor

澎湃新闻记者 蒋晨悦 实习生 陈凌瑶 综合报道

2017-07-07 22:08 来源:澎湃新闻

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股神沃伦•巴菲特(Warren Buffett)又出手了,这次他以90亿美元现金拿下了美国得克萨斯州最大电网企业——Oncor。
美国当地时间7月7日,巴菲特麾下的伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc., BRKA)和未来能源控股公司(Energy Future Holdings Corp.)达成协议,将收购全美最大的输电企业之一Oncor。此举将巩固电力业务在伯克希尔哈撒韦公司中的地位。
伯克希尔哈撒韦公司的子公司伯克希尔哈撒韦能源公司(Berkshire Hathaway Energy)于7月7日在官网上发布声明称,其将收购重组未来能源控股公司,这最终将使巴菲特完成位对Oncor的收购。
Oncor由未来能源控股公司所有,后者于2014年提交破产申请,当时负债400多亿美元,是美国史上最大企业破产案之一。此前,NextEra、亨特联合公司都曾计划收购Oncor,但后来无功而返。未来能源的债权人们一直围绕如何分配这个公用事业单位的利润争论不断。
据Oncor官网介绍,该司总部位于得克萨斯州达拉斯,运营美国第六大、得州最大输配电系统,为得州402个城市和91个郡的1000万多州内居民服务。
声明显示,重组的未来能源控股公司全部现金价值为90亿美元,意味着100%的Oncor的股权价值约为121.5亿美元。
伯克希尔哈撒韦公司董事长巴菲特表示:“Oncor是一个非常适合伯克希尔哈撒韦的公司,我们很高兴再在得克萨斯州进行长期投资。这是一家具有相似价值和优秀资产的伟大公司。”
伯克希尔哈撒韦能源董事长兼总裁兼首席执行官格雷格·阿贝尔(Greg Abel)表示:“这种合作伙伴关系结合了两家公司的优势,我们共同的目标都是提供卓越的客户服务,并承诺投资重要的基础设施,使得得克萨斯州的能源网更加强大更可靠。”
Oncor首席执行官鲍勃·沙帕德(Bob Shapard)表示:“通过与伯克希尔哈撒韦能源合作,在我们继续让Oncor来支持我们国家不断变化的能源需求的同时,我们将获得额外的运营和财务资源。”
《华尔街日报》援引知情人士消息称,交易的财务条款尚不清楚,但这桩交易包含债务在内的企业价值约为180亿美元。如果交易以该价格达成,那么这将是巴菲特有史以来的第三大收购交易,并且是他自2016年以320亿美元收购Precision Castparts Corp.(PCP)以来的最大收购交易。
该交易目前预计将于2017年第四季度完成,在交易结束后,沙帕德将担任Oncor董事会执行主席,艾伦·奈(Allen Nye)将担任Oncor首席执行官。
据路透社报道,这宗交易是巴菲特的大胆赌注,因为得克萨斯州监管机构此前阻止了两次试图将Oncor出售给其他公司的交易。得克萨斯州监管机构5月表示,他们仍然反对NextEra能源公司提出的180亿美元收购Oncor,他们认为这不符合公共利益。
这宗交易也标志着巴菲特的回归,他在2007年购买Oncor的母公司得州电力公司未来能源控股20亿美元债券,在2013年给股东的信中他承认出售债券亏损了8.73亿美元。
未来能源控股公司的破产程序已经历三年,是美国史上规模最大的破产程序之一。KKR&Co.,TPG以及高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)的私募股权部门之前曾以32亿美元收购TXU,后者成为未来能源。当2007年公布交易时,买家认为天然气价格会上涨,但是在页岩气生产的繁荣期间,这些交易量下滑。天然气的下降导致得克萨斯州的电价下跌,导致能源未来在收购巨额债务之后损失了数十亿美元。债务缠身的未来能源于2014年申请了破产保护。
Oncor能够很好地契合巴菲特的能源目标。伯克希尔哈撒韦能源公司原名中美能源控股公司(MidAmerican Energy Holdings Co.),去年为伯克希尔哈撒韦公司240.7亿美元的净利润贡献了约9.5%。伯克希尔哈撒韦能源表示,按照2016年净利润计算,该公司是美国第二大公用事业公司,用户分布在西部和中西部的18个州以及英国和加拿大。
据《华尔街日报》报道,巴菲特曾表示公用事业业务需要例行再投资,这会创造持续的回报。除公用事业外,伯克希尔哈撒韦的业务还包括保险商和铁路,并且其还进行了大量的股票投资。公用事业方面的业务也通常被评级机构视为安全投资,这对伯克希尔哈撒韦的整体信用评级构成支撑。而且Oncor因投资可再生能源享受税收优惠,这种优惠也适用于伯克希尔哈撒韦庞大的资产负债表。
巴菲特在2014年的致股东信中称,未来数十年将继续在全球范围内收购并发展公用事业业务。
据悉,收购Oncor之后伯克希尔哈撒韦仍将拥有充足现金。截至3月31日,该公司持有现金965亿美元。巴菲特曾表示,他希望保有最低200亿美元现金以应对意料之外的保险损失。
上个月,伯克希尔哈撒韦进行了两笔规模较小的投资,拯救了陷入困境的加拿大房贷机构Home Capital Group Inc.,并收购了房地产投资信托Store Capital Corp的部分股权。
责任编辑:李跃群澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
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