保监会将强化资产负债监管:从制度上避免险企非理性投资决策

澎湃新闻记者 胡初晖

2017-07-28 22:48 来源:澎湃新闻

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针对保险公司资产负债错配的情况,保监会放出“大招”。
7月28日,保监会正式向各保险机构就保险资产负债管理监管规则征求意见,并启动行业测试。所谓资产负债管理,从工作内容来看,既包括以产品为原点,依据公司长期盈利预测,设计和推出保险产品,充分考虑产品全生命周期对公司的影响;又包括以战略资产配置为重心,依据负债现金流和成本预测,进行战略资产配置和动态调整,避免公司董事会的非理性决策和战略规划的大起大落。
保险资产负债管理监管将人身险公司和财产险公司区分管理,从长期经济价值、中期盈利能力、短期流动性和偿付能力底线等多个维度,综合评估资产负债匹配状况和管理能力,依据评估结果实施差异化监管。比如对于资产负债匹配状况好且资产负债管理能力强的公司,监管将适当给予资金运用创新试点、产品试点等政策;对于匹配状况差且管理能力不强的公司,采取限制投资比例和投资能力申请,限制中短存续期产品销售,提高偿付能力要求等监管措施,通过扶优限劣,引导公司主动加强资产负债管理。
保监会方面表示,整套制度计划于今年年底正式发布,自2018年起开始试运行。
考什么:现在怎么赚钱,以后产品怎么做
监管规则包括能力评估规则和量化评估规则两方面。
能力评估规则从“制度健全性”和“遵循有效性”两个层次评估保险公司的资产负债管理能力。具体考核五方面内容:一是基础与环境部分,规定组织架构应包括董事会、资产负债管理委员会、执行委员会、秘书处,明确四个层级的职责和人员要求;二是控制与流程部分,规定了账户管理、程序流程和数据交互等方面应当满足的最低标准;三是模型与工具部分,规定了资产负债管理模型、资产配置模型的输入输出、参数设置、实现功能等,同时鼓励公司设定多维度情景和使用随机模型;四是绩效考核部分,要求将资产负债管理制度健全性和遵循有效性纳入公司考核,鼓励各职能部门设定相关考核指标的权重下限;五是管理报告部分,明确了资产负债管理报告的报告路径、频率和主要内容。
量化评估规则从“基本情景”和“压力情景”两个维度评估公司的资产负债匹配状况,简而言之,就是“现在怎么赚钱”和“未来怎么发展”都要考核。量化评估共考核五个维度:一是基本信息部分,包括公司的资产配置状况、资产信用状况和负债产品信息;二是期限结构匹配部分,评估保险公司整体及大类账户的关键久期、修正久期、有效久期,财产保险账户沉淀资金匹配情况,以及利率压力测试指标;三是成本收益匹配部分,评估保险公司整体、大类账户以及中短存续期产品、非寿险预定收益投资型产品等的成本收益缺口状况;四是现金流匹配部分,评估保险公司整体、大类账户和独立账户的净现金流状况,资产变现后的净现金流状况,综合流动比率以及流动性覆盖率;五是综合压力测试部分,对未来一年的净利润和偿付能力充足率进行预测和评价。
就人身险公司来说,在资产负债管理量化评估当中,成本收益所占的权重最高,总计达到50%。一位参与保险公司资产负债管理监管制度建设的保险机构人士向澎湃新闻表示,盈利能力和流动性在日常监管中非常重要,直接关系到公司的持续经营。而压力测试作为各国常见的监管手段也必不可少,保险机构仅仅依靠目前时点的数据无法预测未来,但监管需要对公司未来(三年以上)的经营情况进行预期测试,以此来规范保险公司有一个相对长期的产品规划和投资规划。
保监会保险资产负债管理监管制度建设项目组成员、安永咨询经理余诚向澎湃新闻表示,新规强调资产端和负债端的沟通协调与联动。对于保险公司来说,在开发产品和制定业务规划时,更加重视资产端的因素,充分考虑产品全生命周期对公司的经济价值的影响;在资产配置时,更加重视负债端的约束,如现金流和负债成本,避免公司非理性投资决策。
纲领性文件年底前出台,对险企实行分类监管
考核细化的背后是分类监管。
业内人士预测,未来能力评估得分与定量得分合在一起可以得到一个总分,基于这个总分,可能会进行分类监管,总的思路是扶优限劣。
保监会方面表示,对于资产负债匹配状况好且资产负债管理能力强的公司,监管将适当给予资金运用创新试点、产品试点等政策;对于匹配状况差且管理能力不强的公司,采取限制投资比例和投资能力申请,限制中短存续期产品销售,提高偿付能力要求等监管措施,通过扶优限劣,引导公司主动加强资产负债管理。
有保险公司风控部门人士预测,目前的资产负债管理体系涵盖了近期需要报送的月度指标,还有一些监管不定时要求报送的数据,未来资产负债管理体系固定后,应当涵盖了资产端和负债端的大多数报送数据,目前“突击式”的数据报送将会有所减少。尽管“填表”对于保险公司跨部门协调能力提出了一定挑战,但有助于数据集中,也有助于保险公司自己做到系统性地“心里有数”。
资产负债管理办法有望成为下一个堪比“偿二代”的重磅系统文件。
保监会有关部门负责人就保险资产负债管理监管制度建设工作答记者问时表示,资产负债管理监管有利于行业回归保险本源,发挥长期稳健的风险管理和保障功能;有利于引导保险资金“脱虚向实”,推进保险资金服务实体经济;有利于弥补监管短板,主动防范化解金融风险。
此前保监会资金部相关人士曾在业内的一场保险资产负债管理监管规则培训会上表示,加强资产负债管理工作非常必要且紧迫,既是行业贯彻落实全国金融工作会议精神和保监会“1+4”系列重要文件的一项举措,也是防范资产负债错配风险,提高风险管理能力的需要。保监会成立了资产负债管理监管制度建设工作小组,探索建立资产负债管理监管长效机制。
一位参与保险公司资产负债管理监管制度建设的保险机构人士向澎湃新闻表示,该制度建设项目从2016年9月启动,按照先人身险后财产险的设计步调,由保监会组织,多家保险机构和咨询公司共同参与。该体系几经修改,此前还在业内上多家公司做过小范围测试。该人士表示,目前整个体系的纲领性文件——《保险资产负债管理监管办法》尚未出台,随着第一轮各机构上报完表格后,监管将根据上报整体情况调整监管办法,并在行业内征求意见。
责任编辑:沈关哲澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
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