周期股爆发：沪指低开高走涨0.53%，创业板全天红盘运行

8月7日，周期股爆发，上证综指、深证成指低开高走，创业板全天在红盘运行。

截至当日收盘，上证综指报3279.46点，涨0.53%；深证成指报10451.08点，涨0.87%；创业板指报1732.43点，涨0.75%。

从成交量来看，当日沪深两市共计成交4595.59亿元，较前一交易日缩量1073.74亿元。其中沪市成交2318.74亿元，深市成交2276.85亿元。

周期股爆发，沪深两市低开高走

当日早间，上证综指和深证成指双双小幅低开，受上周末钢铁现货价格持续上涨以及早盘螺纹、热卷一度涨停的影响，钢铁板块开盘大涨，其中，安阳钢铁（600569）、柳钢股份（601003）等涨停。

消息面上，唐山市政府召开全市大气污染防治工作调度会，透露冬季采暖季将对钢铁和焦化企业限产，河北省于8月4日正式发布了采暖季错峰生产专项实施方案。

上周末唐山钢坯现货价格应声上涨，两日之内上涨了120元/吨。

截至收盘，钢铁板块整体涨4.4%，板块内可交易的个股中仅一只下跌。柳钢股份、方大特钢（600507）、太钢不锈（000825）、安阳钢铁涨停；鞍钢股份（000898）涨9.53%；新钢股份（600782）、宝钢股份（600019）等6只个股涨幅超6%。

当日生物科技相关个股也表现较强。截至收盘，华大基因（300676）、莱茵生物（002166）涨停。

此外，当日尾盘，酒类板块强势拉升，截至收盘，酒鬼酒（000799）涨停，山西汾酒（600809）、沱牌舍得（600702）、水井坊（600779）等涨幅居前。

从盘面上看，当日周期股全面爆发，钢铁、金属、海运、生物科技、煤炭、造纸等板块涨幅居前。

概念股方面，稀土永磁、禽流感、金属、生物疫苗等板块涨幅居前。

指数或面临短期休整？

本周来看，中信证券认为，维持“四平”的策略框架中“经济平稳、监管平静、流动性平衡”的判断，但预计市场情绪会偏向于谨慎，指数或面临短期休整，建议投资者适当降仓观望，等待情绪平复后再冲锋上阵。

中信证券分析指出，“恐高”是指上证综指达到了近一年多的高点区域。

部分周期蓝筹、金融蓝筹的股价在近期都有较高的涨幅，市场已经对二季度经济超预期、上游和中游行业中的上市公司中报业绩超预期等利好做出了充分反应，而家电、消费电子等前期资金抱团的“白马股”又出现了松动和回调的迹象。投资者在临界点的“恐高”情绪将趋于谨慎，选择观望为上策。

不过，短期来看，国金证券首席策略分析师李立峰从监管环境分析称，高压监管环境依旧存在，风险偏好延续低位。

李立峰指出，高压监管环境依旧存在，“正本清源”，监管层近期表述依旧对两块领域不利：其一是不利于估值过高（PE30倍或以上）的板块；其二是不利于中小市值的个股。

李立峰指出，市场赚钱效应短期必然受到影响，风险偏好延续低位。从历史行情来看，高压监管环境，市场往往更多的给予“确定性，低估值”的板块估值溢价。站在当前，银行板块处于历史估值中位数水平，相比其他行业估值存在相对优势，且银行股资产负债表已然发生修复，诸多银行股中报超预期的可能性较大。

稳健大型银行或为首选

站在当前时点，李立峰指出，更多强调“涨上来的风险”。

李立峰称，本轮市场的反弹更多的基础在于“政策预期差的博弈”，市场反转的基础目前来看并不存在，中长期仍受制于“估值”与“盈利”的双重约束。市场聚焦的一个核心矛盾点，将会是“供给侧收缩、环保限产政策”与“金融监管、经济去杠杆、货币中性、高基数来临”之间的对抗。

另外，《减持新规》出台一个半月后，“精准减持”与“违规减持”有所增加，A股二级市场有转向“净减持”倾向，挫伤市场情绪。李立峰认为，对市场延续偏谨慎的投资建议。

板块配置上，李立峰看好：

1.经营基本面稳健的大型银行（工、农、建、中等）；

2.全国金融工作会议提到了“促进保险业发挥长期稳健风险管理和保障的功能”，利于业绩结构合理且管理层优异的龙头险企（新华、平安、人寿、太保等）；

3.依赖于内生增长，行业基本面向好，后续仍有提价预期的高端白酒板块等。

主题方面，李立峰建议重点关注“tesla产业链（锂、钴、汽车零部件）、苹果产业链、厦门本地股、央企第二批国企改革试点、租售同权”等。