上证所：首次将公司重大业务操作差错纳入问责范围

8月11日，上海证券交易所（上证所）在发布会上指出，今年以来，上证所在信息披露违规行为的处理中，重点查处了五类违法违规行为，包括严惩上市公司资本运作、从严处理大股东及董监高违规减持股票、首次将公司重大业务操作差错纳入问责范围等。

一是从严惩处上市公司资本运作乱象。

上证所指出，近年来，个别上市公司和控股股东，将上市公司异化为资本运作平台，采用违规手法谋取不当利益，致使上市公司成为市场风险的积聚平台和违法行为的藏身之所，严重危害市场秩序。对此，上证所在日常监管中已重点关注，并加大了相应的惩戒力度。

典型案例包括，ST慧球严重扰乱市场秩序，蓄意编造并擅自泄露不符合规定的股东大会议案；莫高股份、昌九生化相关股东故意隐瞒一致行动关系，违规举牌上市公司；文峰股份控股股东严重损害投资者知情权，长期隐瞒股东代持行为等。

二是严肃查处财务信息披露违规行为。

上证所指出，财务信息是上市公司经营成果的直接体现，是投资者股票交易的重要参考，必须按照企业会计准则的规定，真实准确、谨慎客观。从以往的市场实践看，如果财务信息出现“注水”和不当粉饰，往往会引起股价大起大落，引发局部性的市场风险，严重损害中小投资者合法权益。

今年以来，上证所进一步加大了财务信息的监管力度，查处了一批财务信息披露违规案件。例如，中电广通会计处理不当虚增收入、神马股份因合并会计报表处理不当大幅虚增收入和成本、中毅达将他人完工量认定为自己的收入，违反基本的经营常识和会计准则要求等。

三是从严处理大股东及董监高违规减持股票行为。近期，证监会出台了股份减持新规，交易所的一线监管也必须同步跟进，严格执行减持罚则，防控异常减持行为。

上证所指出，今年以来，针对违规减持行为，共处理案件12件，其中对涉及多项违规、违规情节严重的冠豪高新、江河集团等公司股东或董监高予以公开谴责。针对新规发布后出现的违规行为，也已及时启动纪律处分程序。后续，仍将切实加强对股份减持的监管，严肃查处各类违规减持行为。

四是严格规范上市公司不当停牌行为。

近年来，上证所继续强化对上市公司停复牌的一线监管，严厉查处无正当理由的长期停牌行为。其中，对于个别公司以筹划重大事项为由申请停牌后，未严格按照规则要求披露重大事项实际进展，连续以各种理由长期停牌，涉嫌滥用停牌权利的行为，严格追责。

例如，厦华电子在未经充分论证和审慎决策的情况下，多次以筹划重大资产重组或非公开发行为由长期停牌，且筹划重大事项均以失败告终。公司办理停牌事项尽职调查不充分，论证不审慎，严重损害了投资者的正当交易权利，公司和时任董事长已被公开谴责。

五是首次将公司重大业务操作差错纳入问责范围。

上证所表示，上市公司操作业务直接关系到公司股票能否正常交易，现金和股票红利能否足额及时到账，是信息披露中的一项基础性工作。上市公司是业务操作风险防控的第一责任人，应当采取有效措施，保证业务申请表内容的准确和完整，防范操作“错单”和“漏单”，并承担相应责任。

实践中，个别公司信息披露工作人员缺乏风险防控意识，导致屡次出现业务操作差错。为督促引导上市公司切实重视操作风险，规范操作程序，去年下半年以来，首次将公司重大业务操作差错纳入纪律处分范围，对北部湾旅、君正集团等停复牌操作中存在重大业务操作失误的情形，予以监管关注。

另据上证所披露，针对2017年上半年上市公司信披违规纪律处分方面，从处理情况看，截至7月31日，上证所共作出公开谴责决定11份、通报批评决定19份、监管关注决定33份，涉及上市公司33家。在责任人方面，上证所共处理79名董监高、15家股东以及2名财务顾问项目主办人，合计 96人次。其中，公开谴责的数量较去年同期增加50%。此外，尚有近20件案件已启动纪律处分程序，将在处理后及时向市场公布。

从市场效果看，从严惩戒各类信息披露违规乱象取得了阶段性成效，ST慧球、厦华电子、中毅达等投资者反响强烈、市场危害较大的违规行为得到及时处理，“蒙面举牌”、利用信息披露进行市值管理等新型违规行为得到明显抑制，大股东及董监高减持股份等直接关系到中小投资者切身利益的行为得到严格规范，投资者信心有所增强，市场生态正在发生积极变化。