2017年券商分类结果出炉：获高评级的可“享受”这些好处

8月14日，证监会公布了2017年证券公司分类评价结果，全行业129家证券公司参与了分类评价。

129家公司中，有32家公司按规定与其母公司合并评价，因此实际评价主体为97家。

其中，11家证券公司被评为AA级，它们分别是中信证券（600030.SH，06030.HK）、海通证券（600837.SH，06837.HK）、广发证券（000776.SZ，01776.HK）、华泰证券（601688.SH）、国泰君安（601211.SH，02611.HK）、申万宏源（000166.SZ，00218.HK）、招商证券（600999.SH，06099.HK）、中信建投、华融证券、银河证券（601881.SH，06881.HK）、中金公司（03908.HK）。

从数量上看，2017年被评价为AA级的证券公司比2016年多了3家。

2016年被评为AA级的8家券商分别是，东方证券、光大证券、国金证券、国泰君安、华西证券、申万宏源、招商证券，以及中信建投。

值得一提的是，自证监会向市场公开披露分类评级结果以来，国泰君安和招商证券始终都为AA级。

与2015年95家券商中仅4家升级、超过半数被降级相比，2016年则有29家券商升级、29家降级。

去年，部分券商分别因经纪业务、两融业务和新股发行保荐业务涉嫌违法违规，被证监会立案调查。其中，中信证券、海通证券、国信证券、广发证券、华泰证券、兴业证券（601377）等6家上市券商由AA级降为BBB级，方正证券（601901）则连降4级，直接被降至C级。

从今年的分类结果来看，中信证券、海通证券、广发证券、华泰证券都回到了AA级；国信证券则上升至A级；兴业证券和方正证券的评级仍与去年持平。

其他升级的券商中，包括民生证券、海际证券、长江证券、华信证券、万和证券、五矿证券等上升均超过两个级别，其中民生证券从CC级直升5个级别到A级。

降级的券商中，包括西南证券、信达证券、恒泰证券、新时代证券等12家券商的评级下滑超过2级，其中西南证券直降6个级别，从A级降至C级；信达证券直降5级；恒泰证券、新时代、中投证券均降了4级。

券商评级直接影响投保基金缴费比例

有券商人士告诉澎湃新闻（www.thepaper.cn），从影响来看，最直接的影响是券商每年投资者保护基金的缴费比例，如BBB级的券商需要缴付收入的1.5%，A级的券商缴付比例为1%。

广发证券非银金融团队此前在报告中指出，评级回升将带来保护基金缴纳额的下降，以中信证券、海通证券、华泰证券为例，参考2016年财报数据，其评级由BBB级回升至AA级将导致投资者保护基金缴纳规模分别减少2.85亿元、2.10亿元、1.27亿元。

此外，分类评级结果将影响信用评级机构对券商债务偿还能力的评定，高评级有助于降低券商债务融资的利息成本。

业务方面，广发证券非银金融团队表示，券商评级将影响券商业务资质及监管检查频率。

“分类结果将作为证券公司申请增加业务种类，新设营业网点，发行上市等事项的审慎性条件；证券公司分类结构将作为确定新业务、新产品试点范围和推广顺序的依据，如开设保险席位、承销公司债等业务均对券商是否为A类评级提出要求。”

此外，上述券商人士还指出，分类评级将影响券商的公司债承销资格，如A级以上的券商才有公司债承销资格，若达不到A级，需业绩排名前20位才有资格。