银行股“领头羊”招行上半年净利增11.43%，不良双降

今年来股价连创最高的招商银行（600036.SH，03968 HK）上半年实现了净利润增速回升和不良贷款的“双降”。

招商银行8月18日晚间发布的2017年半年报显示，上半年招商银行实现归属于该行股东净利润392.59亿元，同比增长11.43%，这一数字高于2016年末的7.60%，也好于去年同期（2016年上半年净利润为6.84%）。

在股价表现上，招行的A股股价今年以来上涨了49.3%，位列A股25家上市银行的第二位，仅次于今年新上市的张家港行（002839.SZ）。

在国家队持股方面，证金公司今年上半年连续两个季度增持了招商银行，持股比例从去年年末的3.25%上升到了3.5%。

在经过连续多年的不良双升后，招行的资产质量在今年上半年出现改善，不良贷款余额和不良贷款率双双下降。

半年报显示，截至2017年6月30日，招行的不良贷款总额604.59亿元，较上年末减少6.62亿元；不良贷款率为1.71%，较上年末减少0.16个百分点；不良贷款拨备覆盖率224.69%，较上年末提高44.67个百分点。

在区域分布上，招行的不良贷款主要集中在西部地区、长江三角洲地区和珠江三角洲及海西地区，不良率分别较上年末下降0.62个百分点、下降0.22个百分点和上升0.15个百分点。报告期内，本集团不良贷款增量集中在环渤海地区、珠江三角洲及海西地区。

相较于净利润增速，在资产规模方面，招行依旧保持了小幅扩张的节奏。

截至今年上半年，招行的资产总额61996.90亿元，较上年末增长4.33%；贷款和垫款总额35399.38亿元，较上年末增长8.53%；负债总额57778.66亿元，较上年末增长4.31%；客户存款总额41,422.54亿元，较上年末增长8.95%。

在招行核心的零售业务板块，今年上半年，招行零售金融税前利润269.11 亿元，占业务条线税前利润的57.17%。零售金融业务营业收入为547.33 亿元，同比增长4.96%，占营业收入的51.46%，同比上升3.03 个百分点。零售贷款总额16,823.74亿元，较上年末增长10.63%，占本公司贷款和垫款总额的51.43%，较上年末上升0.98个百分点。

在房地产授信方面，招行境内公司房地产广义口径风险业务余额 3951.21亿元（含实有及或有信贷、债券投资、自营及理财非标投资等业务），较年初增加438.80亿元。其中，境内公司房地产贷款余额1796.44亿元，较上年末增加94.21亿元，占公司贷款和垫款总额的5.49%，较上年末下降0.16个百分点。

招行表示，今年上半年，根据房地产行业调控政策动态调整信贷政策，严格制定和执行城市、客户和项目的准入标准，持续加强表内外全口径风险限额管控，严控前期房地产价格过高、市场主体杠杆率已处高位、市场成交严重低迷、呈现相当泡沫化的城市和实力较弱的中小房企、经营激进的房地产客户、以及高杠杆、高融资成本地产项目的业务。

展望下半年，招行称，对银行而言，“紧平衡”的货币环境、金融“去杠杆”、优质资产的组织难题及日益趋严的监管压力等，都可能加大商业银行盈利增速持续下行压力。预计市场利率有所回落但仍将维持相对高位，存款增长乏力的局面仍将持续，负债端成本压力将始终存在。

此外，在8月18日举行的董事会上，招行还通过了向旗下两家公司招商基金管理有限公司和招联消费金融有限公司分别增资 6 .05亿元和增资 6 亿元的议案。