秦洪看盘|不宜悲观:大盘只是在整固,市场还有新的做多逻辑

金百临咨询 秦洪

2017-09-08 16:28 来源:澎湃新闻

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周五A股市场出现了探底企稳的态势。其中,上证综指在盘中一度跳水。不过,在金融股有所企稳的牵引下,上证综指在尾盘收复失地。不过,创业板指则依然较为低迷,看来,估值因素仍然是指数强弱分化的标准之一。
主线分化,降低市场亢奋情绪
近期A股市场的主线,主要是三个,一是周期股主线,包括有色金属、黑色金属、化工股。二是人工智能产业股。同花顺(300033)等品种在本周以来的反复逞强走势就是最好的例证。三是新股与次新股。拥有新股之王称号的中科信息(300678)就用强悍的K线走势向市场参与者证实了王者风范。
随着市场走势的演绎,这三大主线均面临着分化、降温的压力。由于期货市场的不振,尤其是部分资源期货价格明显不振,所以,周期股主线在本周末持续出现了冲高受阻的态势。人工智能概念股也因为估值束缚而出现了分化走势。只是新股板块,在本周五早盘一度强势。只可惜的是,华大基因(300676)午盘突然停牌核查,市场参与者的追涨情绪迅速降温。毕竟中科信息刚刚第二次停牌,华大基因又要停牌,如此信息的叠加,就说明了相关各方不希望股指涨幅过快,也不希望炒作之风卷土重来。所以,围绕主线反复打板的热钱的亢奋情绪有所降温,上证综指、创业板指随之震荡疲软。
逻辑未变,A股只是在整固
面对如此走势,市场参与者对后续走势的分歧开始加大。谨慎者认为A股市场的主线相继疲软,甚至不排除部分个股出现了中期头部的可能性,比如说动力电池产业链个股,由于涨幅过大,近期量能释放过急,意味着浮筹增多,此类个股有望在目前价位出现中期头部的可能性。再比如说钢铁股、煤炭股等品种,也由于需求未能持续释放,所以,进一步涨升的空间也不大,存在着调整的可能性。
对此,乐观者则认为,虽然此类个股存在着进一步调整的可能性。但是,主线只是分化,而不是全军覆没。主线中的部分品种仍然具有较为乐观的涨升空间。比如说周期股主线,钢铁股、煤炭股的需求固然没有大的变化,但是,化工股等品种的需求一直较为稳定。而且,环保的高压政策也会使得行业的供给端持续萎缩,产品价格进一步上涨的逻辑并没有改变,既如此,此类个股的业绩弹性更为乐观,三季度业绩向上进一步修正的可能性大增。目前又是9月中上旬,三季度业绩将尘埃落定,所以,此类个股的涨升逻辑尚未改变,从而驱动着此类个股进一步活跃。周五的兴发集团(600141)、丰元股份(002805)等个股就出现逆势抗争走势,从而意味着A股仍有兴奋点,不会出现持续低迷的态势。
更何况,目前A股市场还有新的做多逻辑,一是人民币汇率的持续回升,有利于资本回流。至少可以讲,在一个可预期的时间内,资本外流的压力减缓,有利于A股市场资金面的积极变化。二是每年三季度末、四季度初,也是A股市场较为友好的季节点,此周期做多失败的概率较低,在此背景下,会驱动着更多的资金涌入A股。近期成交量的持续活跃就是最好的例证。因此,A股只是休整,而不是中期行情的拐点。
因此,在操作中,建议投资者尚不宜过于悲观,最多是在仓位比例上略作调整,比如说降低一些仓位比例,套现部分涨幅较高的周期股。但是,仓位不宜过低,仍可保持60%的仓位。在仓位方向上,建议投资者关注化工股、煤改气受益概念股、持续高成长的创蓝筹等品种。
责任编辑:王杰澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
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