新股发行前遭同行再次举报,天常股份:会配合证监会核查

澎湃新闻记者 陈卓 葛熔金

2017-11-13 17:36 来源:澎湃新闻

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距离发行只差临门一脚的常州天常复合材料股份有限公司(以下简称“天常股份”),再度被举报事件,引发关注。
11月8日下午,同样位于江苏常州的天常股份的同行——常州宏发新材,在上海金茂君悦大酒店的一间大厅召开发布会,实名举报“天常股份IPO财务造假”。
宏发新材副总经理、董事会秘书兼财务总监仇志平称,天常股份存在关联交易输送利润、披露不实等问题,涉嫌通过财务造假将其业绩下滑幅度控制在政策红线内,从而尽快实现上市。
11月8日晚间,天常股份董秘赵独妍对澎湃新闻(www.thepaper.cn)记者回应道,“之前他们(宏发新材)已经举报过两次,证监会也已经核查过。那么这一次我们还是同样的态度,对于新的问题,会配合证监会核查,给证监会一个明确答复。”
11月8日下午,宏发新材举办主题为“天常股份IPO财务造假“的新闻发布会。澎湃新闻记者 陈卓 摄
关键节点,竞争对手召开发布会举报同行
总部位于江苏常州的天常股份,主营业务是从事玻纤增强材料研发、生产及销售,产品主要用于风机叶片的制造,供应给下游风电行业。
举报人宏发新材也位于江苏常州。与天常股份业务相似,宏发新材主要从事高性能纤维多轴向增强材料的研发、生产和销售,主要产品是玻璃纤维多轴向增强材料,主要应用于风力发电、体育运动器材、复合材料船艇、航空航天、交通工具和管道等行业。
2015年10月8日挂牌新三板的宏发新材目前正处于IPO辅导阶段,其在去年4月8日向证监会江苏监管局提交了IPO辅导备案登记材料,正接受天风证券辅导。
而就在前不久,11月3日,证监会发布消息称,已排队2年的天常股份顺利拿到IPO批文,保荐机构为东方花旗证券。可在此当口,天常股份再次遭到同行宏发新材的公开举报。
此前已两次实名举报
此前,2017年4月28日以及5月9日,天常股份IPO申请获创业板发审委通过后不久,就接连两次遭到宏发新材实名举报,主要内容为涉嫌利益输送,存在严重的虚增利润情况及信息披露不实。
据媒体报道,宏发新材当时举报称,天常股份2008年~2009年以严重低于市场行情的价格向二股东控制的江苏润源控股集团有限公司(下称“润源控股”)采购生产用经编设备,而低于市场价格部分转化为润源控股实际控制人王占洪所持有的天常股份的股权,设备交易价格的不公允“涉及利益输送”,“存在严重的虚增利润情况”以及披露不实。
宏发新材董秘仇志平在11月8日发布会上说,之所以选择此时此刻第三次举报天常股份,是要“解决股东质疑,澄清事情真相”——仇志平说,宏发新材与天常股份作为同行,业务多有重合,但“我们的股东对宏发的质疑是,为什么宏发新材在市场业绩份额领先的情况下,毛利率却比不上天常股份?”
对比两家公司的财报,最近三年,宏发新材的营收分别为5.46亿、8.95亿、7.94亿元,净利润为0.41亿、1.12亿、0.65亿元。而天常股份最近三年营收为4.71亿、6.08亿、4.86亿元,但净利润为0.53亿、0.96亿、0.65亿元。
天常股份相关人士对第一财经表示,就上述两次举报,“关于关联交易等问题,交易所都有问询,公司也做了一一核查,并没有举报信中无中生有的内容”。
新的质疑
与前两次相比,这次的举报材料除了仍然认为“天常股份设备关联交易价格不公允导致其毛利率虚高外”,新增了一些内容。
根据招股说明书披露,天常股份2016年扣非净利润比2015年下降约49%。而依照证监会最新的审核指引,对过会后待发行企业,业绩下滑幅度超过50%,不安排后续审核工作,需要等下一报告期财务数据补充后看情况再推进审核工作。
“可以看到,天常股份2016年业绩已基本触及50%红线。随着国内风电行业下滑,2017年上半年公司各项财务指标进一步恶化,2017年全年下滑幅度很有可能超过50%。”仇志平对澎湃新闻记者表示,“但在11月6日的招股意向书中,天常对2017年扣非后净利润的预计反而增长1.25%~9.33%。从2016年下降49%到2017年增长1.25%~9.33%,这个变化太不寻常,有通过操纵生产成本来提高净利润的嫌疑。”
仇志平介绍,一是从原材料成本来看,根据天常股份招股书披露,公司2017年1~6月综合毛利率为26.47%,较上年上升了1.89个百分点,主要原因是公司主要原材料(无碱玻纤)的采购价格较上年下降幅度达到9.58%,超过产品销售单价下降幅度,提升了毛利率水平。但仇志平认为,按照其招股说明书上的数据,2016年天常股份主要原材料(无碱玻纤)的最大供应商OC中国(份额占78.04%)的市场均价约为5600元/吨,2017年约为5400元/吨,下降仅约4%,而天常股份的采购价降幅达到了9.58%,远高于主要供应商市场均价的降幅4%,“这么大的降幅是谁贡献的?”
不过,界面新闻报道称,在宏发新材的举报材料中,有几处推论“有待商榷”,如有分析人士称,若天常股份今年上半年的非经常性损益远小于去年同期,其扣非后净利润还是有可能处于微增状态,而OC中国的市场均价降幅也不能完全等同于天常股份整体采购金额的降幅。
天常股份:会配合证监会核查
对于宏发新材的上述质疑,11月8日晚,天常股份董秘赵独妍对澎湃新闻记者回应道,“之前他们(宏发新材)已经举报过两次,证监会也已经核查过。那么这一次我们还是同样的态度,对于新的问题,会配合证监会核查,给证监会一个明确答复。”
11月9日,澎湃新闻再次拨打天常股份董秘赵独妍手机,并按照其要求,发送了书面的采访提纲,但尚未收到回复。
一位不愿具名的投行人士在接受《北京商报》采访时表示,“在天常股份冲击A股市场的关键时间节点上,遭遇实名举报事件,无疑对公司造成一定的负面影响。而今年以来因遭媒体质疑而暂缓发行的案例不少,天常股份在11月14日申购能否顺利进行具有一定的不确定性”。该投行人士还表示,即便是公司股票能够顺利发行,被实名举报还是可能会影响投资者对公司的信心。
天常股份并不是江苏常州第一家被实名举报的拟上市公司。一年之内,同样位于江苏常州的今创集团和永安行均因遭到举报而宣布暂缓发行。不过,后者在中断3个月后于今年7月重新上市。
责任编辑:李克诚澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
关键词 >> IPO,举报,天常股份,财务造假,宏发新材

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