海通分析师施毅被出具警示函:接连调高江特电机估值不审慎

澎湃新闻记者 徐宏文

2017-12-12 20:29 来源:澎湃新闻

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又有一名明星分析师因研报不审慎,遭到处罚。
12月11日,上海证监局发文称,近期对海通证券发布江西特种电机股份有限公司(江特电机,002176)研究报告行为进行了现场检查,发现2017年7月30日至9月19日期间,海通证券分析师施毅发布4篇“江特电机”研究报告,报告中通过调整估值倍数方式,即“给予2017年45倍估值”至“给予2017年50倍估值”、“给予2018年70倍估值”,将“江特电机”6个月内目标股价从7月30日的13.05元/股提升至8月8日的15元/股、9月12日的28元/股。估值倍数调整依据不充分,不审慎。
此外,上海证监局还表示,上述研究报告中标注“资料来源:公司年报(2015-2016),海通证券研究所”,未载明引用信息来自投资者关系活动记录表及上市公司相关公告等,信息来源标注不完整。
新财富最佳分析师当选者施毅,作为上述4篇“江特电机”研究报告的制作人和署名人,被认定对报告内容负有直接责任。根据《发布证券研究报告暂行规定》第二十二条规定,上海证监局决定采取出具警示函的行政监管措施,要求施毅严守合规底线,严格遵循客观、审慎、专业等执业原则,切实提高研究报告的制作质量。
据新财富榜单统计,施毅为海通证券有色金属研究小组的成员,而海通证券有色金属研究小组在新财富最佳分析师的评选当中,2017年位列第三名、2016年位列第三名、2015年位列第一名、2014年位列第二名、2013年位列第五名。
从股价走势上来看,江特电机7月31日之后从当时的11元/股左右,9月14日盘中涨至18.98元/股的高位,涨幅高达72.55%。
公开资料显示,江特电机2007年10月12日登陆创业板,实际控制人朱军、卢顺民,主营业务包括电动汽车产业、锂矿产业、机电产业。
值得注意的是,券商研报合规的问题今年来一直受监管关注,多名“网红分析师”均曾被点名批评。2016年4月27日,中国证券业协会发布消息称,对6名从业人员采取了自律惩戒措施,并将相关情况记入协会从业人员诚信信息系统。中证协指出,根据监管部门移送的案件线索,发现个别证券分析师撰写的证券研究报告存在用语不客观、不审慎、过度娱乐化、低俗化等问题,违反了协会《证券分析师执业行为准则》的有关规定。2016年6月24日,上证所首次表示将研究报告纳入信息披露监管范围,因为实践中,一些公开发布的研究报告存在缺乏客观依据、结论主观草率、内容捕风捉影甚至制造“噱头”等问题,容易误导中小投资者跟风交易。
责任编辑:林倩澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
关键词 >> 新财富 最佳分析师 海通证券 施毅 研报

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