五道口注资主力来自青岛即墨，尹同跃称奇瑞改制抢占新赛道

车市寒冬中，历时18个月的奇瑞国企改制工作终告完成。

12月4日，长江产权交易所公告显示，奇瑞控股集团有限公司、奇瑞汽车股份有限公司增资扩股项目顺利成交，青岛五道口新能源汽车产业基金企业（有限合伙）（简称“青岛五道口”）成为奇瑞控股、奇瑞汽车的新股东。

2018年5月29日，奇瑞汽车股份有限公司在芜湖召开第二届第九次职工代表大会达成决议，奇瑞拟以不低于200亿元现金注入方式引入外来投资者，通过增资扩股形式入股奇瑞汽车，奇瑞汽车的混改大幕从那时正式拉开。

而这次交易虽然“摘牌”价格不到200亿元，但是青岛五道口的掌舵人，北京五道口董事长、创始合伙人周建民日前表示，青岛五道口此次参与奇瑞增资扩股的交易总规模约为200亿元。

根据公告，青岛五道口持有奇瑞控股和奇瑞汽车的股权比例分别为30.99%和18.5185%，成交总金额为144.5亿元，较此前奇瑞控股和奇瑞汽车的整体挂牌增资底价溢价1亿元。周建民介绍，其中，144.5亿元将按照长江产权交易所关公告和要求执行，其余则用于受让奇瑞控股现有股东的部分股权。据此前公告，奇瑞控股的股东华泰资管和瑞创投资将向青岛五道口分别转让15.78%和4.23%股权。

上述交易完成后，青岛五道口持有奇瑞控股股权的比例将达到51%，在奇瑞汽车的直接持股比例为18.5185%，并间接持有奇瑞汽车32.4815%的股权，使其所持奇瑞汽车的股权总比例也达到51%。奇瑞控股和奇瑞股份将发生改制。

“天眼查”数据显示，青岛五道口成立于2019年8月，注册地为位于山东省青岛市即墨区的青岛汽车产业新城。知情人士介绍，它其实是根据增资扩股方案的要求，为参与奇瑞增资扩股项目而专门新设立的基金主体，青岛市即墨区是青岛五道口的重要基石投资者。青岛五道口的基金管理人为北京五道口投资基金管理有限公司（简称“北京五道口”）。

周建民的另一个身份是清华大学五道口金融学院全球并购重组研究中心联席理事长，该学院前身是有中国金融界“黄埔军校”之称的中国人民银行研究生部。

关于此次募集资金来源，周建民透露，青岛五道口参与奇瑞此次增资扩股的200亿元，正在采取分期出资、动态募集的方式组建基金。

目前可以确定的是，首期缴纳的100亿元主要来自青岛市即墨区下属国有投资平台及山东省内大型企业，即墨区成为青岛五道口的重要基石投资者。

至于青岛市即墨区为何要参与奇瑞增资扩股，周建民表示，奇瑞新能源汽车的新增产能落户青岛，并发展新能源汽车整车、贸易、金融等业态，能够吸引更多关键配套企业落地，加快青岛新能源汽车产业集群的形成。

“青岛五道口入股奇瑞后，秉承‘帮忙不添乱’的原则，继续推动奇瑞建立更加市场化的激励机制、增加资源资金的引入、加强资本运作、加快全国全球的布局，协助‘奇瑞2025战略’落地。”周建民解释，之所以参与奇瑞增资扩股，是仍然看好中国汽车行业长足的增长空间，特别是在新能源汽车和国际化方面的机会。

而奇瑞控股、奇瑞汽车董事长尹同跃则对此表示，奇瑞增资扩股项目的成功，是奇瑞打造国际一流品牌道路上的一个里程碑。奇瑞用22年时间，从最初的“小草房”白手起家，成长为一个深度参与全球价值链的中国品牌。面对新一轮技术革命和日趋激烈的行业竞争，不进则退，慢进也是退，奇瑞必须以更加深入、更加彻底的创新求变精神，引入战略资本，激活体制机制，为下一轮竞争抢占新赛道。

据透露，完成增资扩股后的奇瑞控股新一届董事会将于2020年春节前完成改组，新奇瑞的董事会三年一届。在新一届董事会中，如无意外，尹同跃将继续担任董事长。

青岛五道口在成功摘牌后，也表示已经确定了下一阶段工作的核心，即为奇瑞引入金融资源、市场资源，登陆资本市场和全球战略布局，外界普遍分析，奇瑞IPO进程将会加快。

在整体汽车市场持续下行的趋势下，销量下滑、业绩低迷已经成为多数汽车企业的“主旋律”，国有的汽车企业赚钱的难度越来越大。奇瑞相关人士表示，国企改革的本质目的不是所有制的混合，而是更好地发挥市场作用，推动企业机制和治理结构的深层次变革，实现国有资产的保值增值，为企业可持续发展带来活力和创造力，这也是奇瑞这一轮增资扩股的主要目的之一。