美联储再推救市工具包:资产购买不限量,新增3个流动性工具

澎湃新闻记者 蒋梦莹

2020-03-23 20:33 来源:澎湃新闻

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仅过去一周,美联储再次召开紧急会议加码量化宽松!
当地时间3月23日早8时,美联储“早起”护盘!在新发布的公开市场委员会(FOMC)声明中宣布扩大购债规模!
上次FOMC会议上,美联储宣布推出7000亿美元量化宽松计划,其中购买美国国债5000亿美元,购买抵押贷款支持证券(MBS)2000亿美元。为了确保市场运行和货币政策传导,在此次声明中,FOMC宣布将不限量按需买入美债和MBS,每日和定期回购报价利率将重设为0%,并将购债范围扩大到机构抵押支持证券。
美联储需要打通货币政策传导机制?不,美联储“多管齐下”直接为实体经济护航。
美联储理事会宣布重启多个工具支持经济!除了开放式的资产购买,本周每天都将购买750亿美元国债和500亿美元机构住房抵押贷款支持证券,美联储同时宣布,在此前推出的工具的基础上为企业债新设两个流动性工具:“一级市场公司信贷机制”(PMCCF,the Primary Market Corporate Credit Facility) 和“二级市场公司信贷机制”(SMCCF,Secondary Market Corporate Credit Facility);重启2008年设立的“定期资产担保证券贷款机制”(TALF,Term Asset-Backed Securities Loan Facility)。
据美联储介绍,此次推出的工具提供的资金将总共达到3000亿美元,其中财政部的外汇稳定基金提供300亿美元的支持。
具体来看,PMCCF和SMCCF将直接为因疫情受困的中小企业提供流动性。
通过PMCCF,美联储将通过特殊目的载体(SPV)直接面向一级市场上投资级别的企业提供贷款,并且提供4年的过桥融资。美联储表示,此举是为了企业能够有现金向员工发薪,经美联储审批通过后,借款企业在贷款的前六个月里还可以延期归还本金和利息。
SMCCF主要购买二级市场上投资级别企业的公司债以及投资标的为美国投资级别的公司债的美股交易基金(ETF)。
TALF初次设立于2008年。根据这个机制,美联储可以购买由美国小企业管理局担保的,包括信用卡贷款、就学贷款、汽车贷款、商业抵押贷款等在内的资产支持证券(ABS)产品。此次美联储强调,通过TALF,美联储将通过向AAA级的ABS提供无追索权的贷款,为普通消费者和小企业提供融资。
伯南克曾评价称,这一计划在遏制金融恐慌过程中发挥了不可替代的作用,有效防止了金融体系陷入停滞,促进信贷的正常流通。美联储不仅每一分钱都收了回来,还获得了数百亿美元的盈利。
除了新增3个流动性工具,美联储还在上周推出的工具上“加码”。
美联储还宣布将市政债纳入货币市场共同基金流动性工具(MMLF)和商业票据融资便利机制(CPFF)的信贷范围中。此前,美联储曾于3月20日表示,波士顿联储将通过MMLF增加市政债货币市场流动性,为合资格的金融机构提供贷款,使用市政债券担保的短期贷款利率将是美联储的基准利率加25个基点。
此外,美联储即将宣布设立企业借贷计划,直接为由美国小企业管理局担保的中小型企业提供支持。
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责任编辑:郑景昕
校对:张亮亮
澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
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