交易所隔夜国债逆回购利率创下年内次高,12月流动性如何走

澎湃新闻记者 陈月石

2021-11-29 18:03 来源:澎湃新闻

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上证所隔夜国债逆回购利率(GC001)在11月的倒数第二个交易日收盘创下年内次高,引发了市场对12月流动性的关注。
尽管央行11月29日在公开市场净投放资金,但交易所市场上多个短期国债逆回购利率纷纷走高。
其中,上证所隔夜国债逆回购利率(GC001)盘中最高升至5.500%,尾盘更是未现跳水,15时30分收于5.100%,仅次于1月28日(7.1450%)的收盘价,为2021年的次高值;上证所两天期国债逆回购利率(GC002)收盘报4.2050%,创下6月30日以来的5个月新高。
银行间市场上,资金利率涨跌互现。
以上海银行间同业拆放利率(Shibor)为例,11月29日短端品种涨跌不一。隔夜Shibor上行14.8bp报1.86%,7天期Shibor下行0.8bp报2.239%,14天期Shibor下行2.7bp报2.295%,1个月期上行0.3bp报2.353%。
为维护银行体系流动性合理充裕,2021年11月29日央行以利率招标方式开展了1000亿7天期逆回购操作,中标利率与前期持平。
“央行上周单周累计净投放了1900亿元,但由于地方政府债券发行提速,再加上月末临近,以及上周五从公开市场净回笼了1100亿,所以上周五就出现了资金需求旺盛的现象,所以今天尽管央行重新实现净投放,但在交易所市场上资金需求仍然挺高。“沪上某股份制银行金融市场部人士称。
广发证券指出,本周(11月29日-12月3日)影响资金面因素包括:第一,临近月末,11月29日-30日财政支出释放资金;第二,逆回购到期4000亿,MLF到期2000亿,国库定存到期700亿;第三,政府债净缴款3632亿,较之前一周的3029亿小幅增加;第四,同业存单到期2921亿,明显小于上周的5512亿。
中泰证券指出,展望12月,常规因素预计投放资金9700亿元左右,公开市场操作方面,12月有9500亿MLF到期,在央行积极维稳流动性的政策基调下,预计12月超储率或回升至1.6%,虽然低于往年同期水平,但资金面压力不大。
具体来说,常规因素合计,12月银行体系或不存在资金缺口,反而释放流动性9700亿元左右。具体来看,政府存款预计净投放资金13000亿元,M0和缴准季节性增加,净回笼资金约3300亿元,外汇占款对资金面的影响不大。此外,目前来看12月公开市场到期规模约1.3万亿元,包括9500亿元MLF和3000亿元逆回购。
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责任编辑:郑景昕
图片编辑:蒋立冬
校对:丁晓
澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
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