8月股市开门红：沪指五连阳创18个月新高，兵临3300点

8月的第一个交易日，A股市场实现开门红。上证综指不仅收出连续第五根阳线，逼近3300点大关，还刷新18个月收盘新高。

截至当日收盘，上证综指报3292.64点，涨0.60%，该点位是当日沪指最高点位，并刷新2016年1月6日以来的最高收盘纪录；深证成指报10525.35点，涨0.19%；创业板指报1741.07点，涨0.27%。

沪深两市成交合计5419.67亿元，较上一交易日小幅放量14.71亿元。

金融股集体发力，军民融合股表现抢眼

盘面观察，银行、保险、券商三大金融板块强势领涨。

券商股一马当先，早盘开盘后走高，午后小幅回落，第一创业（002797）涨逾6%。

保险股助攻，午后股指一度冲高回落，但板块内个股却逆势走高，新华保险（601336）领涨，涨逾6%。中国平安（601318）、中国太保（601601）、天茂集团（000627）跟涨，涨逾3%。

银行股也火线增援，江阴银行（002807）涨停，无锡银行（60908）收涨7.08%，常熟银行（601128）、张家港行（002839）均收涨逾4%。

此外，雄安新区概念股持续走强，青龙管业（002457）、冀东水泥（000401）双双涨停。

2017年8月1日恰逢建军90周年，军民融合概念股也在午后快速拉升，表现抢眼。洪都航空（600316）、江苏国信（002608）、太阳鸟（000591）、景嘉微（300474）、中航电子（600372）等盘中均有拉升走势。

对于军工股，国泰君安军工行业分析师张毅表示，目前市场对于军工板块的分歧较大，虽然近期已有10%的反弹，但市场风险偏好仍处低位，修复需要较长时间。

天风证券机械行业分析师邹润芳认为，下半年军工院所改制与军民融合进入加速落地阶段，军工系统改革利好进入加速释放周期，建议对注入股权关系清晰、资产情况良好、集团顶层设计及规划匹配的院所改制标的布局。此外，军民融合进入落地阶段，优先看好信息化与高端加工制造领域民参军企业。

创业板尚未到反转时机

8月A股市场开门红后，市场表现是否能持续走强呢？

海通证券策略分析师荀玉根认为，决定市场风格的核心变量是盈利趋势和投资者结构。目前从盈利和估值的匹配角度看，创业板整体及创业板指数估值仍偏高，而且并未观察到盈利增速见底回升的迹象。与此同时，市场投资者结构也在悄然发生变化。荀玉根表示，2016年1月底以来市场的边际增量资金主要是绝对收益资金，投资风格更偏价值。尤其是自沪港通、深港通开通以来，A股国际化进程正在加速，投资者更加关注估值和业绩的匹配度。这也意味着，创业板尚未到反转时机。

广发证券策略团队同样认为，市场风格整体转向创业板需要满足几个条件，即估值见底、业绩见底或者出现“看长做长”的大逻辑和大故事。而仔细分析上周创业板的单日大涨，该团队指出，当日创业板基本面相对较好的绩优股并没有受到市场追捧，反而是前期跌幅较大的绩差股大幅上涨，因此近期创业板指数还是以超跌反弹为主，市场短期不具备风格切换条件。

对于8月领涨板块的预测，海通证券建议，消费白马、金融、周期龙头均衡配置。一方面，白酒、家电等品种6月以来出现休整，目前估值、盈利匹配度较好；另一方面，周期股中煤炭、钢铁为代表的资源品过去1个月超额收益很明显，今年以来涨幅居前，而机械和建筑代表的资本品盈利和估值匹配度亦不错。

中泰证券也认为，受益经济韧性与流动性改善，金融、地产板块估值便宜，基金配置比例不高，具备较高的安全边际。从行情主线来看，资源股仍是热点，建议继续关注涨价题材带动下中游周期板块中确定性更强的领域，如有色金属、化工等。