港商被罚750余万！证监会还原“彩虹精化”内幕交易案始末

央视财经9月27日消息，2014年，一个股票账户的异常操作引起了证监会稽查部门的注意，这个名为“余伟业”的账户于2014年11月12日买入了41.2万股彩虹精化股票，交易金额4995790元。在该账户买入彩虹精化股票1个多月之后，彩虹精化就以筹划重大事项申请停牌，复牌后经过5个涨停，“余伟业”账户分两次清空了彩虹精化的股票，共获利2518713元。

证监会稽查人员表示：“我们调查人员就认为，他这个异常交易的特征就特别特别明显。”

经过调查，余伟业是香港籍人士，他曾经也是彩虹精化这家公司原始的发起人股东。2014年初，他将彩虹精化股票全部清空，不过此后他仍然一直跟彩虹精化实际控制人陈某保持密切联系。

证监会稽查人员：“我们发现余伟业在交易这只股票之前，那么有一天他们两个人同时是，向一家高尔夫球场的工作人员，都有过这种通话的联系，那么我们觉得这个线索就非常非常重要。”

通过这个线索，调查人员进一步调查核实，获得了比较确凿的证据，2017年4月，中国证监会行政处罚委下达行政处罚决定书，认定当事人余伟业内幕交易彩虹精化股票，没收违法所得250余万元，并对他处以750余万元的罚款。

信息层层传递 内幕信息监管难度加大

近几年来，通过对内幕交易持续的高压执法，知情人直接从事内幕交易明显减少，但是，向他人泄露内幕信息、建议他人买卖的情况逐渐增多。

数据显示，2016年正式立案调查的89名内幕交易涉案主体中，法定内幕信息知情人直接交易的占比仅为31%，而通过亲友、同学、业务伙伴获悉内幕信息交易的占比达到69%。在2017年新增内幕交易立案案件中，传递型内幕交易占比近六成，近四成案件涉及内幕信息多级、多向传递。

证监会稽查人员表示：“现在更多的是，其它类型的内幕信息知情人员，当事人的双方都会否认有过泄露传递，或者说知悉这些内幕信息的过程。 ”

伴随着传播渠道多元化，多层、多级、多向传递型内幕交易日渐增多，内幕交易行为更加隐蔽，调查取证难度加大，面对内幕交易形式新的特点，证监会也加大了打击力度。

证监会稽查人员：“这里要告诫一句，就是说证监会现在目前对于这种内幕交易，是保持一个非常高压的打击态势，如果有过联络接触，并且交易与这个联络接触相吻合的话，对方又不能够自圆其说，不能够自己举证，我们都是可以认定，他是有这个内幕交易嫌疑的。”

设下“高压线” 才能实现“零容忍”

内幕交易是困扰中国股市多年的顽症，证监会也不止一次表示绝不姑息、零容忍。

从监管部门近年查处的情况能够看出，大部分内幕交易案件中，信息知情人往往不会直接参与股票买卖，而是通过亲友、同学、业务伙伴传递内幕信息，假他人之手牟利。这就给打击内幕交易，带来了调查难、取证难、认定难等问题。所以，违规的手法在翻新，监管的手段也要跟上。

对于不能自圆其说、不能够自己举证的可疑交易，必须从法律法规层面入手，设下不可逾越的高压线，才能真正实现对内幕交易的“零容忍”。​​​​

（原题为《被罚750余万！证监会还原“彩虹精化”内幕交易案始终》）