招商蛇口拟发行30亿元中票，募集资金拟用于偿还到期债务

招商蛇口 视觉中国 资料图

9月23日，招商局蛇口工业区控股股份有限公司（001979.SZ）发布2022年度第三期中期票据募集说明书。

本期债券发行金额上限为30亿元，主体评级AAA，债券信用等级AAA。上述债券分为两个品种（两个品种之间可双向互拨），品种一为5年期15亿元，品种二为3年期15亿元。起息日为2022年9月29日，债券登记日为2022年9月29日，付息日为每年9月29日。本期债券的牵头主承销商、债券受托管理人、簿记管理人为中国工商银行股份有限公司，联席主承销商为中信证券股份有限公司。此次募集的资金拟全部用于偿还发行人本部到期债务融资工具。

根据公告，招商蛇口本部及其子公司待偿还债券余额为563亿元，其中存续期超短期融资券35.9亿元、中期票据158亿元、永续票据7亿元、资产支持票据（ABN）25.98亿元、公司债190亿元、资产支持专项计划130.23亿元和海外债2.3亿美元（折合人民币约15.89亿元）。

募集说明书中提到，截至2021年12月31日，公司控股股东招商局集团累计将持有公司的1386075621股股份（占本公司总股本的17.49%，占其直接持有本公司股份总数的30.09%）质押给中信证券股份有限公司，用于本次可交换债券持有人交换发行人股票和对本期债券的本息偿付提供担保。招商局集团直接持有公司4606899949股股份（占公司总股本的58.14%），通过其下属子公司招商局轮船有限公司间接持有公司409823160股股份（占公司总股本的5.17%），通过其下属子公司深圳市招为投资合伙企业（有限合伙）间接持有公司20912917股股份（占公司总股本的0.26%）。

2022年上半年，招商蛇口营业收入576.63亿元，同比增长28.9%；归属于母公司所有者的净利润18.87亿元，同比减少55.61%；基本每股收益0.16元，同比减少65.96%。主要原因为：上半年公司房地产项目竣工交付并结转的面积同比增长，但受市场下行影响，房地产业务结转毛利率同比下降，利润相应同比减少；同时，上半年发行人妥善落实国家相关房租减免政策要求，结合公司实际对符合条件商户进行了相应的租金减免；另外，2021年同期，以发行人万融大厦、万海大厦两处产业园物业作为底层资产的蛇口产园REIT（基金代码“SZ.180101”）上市，产生税后收益14.58亿元，2022年上半年无此项收益，投资收益同比减少。

招商蛇口近三年（2019年、2020年、2021年）资产负债率分别为63.19%、65.63%和67.68%，扣除预收款项（含合同负债）后，其他负债占资产总额的比重分别为47.36%、47.85%和50.29%。

从短期债务来看，近三年招商蛇口短期债务规模较大。截至2021年末，招商蛇口有息债务合计为1777亿元，其中一年内到期部分为434亿元，占比为24.42%；1-2年内到期的部分为490亿元，占比为27.57%；2-3年内到期的部分为533亿元，占比为29.99%；3年以上到期的部分为320亿元，占比为18.01%。

截至9月23日收盘，招商蛇口报15.78元/股，涨幅1.09%。