华润置地拟发行的100亿元小公募已获深交所受理

华润置地视觉中国资料图

1月9日，根据深圳证券交易所固收信息平台信息，“华润置地控股有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券”项目状态更新为“已受理”。

该笔债券品种为小公募，拟发行金额100亿元，发行人为华润置地控股有限公司，承销商/管理人为中信证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司、中国国际金融股份有限公司。项目受理日期为1月6日。本期债券无担保，发行期限为不超过15年期（含）。

华润置地称，募集资金在扣除发行费用后，将用于偿还公司有息债务、支持产业内房地产企业缓解流动性压力、项目建设以及补充流动资金。

根据募集说明书的内容，本次债券发行上市前，公司2022年9月末的净资产为1135.73亿元（2022年9月30日合并财务报表中的所有者权益合计），合并口径资产负债率为82.23%，母公司口径资产负债率为91.96%；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为50亿元（2019年度、2020年度和2021年度实现的归属于母公司所有者的净利润40.04亿元、32.36亿元和78.19亿元的平均值），预计不少于本次债券一年利息的1倍。2022年1-9月，发行人实现营业利润112.68亿元，同比上升28.4%；实现净利润87.21亿元，同比上升30.03%。

近三年及一期末（2019年、2020年、2021年和2022年1-9月），公司资产负债率分别为77.02%、83.49%、80.95%和82.23%。考虑剔除预收账款及合同负债因素，调整后的负债率分别为51.79%、57.13%、60.89%及59.64%。总体来看，近年来为满足项目建设开发投入的需要，发行人债务融资规模较大，资产负债水平较高。募集说明书显示，如果发行人持续融资能力受到限制或者未来房地产市场出现重大波动，可能面临偿债的压力从而使其业务经营活动受到不利影响。

本次债券的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的营业收入、净利润和经营活动现金流入。按照合并报表口径计算，2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-9月，公司营业收入分别为427.19亿元、587.8亿元、1041.7亿元及545.88亿元，实现净利润分别为75.01亿元、49.29亿元、98.4亿元及87.21亿元，经营活动产生的现金流入分别为718.77亿元、924.33亿元979.85亿元及991.12亿元。鉴于其稳定的经营业绩和较强的盈利能力，本次债券本息偿付的保障能力较强。