全球最大资管公司贝莱德:中国是公司未来最大的发展机会之一

澎湃新闻记者 孙铭蔚

2019-04-10 08:16 来源:澎湃新闻

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在4月8日给股东的信中,全球最大资管公司贝莱德预计,中国将是贝莱德未来最大的发展机会之一,贝莱德也希望成为中国市场上顶尖的资产管理公司。
贝莱德主席及首席执行官劳伦斯·芬克 (Laurence D. Fink)表示,中国是贝莱德未来最大的发展机会之一,公司致力于发展在岸业务。他还指出,中国对更多样化更长期投资解决方案的需求不断增长,正成为亚洲资管行业的引擎。未来5年,亚洲可能驱动全球资管行业50%的规模增长。
他在接受英国《金融时报》采访时表示:“中国人希望国际公司更多地参与他们的资产管理,因为他们也面临着日益严重的退休危机。我们希望在中国拥有多数控股的资产管理(业务),并与中国监管机构密切合作。”
致股东信中还披露了贝莱德2018年的业绩表现。2018年是资产管理行业艰难的一年,不过,贝莱德依然产生了1240亿美元的净流入,其中包括59种不同投资策略和7个不同国家的超过10亿美元的净流入。在全球ETF资金流入中,贝莱德保持着第一的市场份额。2018年,iShares ETF获得了1680亿美元的净流入,其中第四季度净流入810亿美元,创历史新高。此外,贝莱德还在2018年创造了7.85亿美元的技术服务收入记录。
“金融危机以来,在良好的市场环境下,资产管理行业持续扩张。由于持续的低利率,资产有所增长,资产定价也有所提高。现在,长期结构性趋势的加速,加上市场增长放缓,正在挑战这种成功。” 芬克在股东信中写到,由于不断变化的监管环境和更多的全球业务模型,业务复杂性正在增加。投资者开始意识到,他们一直在为表现不佳的传统积极投资策略支付高昂的费用。在传统的积极投资策略中,许多基金经理没有投资于创新。在财富管理领域,从历史上以佣金为基础的业务模式,到以收费为基础的咨询业务模式,正发生着一场重大变革。
但许多资产管理公司尚未对这些变化做好充分准备,2019年以来,资产管理公司的估值反映出市场对该行业更为悲观的看法。行业市盈率下降了三分之一,至近10倍的几十年来最低水平,而标准普尔500指数为15倍,创下数十年来最大的负价差。这种广泛的重新评级是一个有力的指标:投资者缺乏信心,认为资产管理公司未来能够像过去那样,与更广泛的股市同步增长。
这种环境给贝莱德带来了逆风,但也带来了机遇。
股东信中披露,截至3月底,贝莱德股票相对于业内同行的溢价接近历史最高水平。在过去的五年里,贝莱德为股东带来了40%的总回报。自1999年上市以来,贝莱德(BLK.N)的总回报率超过了3800%。
在股东信中,芬克提出了贝莱德的长期战略:“与我们的董事会一起,我们制定了一项长期战略,重点是从产品选择到投资组合构建的转变;科技创新与资产管理价值链的数字化;在全球高增长市场上成功进入并扩大规模。”
1,从产品选择到投资组合构建的转变
目前,更多的个人和机构投资者不再关注获得市场平均业绩的产品,而是寻求根据特定目标(如退休储蓄等)创建投资组合。
这正在促使资产管理者从过去以产品主导,开始转移到提供基于结果的投资方法的服务。贝莱德正在构建最全面的投资平台,使得对投资组合的构建采取“产品无关”的方法。这包括扩大在投资组合构建模块(如etf和factors)方面的能力。投资于流动性较差的另类投资,包括基础设施投资,为投资者提供更高的回报和更长的投资期限。继续提供有价值的积极策略。在可持续投资等新兴领域引领行业。在包括退休在内的领域进行创新,以提供能够更好地满足当前未满足需求的新解决方案等。
2,科技创新与资产管理价值链的数字化
贝莱德长期致力于成为金融科技的领导者,特别是其投资管理平台阿拉丁已经成为业界较为成熟和领先的资管平台。
3,在全球高增长市场上成功进入更加本土化
“十多年前,我们决定变得更加本地化,以更好地了解客户的需求。因此,我们在全球30多个国家的69个城市设有办事处,员工使用100多种语言。” 芬克在致股东信中写到,并特别提到,中国是贝莱德未来最大的增长机会之一,贝莱德将专注于建立在岸业务,目标是成为中国领先的全球资产管理公司之一。
2017年12月,贝莱德成立了外商在中国境内设立的独资企业(WOFE),该子公司允许其向合格的中国投资者成立和发行私募产品,截至目前已经发行了两只私募基金产品。
责任编辑:孙扶
澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
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