期交所管理办法修订:可采取自律监管措施,完善违约瀑布规则

澎湃新闻记者 孙铭蔚

2019-11-16 22:55 来源:澎湃新闻

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《期货交易所管理办法》迎来最新修订。
11月15日,为适应期货市场发展和监管实践新情况,加强期货交易所一线监管,完善期货交易所监管规则,证监会宣布对《期货交易所管理办法》(以下简称《办法》)进行修订,并向社会公开征求意见。
证监会期货部副主任严绍明表示,《办法》自2002年首次发布实施以来,有力促进了期货交易所的规范运作。随着我国期货市场快速发展和对外开放,为适应新形势,解决新问题,有必要进一步修订和完善《办法》:一是期货交易所相关内部治理规定需要进一步完善;二是期货交易所一线监管规则需进一步完善,以满足市场规范发展要求;三是国际组织发布的《金融市场基础设施原则》相关要求需在国内监管法规中进一步明确;四是期货交易所有价证券作为保证金等相关业务规则需要进一步优化。
具体来看,本次《办法》共分8章134条,修订主要包括四个方面。
首先,《办法》对期货交易所内部治理结构进行了完善,以提升期货交易所规范运作水平。包括优化会员大会召集、表决方式等规定,提高相关规范科学性;明确期货交易所的法定代表人依照其章程的规定,由理事长/董事长或者总经理担任;增加监事会组成、职责和产生方式等内容;明确会员制期货交易所会员申请退会或被取消会员资格的,按照有关规定退还会员资格费;增加中国证监会对期货交易所及其工作人员违法违规行为进行问责的规定等。
其次,为提高市场运行质量,《办法》进一步完善了期货交易所的业务规则。《办法》增加实际控制关系账户管理规定,明确实际控制关系账户的定义、具体情形以及认定要求等内容;要求期货交易所应当制定业务规则,明确调整保证金、手续费以及交易限额等措施的具体情形,并向中国证监会报告;规定期货交易所应明确会员对客户交易行为的管理责任,会员未履行管理责任的,期货交易所可以采取自律监管措施;增加程序化交易管理规定,要求期货交易所应建立程序化交易报告制度,明确报告标准和要求;明确期货交易所自律管理规则对市场各参与主体均具有约束力,并要求期货交易所应明确自律处分的类型、适用情形以及适用程序等。期货交易所还应当明确会员交易信息系统的管理要求,并通过多种方式督促会员规范运作,保障市场正常运行秩序。
《办法》增加了对外开放相关规则,夯实国际化的制度基础。 一是落实《金融市场基础设施原则》要求,增加期货交易所合格中央对手方地位、理事会应设立风险管理委员会、净额结算以及结算最终性等相关规定。二是原则规定境外期货交易场所、境外结算机构在境内开展业务,应当遵守国家相关规定。三是明确期货交易所根据国家有关规定,在证监会与境外期货监督管理机构建立的监督管理合作机制框架下开展跨境业务合作,实施跨境管理,处置跨境市场风险。
最后,《办法》进一步完善业务规则,提高市场运行质量。一是原则规定期货交易所组织期货交易及其相关活动,应遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则,服务实体经济。二是明确期货交易所组织期货交易,应当在行情发布、机柜托管、信息系统接入、订单报送等方面公平对待市场参与者,对相关服务合理定价并予以公开。三是要求期货交易所应在自律规则中明确可以作为保证金的有价证券的种类、基准计算标准以及折扣率等内容,并规定会员未足额交纳保证金的,期货交易所有权处置作为保证金的有价证券。
值得注意的是,《办法》完善了违约瀑布规则(违约发生后的处理规则 )。《办法》第95条规定,期货交易所先以违约会员的保证金承担该会员违约责任。保证金不足的,实行全员结算制度的期货交易所应当以违约会员的自有资金、期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金承担;实行会员分级结算制度的期货交易所应当以违约会员的自有资金、违约会员的结算担保金、期货交易所部分风险准备金、未违约会员的结算担保金、期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金承担。期货交易所以结算担保金、期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金代为承担责任后,由此取得对违约会员的相应追偿权。
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责任编辑:孙扶
校对:栾梦
澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
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