360金融一季度营收增长58%，90天以上逾期比率超2%

360金融

5月28日，美股上市的金融科技公司360金融（Nasdaq：QFIN）披露了截至2020年第一季度未经审计的财务业绩报告。财报显示，新会计准则ASC326下，截至2020年3月31日，360金融营业收入为31.83亿元，同比增长58.4%；净利润达1.83亿元；而旧会计准则下，一季度总收入为23.45亿元，同比增长16.7%。

而同为金融科技公司的趣店前两日也刚发布第一季度报，第一季度营业收入同比下降54.3%，收益则从去年同期的净利润转为净亏损局面。

在运营数据方面，360金融2020年一季度促成贷款总额为517.7亿元，较2019年一季度的412亿元增长25.6%。其中信贷驱动服务（Credit Driven Services ）促成贷款规模为408.66亿元（表外贷款319.41亿元+表内贷款89.25亿元），去年同期为408.62亿元（表外贷款387.89亿元+20.73亿元）；科技服务促成贷款金额为109.04亿元，同比增长3107.1%。截至2020年3月31日，在贷余额为731.2亿元，同比增长39.1%。贷款加权平均期限约为8.18个月。截至3月末，90天以上逾期比率为2.17%。

用户数据上，截至2020年3月31日，360金融累计注册人数1.42亿，同比增长49%；授信用户数量为2611万人，较去年同期增长62.9%；累计借款人达1681万人，同比增长61.2%。累计授信用户数量为2611万，较去年同期增加62.9％，较截至2019年12月31日的2472万增加了5.6％。

营业收入高增长，主要因为会计准则变化

360金融一季度营业收入达31.83亿元，同比增长58.4%，主要是因为采取了新的会计准则，将原来计为负债的损失拨备（guarantee liabilities）确认为收入，这部分的金额达8.38亿元。

360金融营业收入主要包括信贷驱动服务收入和平台服务收入。

信贷驱动服务收入为28.1亿元，同比增长48.7％，增长来源主要是受会计准则变动影响，即将原来计为负债的损失拨备（guarantee liabilities）确认为财务收入。具体来看，贷款促成服务收入为11.67亿元，同比下降33.7%，减少原因为表外贷款相关的贷款发起量的减少以及疫情导致的准备金增加；金融收入（financing income）为6.59亿元，同比增加659.9%，增长原因主要是合并信托（consolidated trusts）发放的贷款额增加，金融收入由合并信托和福州小贷所发放贷款的利息和费用组成；释放损失拨备带来的收入为10.06亿元，增长2950%，主要因为会计准则变化，导致该项收入增加8.38亿元；其他服务收入为2740万元，同比增加121.0%，主要来自于滞纳金收入的增加。

平台服务收入为3.73亿元，同比增长213.5％，这主要是由于科技服务促成的贷款金额增加。具体来看，贷款促成和服务收入为3.04亿元，同比增长1979.5％，主要由于科技服务促成的贷款金额增加；推荐服务收入5460万元，同比减少47.2％，主要是由于疫情下360金融采用了更为保守的获客策略而导致的推荐业务量减少；其他服务费用为1470万元，同比增加1737.5％，主要由于滞纳金增加以及科技服务促成的贷款金额增加。

或有负债准备金计提大幅增加，获客成本降低

支出方面，2020年第一季度360金融运营成本和费用为29.99亿元，同比增长160.8％，财报表示这主要是由于与贷款发放量相关的费用增加以及与或有负债准备金增加。

具体来看，促成信贷服务支出为3.48亿元，同比增长67.5%；融资成本为1.59亿元，同比增长507.7％；销售及市场推广费用则为2.23亿元，同比减少67.7％，

主要因为采用了较为保守的营销策略，单位获客成本从去年200元以上降至159元；管理费用为1.09亿元，同比增长12.1%；应收贷款准备金为3.07亿元，同比增长1656%，主要因为合并信托贷款额的快速增长，以及受疫情影响；应收金融资产准备金为0.94亿元，同比增长273%，主要因为疫情导致潜在坏账率上升，增加了额外准备金；应收账款及合同资产准备金为0.57亿元，同比减少33.7%；或有负债准备金为17.03亿元。

对于互金公司尤为看重的资金来源上，360金融持续拓宽合作机构，目前合作的金融机构数量增加至84家，而2020年第一季度来自金融机构的融资比例为98％。与此同时，自年初至今360金融已发行三期ABS，自去年试水以来已累计筹集34亿元。

根据官网介绍，360金融是人工智能驱动的金融科技公司，是360集团的金融合作伙伴，致力于为用户提供个性化的互联网消费金融产品，旗下产品有360借条、360小微贷、360分期。美国时间2018年12月14日，360金融在美国纳斯达克交易所正式挂牌上市，发行价为16.5美元。

截至5月28日美市收盘，360金融股价为9.60美元，较发行价降低41.8%。