沪港通草案禁止低价大额申报，“狙击”恶意占用额度

        沪港通筹备期内，些许动作都会引起资本市场高度关注。当下，境外资金已屯兵香港意欲“抄底”A股，两市交易所则正在紧张地制定各类细则并进行环境测试。

        上海证券交易所（上证所）于上周五召集了约60家券商召开动员会，同时下发了沪港通试点办法草案、修订后的港股通试点方案草案，以及港股通投资者适当性管理指引的征求意见稿。

个人投资者买港股需过审核关        

        投资者适当性管理指引的征求意见稿显示，对于想投资香港市场的内地个人投资者而言，参与港股通前还需通过适当性评估核查，通过评估问卷测试风险承受能力。意见征求日期截止8月15日。

        券商将对个人投资者的资产状况、诚信状况、知识水平和风险承受能力等进行综合评估。在对投资者资产状况进行评估时，应计算以该投资者名义开立的证券账户及资金账户内的资产总额，不包括融资融券交易融入的资金和证券。

        沪港通试点办法显示，在沪股通交易中，规定投资者买卖股票暂不得参与融资融券交易、并禁止“裸卖空”、禁止回转交易、禁止“暗盘交易”。在港股通交易中，规定投资者当日买入股票可进行回转交易、可进行指定交易、暂不参与融资融券、禁止裸卖空和暗盘交易。

        对于每日额度控制，规定在开盘集合竞价阶段即使用完毕的，即要暂停接受买入申报，在连续竞价阶段开始前，若当日余额大于零，将恢复接受后续的买入申报；但若在连续竞价阶段，当日额度使用完毕而停止接受买入申报的，当日将不再恢复。

        试点办法并规定，投资者参与沪港通交易的，不得通过低价大额买入申报等方式恶意占用额度，影响额度控制。

        对于单个境外投资者，持有同一上市公司股票超过限定比例的，应在5个沪股通交易日内对超出部分予以平仓。

额度披露提高至每5分钟一次

        修订后的港股通试点办法草案显示，试点初期，港股通总额度2500亿元人民币、每日额度105亿元人民币。圣诞前夕、新年前夕或农历新年前夕，香港市场仅有半天交易，但每日额度不变。截至7月30日，港股通的股票共264只。

        内地投资者账户共有三类，包括A股个人投资者账户（A账户)、A股机构投资者账户（B账户）、A股专业机构投资者账户（D账户）。

        上证所已对港股通业务试点办法进行了一次修订，提高了每日额度披露频率，每5秒发送给券商，每5分钟在网站上披露。

        上证所并表示，对于股份分拆或合并方案，将待最终明确后，及时对港股通业务试点草案进行增补或修订。

上证所在港开券商座谈会

        有媒体报道，上证所在8月12日于香港金钟举办香港券商座谈会，讨论“沪港通”有关主题。据参加座谈的券商代表透露，上证所代表并未在会上披露新的进展，主要是听取香港券商的意见。

        香港券商关注的细节包括未来是否可以卖空A股，以及增值税和其他交易规则。据悉，上证所方面表示对于这些问题仍在考虑之中，将在9月中旬正式确定。

        出席会议的国泰君安香港主席阎峰表示，券商的问题包括：香港投资者未来是否可以如买卖港股一样，有卖空A股的选择，是否允许在内地融资融券等。

        另有参与会议的小券商代表则表示，目前香港券商在准备“沪港通”过程中还遇到一些问题，例如处理两地交收时间的区别，香港投资者对于A股的涨跌停板机制要如何操作等。小型的券商都特别关注沪港通的成本问题，担忧大券商可能以免佣金等优惠来抢生意。