券商早茶│大盘周五要跳水！券商说跑输指数的地产股可以拿

【牛鼻子】

        中国制造2025：23日，李克强总理在福建泉州考察嘉泰数控机械有限公司，特别关注自主创新情况，并表示中国经济要长期保持中高速，必须迈向中高端，须加速推进“中国制造2025”。

        智能电网：智能电网指导意见即将出台，能源互联网万亿市场开启。能源局电力司副司长童光耀在23日中国能源研究会主办的“能源互联网”产业研讨会上透露，,国家能源局主导制定的《智能电网建设指导意见》即将出台。此外，十三五规划中的智能电网发展规划也在制订中。

        军工板块：4月23日晚间，中航工业联手上交所展开合作，双方将在军工资产证券化、互联网金融创新、军工企业IPO、再融资及重组并购等领域开展全面合作。这将催生军工资产证券化千亿市场。市场认为，军工板块相对其他板块涨幅不大，受消息提振仍有上涨空间。

【今日牛报】中金公司《房地产补涨可期，坚定看好龙头地产股》（宁静鞭）

        年初至今，中金A股地产指数上涨41.6%，跑输A股指数6.4个百分点，对此我们评论如下：

        1、4月龙头公司销售数据超预期概率高：从城市数据来看，4月前22天，前10大、前30大城市日均成交面积分别较去年同期上升了46%和20%，一二线城市近两周平均去化率也回到了77%和53%左右。由于龙头公司主力销售区域基本集中在前30大城市，我们认为，随着4月下旬新推盘上升，降准释放流动性、各地政策细则落地。我们预判，龙头公司销售表现将好于行业平均水平，同比（比上年同期）将上升20%以上。

        2、同时1季度末基金持仓已至历史低位水平：截至1季度末，基金地产股持仓已经降低至4.8%，较去年底降低2.0个百分点，与HS300地产指数权重基本持平。从过往经验看，行业持仓在5%以下时，未来一个季度地产股具备超额正收益概率较高。

        3、而且龙头估值已经比中小地产股便宜60%：目前龙头地产股2014年P/E、P/B在12.0倍及2.1倍，显著低于中证500中小地产股的30.0倍及3.0倍。

        估值与建议：销售转暖+机构低配，龙头地产股价未来有望补涨，上升空间看20%以上。龙头公司数据将强于行业，超预期概率高，但中小地产股估值却明显高于龙头。往前看，随着4、5月推盘上升，龙头公司销售将爆发，与中小地产股估值差也将收窄，建议投资者重点关注2季度龙头地产股表现，上升空间看20%以上，同时提示中小地产股高估值风险。

        个股推荐排序：万科、招商、保利；中南建设。同时建议关注滨江集团及中华企业。

【最推荐】

        中兴通讯（000063，中金公司推荐）

        东富龙（300171，瑞银证券推荐）

        巴安水务（300262，兴业证券推荐）

        美盛文化（002699，平安证券推荐）

        扬杰科技（300373，广发证券推荐）

        世纪鼎利（300050，中信建投推荐）

        小天鹅A（000418，民生证券推荐）

        康得新（002450，招商证券推荐）

【4月23日晚间公告】

        证监会放行绿地借壳金丰投资

        *ST二重主动退市方案获股东大会通过

        华谊嘉信控股股东涉嫌内幕交易被立案调查

        东方航空募资150亿元购买飞机

        新民科技终止重大事项，24日复牌

季报

        三聚环保一季度净利大增233% 王亚伟加仓

        联建光电一季度净利暴增472%

        兄弟科技一季度净利1301万元 同比增长274%

        东方网力一季度净利大增365%

        吉鑫科技一季度净利润同比增长573%

        蓝帆医疗一季度净利4072万元 同比增长502%

        新能泰山一季度净利同比增长331%

        深振业A一季度净利大增556%

        兔宝宝一季度净利增长403%

年报

        安洁科技去年净利1.26亿元 拟10转10派2.3元

减持

        长信科技遭股东减持2000万股

        飞力达遭控股股东减持200万股

        新能泰山遭鲁能物资集团减持968万股