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银行股重大利好:国务院新增5000亿信贷资产证券化额度
在稳增长的大背景下,信贷资产证券化的试点规模再度扩大。
国务院5月13日召开常务会议提出,为深化金融改革创新,盘活存量资金,促进多层次资本市场建设,更好支持实体经济发展,会议决定,新增5000亿元信贷资产证券化试点规模,继续完善制度、简化程序,鼓励一次注册、自主分期发行;规范信息披露,支持证券化产品在交易所上市交易。
会议明确,试点银行腾出的资金要用在刀刃上,重点支持棚改、水利、中西部铁路等领域建设。
所谓资产证券化,一般指的是将缺乏流动性但能够产生未来现金流的资产,通过结构性重组,转变为可以在金融市场上销售和流通的证券。信贷资产证券化就是将银行信贷资产,通过在资本市场上发行证券的方式予以出售,以获取融资。
信贷资产证券化试点额度的再度新增,对银行来说有何好处?
一不愿具名的银行业分析师对澎湃新闻(www.thepaper.cn)记者表示,这一举措对银行的利润的贡献主要来自两方面:首先银行可以利用所释放的贷款额度发放更多贷款或进行其他配置,加速资金周转的速度;另一方面,信贷资产证券化后,银行作为发起人,仍然承担了贷款服务管理人角色,就可以收取贷款服务费。
按照他的计算,假如上述5000亿元信贷资产证券化产品全部发行完成,扣除承销费等费用后,按照此前平均1%-1.5%的收益率来计算,对银行业收入的直接贡献在50-75亿元左右,相当于去年银行业盈利的0.4%左右,虽然绝对值有限,但一旦未来再度对信贷资产证券化扩围,加上此前央行和银监会取消了对发行的审批,会对银行的盈利有更大的贡献。
因此,在眼下各家银行净利润增速大幅放缓的背景下,新增信贷资产证券化额度,可谓好事一件。
作为盘活信贷存量资金的重要方式,这也是李克强第二次在国务院常务会议上提及信贷资产证券化。
2013年8月28日国务院常务会议,决定进一步扩大信贷资产证券化试点。会议同时明确,将在实行总量控制的前提下扩大试点,而风险较大的资产暂不纳入试点范围。随后,中国人民银行、银监会下发了进一步推进信贷资产证券化的指导意见,包括推进注册制等,这一轮信贷资产证券化试点的额度是2000亿元。
实际上,早在2005年,中国就已开始推进信贷资产证券化试点,但进程相当曲折。
2005年3月,经国务院批准,央行会同有关部门成立了信贷资产证券化试点工作协调小组,信贷资产证券化试点正式启动。
2005年至2008年底,共11家境内金融机构在银行间债券市场成功发行了17单、总计667.83亿元的信贷资产证券化产品。
不过,受美国次贷危机和国际金融危机影响,2009年后,试点一度处于停滞状态。
2011年,经国务院同意继续试点,共6家金融机构发行了6单、总计228.5亿元的信贷资产证券化产品。
2013年7月,国务院发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》,提出逐步推进信贷资产证券化常规化发展。商业银行呼吁已久的信贷资产证券化正式从试点走向常规化,只要符合条件就可以做。
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